精进主题投资的三大关键
我们认为，客户可将主题投资纳入长期投资策略，成为投资理财重要的一环。
Amanda Lott ，摩根大通私人银行财富规划与创新主管
Sarah Backer ，摩根大通私人银行财富规划与创新经理
Jake Manoukian ，摩根大通私人银行全球投资策略师
我们一直致力寻找能长远推动公开和私募投资的长期宏观经济趋势与模式。当中的转变可以为投资结果产生重大影响，而在投资初期却往往被轻易忽视。直到后期，当这些趋势有望持续带动超越市场的回报时才会受到较多重视。
这就是主题投资的潜力。您或许已在不同的情况下有所听闻。我们认为这是投资于具有短期催化因素的长期趋势，这些趋势可以跨越不同地区、经济周期和行业。
利用这些变革性时刻进行投资，可以作为多元化投资策略的核心要素，帮助您实现目标。将部分投资组合分散投资于多个主题，不仅可以降低风险，还可以有效对冲通胀。许多投资者还发现，主题投资可以带来财务回报之余，还能带来个人满足感，因为当他们随着市况发展而进行投资时，也将他们感兴趣的领域与投资挂钩。
市场不时充斥着名不副实的热潮，投资者有时会轻易被误导。我们认为，经过精心挑选的主题投资是有别于此：它是指业务或经济方面出现根本性的转变。主题投资并非预示未来的变革，而是指发展趋势已在改变。
我们将在本文重点关注两个极具潜力的主题：国防安保和基础设施。虽然经验丰富的投资者可能已对这些主题了如指掌，但正好印证了这些主题历久不衰。我们认为，这些主题的潜力目前尚未完全反映在价格之中，也尚未在市场充分体现。
我们现在对国防安保和基础设施感兴趣的理由
安保
在地缘政治紧张局势不断升级之际，各国都在加大对国防安保的投资，旨在保护食品和能源供应，并通过近岸外包等转型来保障制造能力，同时对网络安全和传统国防进行投资。
基础设施
基础设施是一个庞大的行业，从桥梁和机场（传统基础设施），到发电和管道（能源基础设施），乃至数据中心和光纤（数字基础设施）等范围广泛。正如港口、铁路和桥梁对货物贸易而言是不可或缺的一部分，计算能力和无线连接也是现代经济必不可少的环节。
「如果我们继续以现有速度使用Chat GPT，那么在明年年底之前就会耗尽算力。」
在投资组合中采纳主题投资策略时，请谨记以下三项关键考虑因素。
考虑1
您的投资目标是什么
考虑2
您采用哪种投资方式
考虑3
何时采取行动
1. 投资目标与期限的重要性
一旦确定了财富目标，您便会希望因应目标调配资源与调整战略性资产配置。为了达到这个目的，投资者可将投资组合划分成不同部分，每部分会按照特定的目标而布局。各部分都有各自的战略性资产配置、风险承受能力和投资期限。主题投资可以加入投资组合细分部分作为战术性策略， 通过选择合适的投资工具及金额来配合目标。这让您能够及时把握各种投资机会，同时仍能与投资目标的特定风险、时限和流动性需要相符。
我们将国防安保主题视为长期投资主题，适合进行长期或跨代投资的客户。我们认为，基础设施投资应与核心股票相结合，因为此类投资可望带来持续的回报。还可能涌现短期机会带来更多裨益。
2. 平衡公开与私募投资
就选取投资方法而言，我们通常建议客户采取审慎的多元化投资方式。当选择投资类型时，考虑有关资产是否能配合您的投资期限和流动性需要非常重要。
相较于公开市场，私募股权通常为合格投资者1 提供更大的潜在回报。与在交易所上市的公开市场股票和其他资产类别相比，私募市场的走势往往会截然不同（彼此并无相关性）。对于寻求投资数字基础设施，以及当前没有迫切需要收回投资资金的投资者而言，私募市场或许是值得考虑的良好选择。
除了上述优点，私募市场投资也存在缺点——具体而言就是流动性较低，而且风险较高。另一方面，投资者较易接触公开市场的投资机会，流动性也更大，只是回报略低。如果您想投资国防安保主题，不妨考虑公开上市的股票。如果想投资传统基础设施，通过支持基建项目的政府债券投资于固定收益资产或许也是美国投资者可以选择的一个途径，而非美国投资者则可能适合离岸私募基础设施基金。
3. 何时采取行动
即使某个趋势似乎享有长期优势，我们认为客户还是有必要持续主动投资。这表示投资者应定期检讨并调整投资组合，确保资产配置保持在理想水平，并应在战术性机会浮现时，保持随时行事的灵活性。
我们预期，至少在未来十年，国防安保和基础设施会是持久的趋势，因此，当您下次检视投资组合时，可以探究如何善用这些主题来配合您的整体财富计划。
我们竭诚为您服务
摩根大通团队可提供个性化的建议和量身定制的投资策略，以帮助您深入了解及掌握主题投资。如欲了解我们对这些主题的观点，或者如何能够顾及您的需求和目标进行这些主题投资，我们随时可提供帮助。
请联系您的摩根大通团队以了解更多信息。
1合格客户的可投资资产为210万美元以上或由特定顾问投资100万美元以上。
