Investigación temática
24/09/2024
Asegurar el futuro
Ahora que el mundo se enfrenta a riesgos cada vez más graves y cambiantes, la inversión en seguridad es más importante que nunca. Descubra cómo alinear su estrategia de inversión con esta tendencia global transformadora, que podría ayudarle a mejorar la rentabilidad de su cartera a largo plazo.
Sitara Sundar, Especialista en renta variable global
Asegurar el futuro: Invertir para aprovechar el crecimiento en un entorno inestable
En el actual entorno de tensiones geopolíticas crecientes, ciberataques selectivos y riesgos climáticos, creemos que invertir en el futuro de la seguridad no sólo resulta esencial, sino que ofrece una perspectiva prometedora.
Gobiernos y empresas están aumentando el gasto en nuevas e innovadoras estrategias de seguridad que podrían generar oportunidades para inversores sofisticados. No obstante, este nuevo enfoque en la inversión en seguridad no se ciñe sólo a la defensa tradicional, sino que abarca también la inversión en infraestructuras digitales sólidas, cadenas de suministro resistentes y fuentes de energía diversificadas.
Alinear la cartera con tendencias globales transformadoras, lo que se conoce como inversión temática, podría mejorar la rentabilidad a largo plazo. Si se centra en temas concretos, como el futuro de la seguridad, podrá aprovechar una serie de oportunidades de inversión que están reconfigurando las industrias y los mercados, estrategia que podría resultar beneficiosa en un período de moderación del crecimiento económico.
La oportunidad
Creemos que la nueva era de innovación en seguridad no ha hecho más que empezar.
En este artículo, examinamos la probabilidad de que se den las condiciones adecuadas para desencadenar un ciclo transformador de inversión en seguridad, y abordamos cada uno de los tres componentes clave de este tema de inversión tan trascendente: defensa nacional y ciberseguridad, resistencia de las cadenas de suministro y garantía del suministro de electricidad.
Defensa nacional y ciberseguridad: Afrontar las amenazas crecientes
El entorno geopolítico actual presenta grandes peligros, entre ellos las crecientes tensiones entre China y Estados Unidos.
Defensa nacional
Los conflictos armados globales están en su nivel más alto en 80 años. A pesar de estos peligros, el gasto en defensa de EE.UU. como porcentaje del PIB ha disminuido. Se avecinan cambios: se espera que otros países, especialmente los miembros de la OTAN, aumenten su gasto en defensa hasta los niveles acordados.¹
Haver Analytics. Uppsala Conflict Data Program (UCDP), Universidad de Uppsala, Suecia. Datos de diciembre de 2023 y diciembre de 2022, respectivamente.
Ciberseguridad
Al mismo tiempo, las amenazas de ciberseguridad se están haciendo cada vez más sofisticadas y frecuentes. El coste de las filtraciones de datos supera ya los 10.300 millones de dólares estadounidenses al año, y nunca ha habido tanta demanda de una protección digital sólida.
Federal Bureau of Investigation Internet Crime Report 2022.
Esperamos que surjan oportunidades de inversión impulsadas por el aumento de los presupuestos de defensa y el desarrollo de nuevas tecnologías digitales más avanzadas, especialmente en el sector aeroespacial, proveedores de defensa y empresas líderes en ciberseguridad. Invertir en estos sectores no sólo pretende aprovechar una tendencia; también supone apoyar el bienestar de las naciones y asegurar la privacidad de sus ciudadanos.
Resistencia de las cadenas de suministro: La manufactura se relocaliza
Durante años, los participantes del mercado han considerado la globalización como un fenómeno imparable, en constante expansión. No obstante, los últimos acontecimientos ponen en entredicho esta visión. Las tensiones comerciales entre las principales economías, en particular Estados Unidos y China, y la pandemia del COVID-19 han puesto de relieve los riesgos de deslocalizar la producción en instalaciones de bajo coste, pero geográficamente alejadas.
Las alteraciones resultantes de las cadenas de suministro han llevado a muchas empresas a reevaluar sus modelos de entrega “just-in-time” y, desde entonces, algunas han trasladado la fabricación más cerca de casa. El coste agregado de los anuncios de “reshoring” o relocalización en Estados Unidos desde 2021 asciende actualmente a 322.000 millones de dólares.
Las compañías acercan a casa la fabricación para proteger sus cadenas de suministro
Coste total de operaciones de reshoring anunciadas desde 2021 (miles de millones de dólares estadounidenses)
Fuente: Casa Blanca, Reshoring Initiative. Datos de2023.
En la actualidad, muchas empresas estadounidenses consideran que la seguridad de sus cadenas de suministro es fundamental para sus intereses, y algunas de ellas, como los fabricantes de semiconductores, también resultan esenciales para la seguridad nacional. Este giro ha reavivado el interés por la reconstrucción de las infraestructuras y el acercamiento de la producción a países vecinos.
En J.P. Morgan nos estamos centrando en algunos sectores clave que podrían beneficiarse de este cambio, incluidos los fabricantes nacionales de semiconductores y algunos segmentos concretos del sector de materiales industriales, como el transporte y la construcción. También esperamos que el incremento del gasto federal relacionado con estas políticas apoye a estos sectores.
Seguridad energética: Asegurar el suministro futuro
El panorama energético global está experimentando un cambio sísmico. El aumento de las tensiones geopolíticas ha reactivado el debate sobre la independencia energética, y los fenómenos meteorológicos extremos han aumentado la incidencia de los cortes de electricidad.2 Las estimaciones actuales muestran que el crecimiento de la oferta de energía podría quedar por debajo de la demanda prevista tan pronto como 2030.3 Este entorno está redefiniendo la forma en la que pensamos sobre la energía, y muchos países están trabajando para asegurarse fuentes energía fiables y limpias.
Al mismo tiempo, la aceleración del uso de la inteligencia artificial está provocado un aumento de la demanda de energía, ya que el hardware y los centros de datos necesarios para darle soporte consumen cantidades enormes de electricidad. Los proveedores compiten entre sí para satisfacer este mercado creciente, al mismo tiempo que se preparan para cumplir los objetivos de emisiones netas cero.4 Esta dinámica general de la industria plantea la urgente necesidad de transformar nuestro sistema global de infraestructuras energéticas, de unos 150 años de antigüedad, en otro capaz de reducir la dependencia energética de los países y proteger a sus poblaciones de las crisis de precios futuras.
En 2030, se espera que el gasto global en la transición energética alcance 4,6 billones de dólares estadounidenses al año, más del doble de los niveles actuales
Gasto global anual en la transición energética para alcanzar emisiones netas cero (billones de dólares estadounidenses)
Fuente: Agencia Internacional de la Energía, World Energy Investment 2023. Datos de 2023.
En nuestra opinión, es probable que el desarrollo de nuevas tecnologías e infraestructuras reciba un impulso por el aumento de los niveles de financiación corporativa y gubernamental. Para los inversores, creemos que la oportunidad más clara en el tema de la seguridad energética está en la electrificación y en la continua expansión del suministro eléctrico en Estados Unidos. Apostamos por compañías que desarrollan infraestructuras eléctricas esenciales, incluidos los proveedores de materias primas esenciales para esta industria, como tierras raras y metales básicos. Creemos que este conjunto de oportunidades también abarca empresas que están proporcionando un acceso más amplio a fuentes de energía diversificadas (incluidas las energías renovables).
Podemos ayudar
En J.P. Morgan Private Bank podemos ayudarle a evaluar posibles inversiones en defensa, ciberseguridad, resistencia de las cadenas de suministro y seguridad energética para preparar su cartera para un entorno en constante evolución. Con la orientación adecuada y un enfoque estratégico, podrá navegar por este complejo entorno de inversión, construir una cartera resistente y lograr sus objetivos financieros a largo plazo. Si desea saber más sobre el futuro de la seguridad, póngase en contacto con su equipo de J.P. Morgan.
Si desea obtener más información sobre el futuro de la seguridad, contacte a su equipo de J.P. Morgan
1https://www.nato.int/cps/en/natohq/topics_67655.htm#:~:text=The%20new%20Defence%20Investment%20Pledge,USD%20430%20billion%20in%20defence.
2https://www.climatecentral.org/climate-matters/weather-related-power-outages-rising.
3J.P. Morgan Research, Global Energy Strategy. Data as of April 2023.
4“Net zero” refers to the International Energy Agency’s “Net Zero Emissions by 2050” scenario, the investment required to get on track for a 1.5°C stabilization in global average temperatures.
Gráfico 1: Este gráfico muestra el gasto en defensa como porcentaje del PIB en comparación con el número total de conflictos armados en los últimos 80 años. Desde alrededor de 1970, el número total de conflictos armados ha sido mayor que el gasto en defensa como porcentaje del PIB.
Gráfico 2: Este gráfico detalla cómo el costo de las violaciones de datos ha ido aumentando desde 2018, junto con el número de quejas de actividad criminal en línea.
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