¿Qué sabemos (por ahora) de los aranceles de EE.UU.?

Esta tabla presenta un análisis detallado del déficit comercial y las tasas arancelarias de Estados Unidos a varios países. El análisis destaca la correlación entre los déficits comerciales y las tasas arancelarias, así como la aplicación de aranceles recíprocos para abordar los desequilibrios comerciales. • China: El déficit comercial de Estados Unidos asciende a 295.400 millones de dólares. Las exportaciones a Estados Unidos totalizan 438.900 millones de dólares, lo que resulta en una relación déficit comercial/exportación de 67%. Los aranceles indicados por la Casa Blanca que son aplicados a Estados Unidos también son de 67%, sin diferencia entre las tasas calculadas y las cotizadas. La tasa arancelaria recíproca "descontada" o reducida a la mitad es de 34%, que coincide con la tasa arancelaria recíproca anunciada por Estados Unidos. • Unión Europea (UE): El déficit comercial de Estados Unidos asciende a 235.600 millones de dólares. Las exportaciones totalizan 605.800 millones de dólares, lo que resulta en una relación déficit comercial/exportación de 39%. Los aranceles indicados por la Casa Blanca que son aplicados a Estados Unidos también son de 39%, con una tasa "descontada" de 20%, que coincide con la tasa arancelaria recíproca anunciada por Estados Unidos. • Vietnam: El déficit comercial de Estados Unidos asciende a 123.5 mil millones de dólares. Las exportaciones a Estados Unidos totalizan 136.6 mil millones de dólares, lo que resulta en una relación déficit comercial/exportación de 90%. Los aranceles indicados por la Casa Blanca que son aplicados a Estados Unidos también son de 90%, con una tasa "descontada" de 45%. La tasa arancelaria recíproca anunciada por Estados Unidos es de 46%. • Taiwán: El déficit comercial de Estados Unidos asciende a 73.9 mil millones de dólares. Las exportaciones a Estados Unidos totalizan 116.3 mil millones de dólares, lo que resulta en una relación déficit comercial/exportación de 64%. Los aranceles indicados por la Casa Blanca que son aplicados a Estados Unidos también son de 64%, con una tasa "descontada" de 32%, que coincide con la tasa arancelaria recíproca anunciada por Estados Unidos. • Japón: El déficit comercial de Estados Unidos asciende a 68.5 mil millones de dólares. Las exportaciones a Estados Unidos totalizan 148.2 mil millones de dólares, lo que resulta en una relación déficit comercial/exportación de 46%. Los aranceles indicados por la Casa Blanca que son aplicados a Estados Unidos también son de 46%, con una tasa "descontada" de 23%. La tasa arancelaria recíproca anunciada por Estados Unidos es de 24%. • Corea del Sur: El déficit comercial de Estados Unidos asciende a 66 mil millones de dólares. Las exportaciones a Estados Unidos totalizan 131.5 mil millones de dólares, lo que resulta en una relación déficit comercial/exportación de 50%. Los aranceles indicados por la Casa Blanca que son aplicados a Estados Unidos también son de 50%, con una tasa "descontada" de 25%, que coincide con la tasa arancelaria recíproca anunciada por Estados Unidos.

Este gráfico muestra la tasa arancelaria efectiva de Estados Unidos como porcentaje entre 1900 y 2025. Destaca los cambios significativos a lo largo del tiempo, con particular foco en los acontecimientos al 2 de abril. A principios del siglo XX, la tasa arancelaria efectiva de Estados Unidos rondaba el 30%, pero experimentó un descenso general a lo largo de las décadas, hasta caer por debajo de 5% a mediados del siglo. A partir de la década de 1950, se mantuvo relativamente estable y baja. Desde el pasado 2 de abril, se ha observado un aumento notable de los aranceles. Inicialmente, el gráfico muestra una tasa arancelaria efectiva de 5,4%, compuesta por un arancel de 20% para China y de 25% para México y Canadá para el comercio fuera del Tratado Estados Unidos, México y Canadá. El gráfico también muestra un rango de estimaciones del banco de inversión de JPM para aranceles previos al 2 de abril, que superan el punto inicial. Después de esa fecha, aparece un nuevo punto que indica la tasa arancelaria efectiva de Estados Unidos, que claramente supera el rango de resultados estimado previamente. El punto posterior al 2 de abril incluye tasas recíprocas específicas de cada país, que se suman a los aranceles previamente añadidos, lo que resulta en una tasa arancelaria efectiva de aproximadamente 25%.

Este gráfico muestra una lista de eventos de caída del S&P 500, sus fechas de máximos y mínimos, magnitud del retroceso, retornos a 3 meses, 6 meses, 12 meses, 24 meses y acumulados. Para el evento de la "Rabieta Arancelaria" (2025), el máximo fue el 19/02/2025 y el mínimo fue el 03/04/2025. La magnitud del retroceso fue del -12%, los retornos a 3 meses no están disponibles, los retornos a 6 meses no están disponibles, los retornos a 12 meses no están disponibles, los retornos a 24 meses no están disponibles y los retornos acumulados no están disponibles. Para el evento de la "Regla de Sahm Activada" (2024), el máximo fue el 16/07/2024 y el mínimo fue el 05/08/2024. La magnitud del retroceso fue del -8%, los retornos a 3 meses fueron del 12%, los retornos a 6 meses fueron del -5%, los retornos a 12 meses no están disponibles, los retornos a 24 meses no están disponibles y los retornos acumulados son del 4%. Para el evento de "Aumentos de Tasas e Inflación" (2022), el máximo fue el 03/01/2022 y el mínimo fue el 12/10/2022. La magnitud del retroceso fue del -25%, los retornos a 3 meses fueron del 11%, los retornos a 6 meses fueron del 14%, los retornos a 12 meses fueron del 22%, los retornos a 24 meses fueron del 64% y los retornos acumulados son del 51% Para el evento de "Covid-19" (2020), el máximo fue el 19/02/2020 y el mínimo fue el 23/03/2020. La magnitud del retroceso fue del -34%, los retornos a 3 meses fueron del 40%, los retornos a 6 meses fueron del 45%, los retornos a 12 meses fueron del 75%, los retornos a 24 meses fueron del 99% y los retornos acumulados son del 141%. Para el evento de "QT / Guerra Comercial EE.UU.-China" (2018), el máximo fue el 20/09/2018 y el mínimo fue el 24/12/2018. La magnitud del retroceso fue del -20%, los retornos a 3 meses fueron del 19%, los retornos a 6 meses fueron del 25%, los retornos a 12 meses fueron del 37%, los retornos a 24 meses fueron del 58% y los retornos acumulados son del 130%. Para el evento de "Recesión Industrial" (2015-2016), el máximo fue el 21/05/2015 y el mínimo fue el 11/02/2016. La magnitud del retroceso fue del -14%, los retornos a 3 meses fueron del 13%, los retornos a 6 meses fueron del 20%, los retornos a 12 meses fueron del 27%, los retornos a 24 meses fueron del 45% y los retornos acumulados son del 195%. Para el evento de "Degradación de la Deuda de EE.UU." (2011), el máximo fue el 29/04/2011 y el mínimo fue el 03/10/2011. La magnitud del retroceso fue del -19%, los retornos a 3 meses fueron del 16%, los retornos a 6 meses fueron del 29%, los retornos a 12 meses fueron del 32%, los retornos a 24 meses fueron del 53% y los retornos acumulados son del 391%. Para el evento de "Crisis de Deuda Europea" (2010-2012), el máximo fue el 23/04/2010 y el mínimo fue el 02/07/2010. La magnitud del retroceso fue del -16%, los retornos a 3 meses fueron del 11%, los retornos a 6 meses fueron del 24%, los retornos a 12 meses fueron del 31%, los retornos a 24 meses fueron del 34% y los retornos acumulados son del 428%. Para el evento de "Crisis Financiera Global" (2007-2009), el máximo fue el 07/10/2009 y el mínimo fue el 09/03/2009. La magnitud del retroceso fue del -36%, los retornos a 3 meses fueron del 39%, los retornos a 6 meses fueron del 53%, los retornos a 12 meses fueron del 69%, los retornos a 24 meses fueron del 95% y los retornos acumulados son del 698%. Para el evento de "Burbuja Tecnológica" (2000-2002), el máximo fue el 24/03/2000 y el mínimo fue el 09/10/2002. La magnitud del retroceso fue del -49%, los retornos a 3 meses fueron del 19%, los retornos a 6 meses fueron del 11%, los retornos a 12 meses fueron del 34%, los retornos a 24 meses fueron del 45% y los retornos acumulados son del 595%. Para el evento de "Recesión de los Años 90" (1990), el máximo fue el 16/07/1990 y el mínimo fue el 11/10/1990. La magnitud del retroceso fue del -20%, los retornos a 3 meses fueron del 7%, los retornos a 6 meses fueron del 28%, los retornos a 12 meses fueron del 29%, los retornos a 24 meses fueron del 38% y los retornos acumulados son del 1,726%. Para el evento de "Caída del Mercado" (1987), el máximo fue el 25/08/1987 y el mínimo fue el 04/12/1987. La magnitud del retroceso fue del -34%, los retornos a 3 meses fueron del 19%, los retornos a 6 meses fueron del 19%, los retornos a 12 meses fueron del 24%, los retornos a 24 meses fueron del 57% y los retornos acumulados son del 2,310%. Para el evento de "Choque de Volcker" (1980-1982), el máximo fue el 28/11/1980 y el mínimo fue el 12/08/1982. La magnitud del retroceso fue del -27%, los retornos a 3 meses fueron del 36%, los retornos a 6 meses fueron del 45%, los retornos a 12 meses fueron del 58%, los retornos a 24 meses fueron del 62% y los retornos acumulados son del 5,169%. Para el evento de "Crisis del Petróleo" (1973-1974), el máximo fue el 11/01/1973 y el mínimo fue el 03/10/1974. La magnitud del retroceso fue del -48%, los retornos a 3 meses fueron del 14%, los retornos a 6 meses fueron del 31%, los retornos a 12 meses fueron del 38%, los retornos a 24 meses fueron del 67% y los retornos acumulados son del 8,565%. Para el evento de "Caída Tecnológica" (1968-1970), el máximo fue el 29/11/1968 y el mínimo fue el 26/05/1970. La magnitud del retroceso fue del -36%, los retornos a 3 meses fueron del 17%, los retornos a 6 meses fueron del 24%, los retornos a 12 meses fueron del 44%, los retornos a 24 meses fueron del 60% y los retornos acumulados son del 7,688%. Para el evento de "Crisis Financiera" (1966), el máximo fue el 09/02/1966 y el mínimo fue el 07/10/1966. La magnitud del retroceso fue del -22%, los retornos a 3 meses fueron del 13%, los retornos a 6 meses fueron del 22%, los retornos a 12 meses fueron del 33%, los retornos a 24 meses fueron del 42% y los retornos acumulados son del 7,272%. Para el evento de "Caída Rápida" (1961-1962), el máximo fue el 12/12/1961 y el mínimo fue el 26/06/1962. La magnitud del retroceso fue del -28%, los retornos a 3 meses fueron del 7%, los retornos a 6 meses fueron del 20%, los retornos a 12 meses fueron del 33%, los retornos a 24 meses fueron del 56% y los retornos acumulados son del 10,214%. Para el evento de "Crisis del Canal de Suez" (1956-1957), el máximo fue el 02/08/1956 y el mínimo fue el 22/10/1957. La magnitud del retroceso fue del -22%, los retornos a 3 meses fueron del 6%, los retornos a 6 meses fueron del 10%, los retornos a 12 meses fueron del 31%, los retornos a 24 meses fueron del 44% y los retornos acumulados son del 13,744%. Para el evento de "Caída Post Segunda Guerra Mundial" (1946-1947), el máximo fue el 29/05/1946 y el mínimo fue el 19/05/1947. La magnitud del retroceso fue del -28%, los retornos a 3 meses fueron del 12%, los retornos a 6 meses fueron del 11%, los retornos a 12 meses fueron del 19%, los retornos a 24 meses fueron del 7% y los retornos acumulados son del 39,090%. Para el evento de "Ajuste de la Fed" (1937), el máximo fue el 10/03/1937 y el mínimo fue el 28/04/1942. La magnitud del retroceso fue del -60%, los retornos a 3 meses fueron del 15%, los retornos a 6 meses fueron del 25%, los retornos a 12 meses fueron del 54%, los retornos a 24 meses fueron del 59% y los retornos acumulados son del 72,143%. Para el evento de la "Gran Depresión" (1929-1939), el máximo fue el 16/09/1929 y el mínimo fue el 01/06/1932. La magnitud del retroceso fue del -86%, los retornos a 3 meses fueron del 93%, los retornos a 6 meses fueron del 53%, los retornos a 12 meses fueron del 121%, los retornos a 24 meses fueron del 113% y los retornos acumulados son del 122,548%.