El repentino aumento del rendimiento de las inversiones líquidas puede ayudar a suavizar el impacto de la inflación.
Elyse Ausenbaugh, estratega global de inversión
Adam Kuerbitz, especialista de renta fija
Hace un año, no importaba mucho dónde estaba guardando su efectivo. Bien fuese en una cuenta de depósitos o en un fondo del mercado monetario, usted solo ganó unos pocos puntos básicos. En este contexto, es fácil de entender por qué muchas personas estuvieron manteniendo grandes cantidades de efectivo en sus cuentas de depósito.
Sin embargo, ahora las tasas de interés han subido, y con eso la pregunta de dónde guardar el dinero en efectivo ha pasado a importar, y mucho. Y es que la capacidad de lograr un mayor rendimiento en inversiones líquidas es especialmente importante en el entorno inflacionario actual. Para ayudar a compensar la erosión del poder adquisitivo, es hora de pensar estratégicamente en cómo mantener la liquidez mientras, al mismo tiempo, potencialmente obtiene un mayor rendimiento.
A continuación, analizamos dónde podría poner a trabajar su efectivo, desde ahorros asegurados por bancos hasta productos de inversión. Sirva como recordatorio que los productos de inversión no están asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC por sus siglas en inglés), no tienen garantía bancaria y pueden perder valor e implicar riesgos*.
Encontrar el rendimiento
Las opciones dependen de las necesidades, tolerancia al riesgo y cronograma de cada persona.
Opciones bancarias para personas que:
1. Quieren ser extremadamente conservadoras: Considere un certificado de depósito o CD1. Con este tipo de instrumento debe dejar el dinero intacto por un período de tiempo (generalmente durante tres, seis, nueve o 12 meses), lo cual puede reportarle un rendimiento mayor que una cuenta de depósito estándar. Estos fondos están asegurados por el gobierno de Estados Unidos hasta 250.000 dólares a través de la Corporación Aseguradora Federal de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés).
Opciones de inversión para personas que:
2. Tienen necesidad de liquidez diaria: Si está dispuesto a asumir un nivel de riesgo relativamente bajo a cambio de lo que suelen ser retornos ligeramente más altos, considere los fondos del mercado monetario2, cuyos rendimientos han aumentado significativamente desde enero de 2022. Estos fondos permiten retirar dinero con regularidad e invierten el que queda en la cuenta en el mercado. No están asegurados por el gobierno federal, por lo que existe la posibilidad de pérdida. Sin embargo, por lo general invierten en valores de deuda a corto plazo, de alta calidad, bajo riesgo y están muy regulados.
Los fondos del mercado monetario que tienen el menor riesgo, pero también el rendimiento más bajo, invierten en valores del Tesoro a corto plazo.
El siguiente paso en términos de riesgo y retorno sería los fondos del mercado monetario preferenciales, que invierten en notas comerciales emitidas por bancos y corporaciones.
Finalmente, están los fondos de mercado que invierten en la deuda municipal y ofrecen rendimientos con posibles ventajas fiscales. Esto pueden ser una opción viable para las personas en los tramos impositivos más altos.
3. Pueden inmovilizar el efectivo durante nueve meses o más: Las personas que pueden asumir más riesgos ante el potencial de una mayor recompensa pueden invertir en un fondo mutuo,3 que realiza inversiones con una duración ligeramente más prolongada que los del mercado monetario.
Algunos fondos mutuos también invierten en valores corporativos y están sujetos a impuestos. Otros lo hacen en bonos municipales (“munis”), títulos de deuda ofrecidos por un estado, país o municipio para financiar sus gastos de capital. Los rendimientos de los estos últimos pueden ofrecer ventajas fiscales.
4. Pueden bloquear efectivo durante 12-24 meses: Con las cuentas administradas por separado (SMA, por sus siglas en inglés)4, los inversionistas poseen directamente una colección de activos que incluyen básicos como bonos del Tesoro, bonos municipales o corporativos.
Efectivo: La conclusión
En tiempos de incertidumbre, es natural que muchas personas se aferren a más efectivo del que necesitan. Pero cuando la inflación golpea y las tasas suben, esa estrategia puede ser contraproducente. Para crear un plan de respaldo, ciertos inversionistas pueden establecer una línea de crédito de cartera (Portfolio Line of Credit, PLC por sus siglas en inglés)5. Es posible que nunca la necesiten, pero si alguna vez quieren pagar compras o gastos grandes inesperados, pueden acceder a los fondos necesarios sin tener que mantener inactivas grandes reservas de efectivo o vender los activos cuidadosamente seleccionados en sus carteras.
Si bien hemos ofrecido algunas ideas que pretenden ser educativas y no deben considerarse de forma aislada para tomar una decisión financiera, su equipo de J.P. Morgan puede brindarle orientación personalizada y ayudarlo a crear un enfoque que tenga sentido para usted.
LAS INVERSIONES IMPLICAN RIESGOS, INCLUYENDO LA POSIBLE PÉRDIDA DEL PRINCIPAL. Los rendimientos son indicativos, están sujetos a cambios y no están garantizados. Antes de tomar cualquier decisión financiera o de inversión, debe buscar asesoramiento individualizado de profesionales financieros, legales, fiscales y de otro tipo que tengan en cuenta todos los hechos y circunstancias particulares de su situación. Lea "RIESGOS CLAVE" a continuación.
Riesgos clave
1Las cuentas de depósito bancario, así como las corrientes, de ahorro y de préstamo bancario, pueden estar sujetas a aprobación. Los productos de depósito y los servicios relacionados son ofrecidos por JPMorgan Chase Bank, N.A. Miembro de la FDIC. Se aplican penalizaciones por retiro anticipado. Para obtener más detalles sobre los términos y condiciones que rigen los certificados de depósito, consulte los Términos y Condiciones Combinados o los Términos Generales Internacionales para el Acuerdo de Cuentas y Servicios de Cuenta, según corresponda (los "Términos").
2FONDOS DEL MERCADO MONETARIO: podría perder dinero invirtiendo en el fondo. Aunque Stable NAV Funds busca preservar el valor de su inversión a un dólar por acción, no puede garantizar que así vaya a serlo. Debido a que el precio de las acciones del fondo fluctuará, cuando las venda es posible que valgan más o menos de lo que pagó originalmente por ellas. El fondo puede imponer una tarifa por la venta de acciones o suspender temporalmente su capacidad para venderlas si su liquidez cae por debajo de los mínimos requeridos, debido a las condiciones del mercado u otros factores. Una inversión en el fondo no está asegurada ni garantizada por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos ni por ninguna otra agencia gubernamental. El patrocinador del fondo no tiene la obligación legal de brindar apoyo financiero al fondo y no se debe esperar que lo haga en ningún momento.
Los inversionistas deben considerar detenidamente los objetivos y riesgo de inversión, así como los cargos y gastos del fondo antes de invertir. El prospecto contiene ésta y otras informaciones sobre el fondo mutuo. Léalo atentamente antes de invertir.
Los fondos que invierten principalmente en bonos están sujetos a riesgos de tasa de interés. Los precios de los bonos generalmente caen cuando éstas aumentan. Los ingresos por inversiones en valores municipales están exentos del impuesto federal sobre la renta. El riesgo de una obligación municipal generalmente depende del estado financiero y crediticio del emisor. Para algunos inversionistas, los ingresos pueden estar sujetos al Impuesto Mínimo Alternativo. Las ganancias de capital, de haberlas, están sujetas a impuestos federales. Los ingresos pueden estar sujetos a impuestos estatales y locales.
3FONDOS MUTUOS: los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de los fondos mutuos antes de invertir. El prospecto contiene ésta y otras informaciones sobre el fondo mutuo y debe leerse detenidamente antes de invertir.
Los fondos invertidos en bonos y otros títulos de deuda cambiarán de valor según los cambios en las tasas de interés. Si éstas suben, el valor de estas inversiones generalmente cae. Los ingresos por inversiones en valores municipales están exentos del impuesto federal sobre la renta. El riesgo de una obligación municipal generalmente depende del estado financiero y crediticio del emisor. Para algunos inversionistas, los ingresos pueden estar sujetos al Impuesto Mínimo Alternativo. Las ganancias de capital, de haberlas, están sujetas a impuestos federales. Los ingresos pueden estar sujetos a impuestos estatales y locales.
4CUENTAS ADMINISTRADAS POR SEPARADO (SMA por sus siglas en inglés): una SMA es una cartera de valores administrada en nombre de un cliente por un administrador a cambio de una tarifa. El administrador de la cartera tiene discreción para implementarla según los objetivos de inversión establecidos de la SMA.
Las SMA están sujetas a riesgos de mercado. El retorno de la inversión y valor del capital fluctuarán de modo que cuando se liquide una cuenta, ésta puede valer más o menos que originalmente. No puede haber ninguna garantía de que se cumplirán los objetivos.
Las SMA que invierten principalmente en bonos están sujetas a riesgos de tasa de interés. Los precios de los bonos generalmente caen cuando éstas aumentan. Para algunos inversionistas, los ingresos pueden estar sujetos al Impuesto Mínimo Alternativo. Las ganancias de capital, de haberlas, están sujetas a impuestos federales. Los ingresos pueden estar sujetos a impuestos estatales y locales.
5PLC: los productos y servicios bancarios son ofrecidos por JPMorgan Chase Bank, N.A. y sus afiliadas. Las líneas de crédito de cartera se otorgan a discreción de J.P. Morgan y J.P. Morgan no tiene ningún compromiso de otorgarle préstamos en virtud de una línea de crédito de cartera. Cualquier préstamo otorgado bajo una línea de crédito de cartera está sujeto a la aprobación crediticia de J.P. Morgan y, de aprobarse, a los términos y condiciones contenidos en la documentación definitiva del préstamo que rige la línea de crédito.
Una línea de crédito garantizada por los valores en su(s) cuenta(s) de inversión implica ciertos riesgos y puede no ser adecuada para todos los prestatarios. J.P. Morgan asigna valores a estos títulos y, en cualquier momento y sin previo aviso, puede aumentar o disminuir o cambiar su elegibilidad como garantía. Una disminución en el valor de estos títulos que garantizan la línea de crédito de su cartera (ya sea debido a una recesión o volatilidad del mercado, o de otra manera) afecta directamente su cantidad de crédito disponible y puede requerir que proporcione garantías adicionales y/o que pague su línea de crédito para evitar la venta forzosa de estos valores por parte de J.P. Morgan. Revise estos y otros riesgos con más detalle y/o en conversaciones con su asesor y asegúrese de leer detenidamente la documentación de su línea de crédito para que comprenda completamente sus obligaciones y los riesgos asociados con esta oportunidad.
