如何通过投资于未来的主题提高投资组合收益

主题投资并不如我们想像般广为人知。摩根大通几位全球顶尖投资专家将会解答资深投资者对主题投资的若干常见问题，同时也分享了我们认为当前最值得期待的投资主题。

何谓主题投资？

经过精心挑选的投资主题与市场炒作截然不同：这代表商业或经济方向的根本性转变，它并非预示着变革即将到来，而是已经在进行的转变。

我应如何着手将主题投资整合到投资组合当中？

您可以从投资目标开始，进而针对财富规划中的特定类别探索适合的主题投资，以此构建均衡的战略性投资组合。

为何投资者应当考虑主题投资？

将部分投资组合分散投资于多个主题不仅有助降低风险，还可以有效对冲通胀。

许多投资者青睐主题投资，不仅是因为其潜在的财务收益，还由于它能带来个人满足感，因为通过主题投资，投资者可以保持积极投资于自己感兴趣的领域。

目前有哪些主题值得关注？

鉴于经济可能会进入增长放缓期，关注重点主题的投资者有望从长期（又称长期结构性增长）投资周期中受益。

如今，我们重点关注两个极具潜力的主题：国防安保和基础设施。虽然经验丰富的投资者可能已对这些主题了如指掌，但正好印证了这些主题历久不衰。我们认为，这些主题的潜力目前尚未完全反映在价格之中，也尚未在市场充分体现。

国防安保主题是值得关注的全球性投资机会。原因何在？

我们认为国防安保主题涵盖两个重要方面：物理安全（包括边境安全、供应链韧性和能源安全）以及网络安全。当前随着现实世界冲突频发以及网络攻击的严峻形势创下近年之最，这两者已成为大众的关注焦点。

如何开始投资国防安保主题？

我们预计，随着国防预算增长以及新的、更先进的数字技术相继发展，诸多投资机会将会涌现——特别是在航空航天、国防和领先的网络安全公司等领域。

我们重点关注专门从事能源管理和关键电力基础设施开发的公司。我们认为，能够提供多样化能源（包括可再生能源）来源的公司以及供应行业关键原材料的公司存在投资机会。公募市场和私募市场都存在投资机会，但正如我们多次指出，慎选经理人是致胜关键。

基础设施主题是颇具吸引力的全球性投资机会。原因何在？

展望未来，我们认为有若干宏观趋势会成为基础设施投资机会的推动因素。首先是电力需求增长；人工智能的推出和普及（由此带动数字基础设施需求），与从化石燃料转型到可再生能源的趋势，以及由此催生的可再生能源发电、传输和储能需求。相关领域亟需大量的公募市场和私募市场投资才可满足上述需求 。

如何开始投资基础设施主题？

在适当的情况下，您可以通过私募市场参与基础设施投资，经验丰富的投资者可以利用私募市场投资于行业前沿的公司和项目。我们认为，核心基础设施（包括受监管公用事业和发电资产）领域存在投资机会，这些领域由于需求非常稳定，可望带来稳健的风险和回报平衡。

另一个潜在的入场机会，就是采用偏机会型的基础设施投资策略，例如投资于用以满足数据中心和数字基础设施电力需求的发电设施，助力推动可再生能源转型。我们建议可以考虑采用多元化方式投资于多家公司的基金，也可以投资上市基础设施公司。

¹联邦调查局2022年互联网犯罪报告。

²摩根大通研究，全球能源战略。数据截至2023年4月。