Estrategia de inversión
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¿Qué pasaría si hubiera una forma de proteger su cartera?¿Consideraría la posibilidad de limitar sus ganancias a cambio de reducir las potenciales pérdidas? ¿Y si hubiera una forma de proteger su cartera de forma económica?
Pues la hay..
Los derivados pueden ayudar a los inversores a afrontar muchos de los desafíos de la inversión en el entorno actual. Estos contratos no están exentos de riesgos, ya que pueden ser más complejos que los productos de inversión tradicionales. Implican riesgos tales como el riesgo de liquidez, de contrapartida y de crédito, y los inversores deben cumplir ciertos requisitos de idoneidad para operar con ellos. No obstante, el riesgo puede minimizarse si se trabaja con socios de inversión adecuados. Creemos que los derivados pueden ser una herramienta importante para gestionar su cartera de inversión.
Le ofrecemos una introducción al tema que le ayudará a considerar si, y cuándo, podría ser adecuado añadir derivados a su cartera de inversión para ayudarle a lograr sus objetivos.
Los derivados son instrumentos financieros, contratos que derivan su valor del subyacente al que están vinculados, que puede incluir acciones, bonos, materias primas o divisas, u otros elementos susceptibles de comercio, como índices, tipos de interés e incluso la meteorología. En el momento actual existen varios factores que están poniendo de relieve los derivados:
Sean cuales sean sus objetivos, ya sea la conservación del capital, aumentar los ingresos u otros, los derivados pueden personalizarse para ayudarle a lograrlos.
Los derivados pueden negociarse en la bolsa o en el mercado OTC (over the counter); cada uno ofrece distintas clases de contratos de derivados. La inversión en derivados le convierte en parte de un contrato vinculante, y los derivados son productos flexibles, que pueden utilizarse para lograr múltiples objetivos, aunque a menudo se diseñan para proteger la cartera frente a distintos riesgos o para mejorar la rentabilidad potencial.
Los distintos ejemplos de derivados incluyen:
Al considerar la inversión en derivados, es aconsejable analizar sus objetivos, su tolerancia al riesgo y sus necesidades de liquidez, entre otros factores. Éstas son algunas de las cosas que los derivados pueden ayudarle a conseguir:
Cobertura de los riesgos de la cartera
Los derivados pueden permitirle cubrirse frente a riesgos tanto del lado del activo como del pasivo del balance. En la inversión en renta variable, los derivados pueden servir para protegerle frente a una caída en el valor de la cartera o de una acción concreta para limitar las pérdidas potenciales.
Otra clase de derivado, el swap de intereses, permite a los inversores cubrirse frente a fluctuaciones en los movimientos de los tipos de interés, fijando los tipos de interés o los costes de financiación.
Posibilidad de potenciar las rentabilidades ajustadas a riesgo
Está claro que el valor de una inversión puede subir o bajar. La decisión de asumir la totalidad de los riesgos a las alzas y a las bajas puede resultar preocupante. Sin embargo, ciertas estrategias de derivados podrían ayudarle a realizar ajustes. Por ejemplo, si pretende reflejar ciertas tendencias de mercado concretas en su cartera, los derivados podrán ayudarle a crear un perfil de rentabilidad/riesgo más atractivo que la alternativa de mantener una inversión tradicional a largo plazo al contado.
Por ejemplo, una obligación estructurada puede permitirle, a cambio de un precio, limitar una parte de su potencial financiero a cambio de incluir un suelo o pérdida máxima que está dispuesto a asumir.
Un enfoque para generar más ingresos
La renta fija, elemento habitual de las carteras, tiene algunas limitaciones. Por ejemplo, el precio y el rendimiento vienen fijados por el entorno. Es posible que no le interese lo que está disponible en el mercado. Una obligación estructurada puede tomar otros activos —por ejemplo, acciones de compañías financieras o tecnológicas investment grade— y convertirlos en activos generadores de ingresos.
Ciertas clases de productos derivados pueden permitir a los inversores monetizar la prima de riesgo implícita de una clase de activos como la renta variable, convirtiéndola en una fuente de ingresos. Su pago al inversor refleja el riesgo del mercado de renta variable, más cierta baja protección, con la posibilidad de generar más ingresos que los mercados de renta fija cotizados.
Los derivados y las obligaciones estructuradas, como la mayoría de los productos de inversión, conllevan cierto grado de riesgo. Antes de comprar un producto de estas características, debe asegurarse de comprender bien sus condiciones. Si desea más información, lea la información importante incluida al final de este artículo.
¿Cómo podría funcionar esta estrategia en la vida real? Presentamos un ejemplo de entre muchas posibilidades.
Lograr exposición alcista con apalancamiento
Tom, gran aficionado al esquí alpino, pretende comprar una vivienda vacacional en Suiza. Por otro lado, cree que, a corto plazo, el sector tecnológico va a ofrecer rentabilidades superiores a las del mercado en general, y le gustaría actuar sobre esta convicción. Sin embargo, al estar a punto de comprar la vivienda, no tiene liquidez suficiente para comprar acciones al contado, ni quiere vender posiciones de su cartera diversificada.
Su equipo le ayudó a elegir una acción tecnológica con gran potencial de crecimiento que podría beneficiarse del lanzamiento de un nuevo producto potenciado por la inteligencia artificial. En base a estas perspectivas, compró una opción de compra (call) que le permitiría comprar la acción si su precio sube hasta un novel especificado. Solamente tuvo que pagar una pequeña cantidad al contado (la “prima” o precio de la opción), inferior al valor de la acción subyacente. La pérdida máxima en esta posición se limitaba a la prima pagada.
Durante la vigencia del contrato de opción, la acción tecnológica generó rentabilidades positivas sobre el call, dado que la acción subió tras el lanzamiento del nuevo producto por parte de la compañía, llevó a Tom a ejercitar el contrato. El call proporcionó a Tom la exposición adicional al sector tecnológico que buscaba, sin perjudicar la diversificación de su cartera y limitando su bajo riesgo.
Todos los derivados y productos estructurados ofrecidos en nuestra plataforma pasan por el riguroso proceso de estrategia de inversión de J.P. Morgan. Póngase en contacto con su equipo para aprender más sobre nuestra plataforma, y para ver como nuestra amplia variedad de productos y estrategias de derivados adaptadas a las distintas necesidades de nuestros clientes podrían mejorar su cartera.
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