2024年是風險和機會並存的一年，需要謹慎應對，但投資者可以將眼光放得更加長遠，考慮自己的投資組合配置是否能夠幫助實現長期目標。那麼，如何從長而定，建立一個具韌性的投資組合？
2024年是風險和機會並存的一年，需要謹慎應對，但投資者可以將眼光放得更加長遠，考慮自己的投資組合配置是否能夠幫助實現長期目標。那麼，如何從長而定，建立一個具韌性的投資組合？
我們對投資組合數據的專有分析顯示，總體來看，客戶仍然配置了過多的現金資產，而另類投資的配置非常少。為什麼資產配置很重要？各種研究表明，大部分長期投資組合回報是由戰略性資產配置驅動，即SAA。
SAA取決於您的投資期限、風險承受能力、生活環境及收入和流動性需求。在實行投資策略的過程中，SAA為制定及實行戰術性決策提供了基礎。那麼，如何進行戰略性資產配置呢？
鑒於我們選取較長的投資期限，我們可以借助摩根大通的長期資本市場假設（LTCMA），預測未來10-15年各資產類別的回報。這些資訊可以幫助您做出戰略性資產配置決策。
儘管現金資產最近很受投資者歡迎，但長期來看很難跑贏大盤。隨著利率上調和股票估值仍然合理，經典的60／40股債投資組合依舊具有吸引力，預計未來10-15年回報率有望達到7.0%。
貨幣市場基金資產最近達到新高。投資者可以考慮先發制人，在利率最終開始逐漸下降之前，搶先撤出現金並進入市場。
與此同時，另類資產仍是投資組合在傳統公開市場之外，實現超額回報和分散風險的關鍵因素。
多元化配置另類資產作為傳統投資組合的補充，有望增加回報，同時降低波動性，從而帶來更好的投資組合業績。
長期投資還意味著投資組合需要更具韌性，應對宏觀和投資環境中的風險和變化。
在這方面，戰略性配置另類資產也發揮著重要作用，其中交通運輸、基礎設施和房地產等實物資產能夠提供分散投資風險的優勢。
在通脹可能升溫，較不穩定的環境中，傳統上通過股債混合實現的多元化可能效果不足，這時配置另類資產的優勢就顯得尤其重要。
我們也可以從市場上其他經驗豐富的機構投資者學習經驗。
與捐贈基金、主權財富基金和家族辦公室相比，私人客戶對另類資產的配置往往不足，尤其是私募股權和實物資產。機構投資者在放棄部分流動性的同時，會依靠這些方式來實現長期的超額回報和多元化配置。他們的配置案例值得參考，因為他們有較長的投資期限和遠大的回報目標，同時也平衡了短期的流動性需求，這點與私人客戶較為相似。
最後，投資者可以採用以目標為本的財富管理規劃，實現自己的財富目標。通過根據預期目標將資產細分成不同類別，投資者可以考量資產的安排和運用策略是否符合投資意願，以及能否支持他們實現投資偉業。
2024年是風險和機會並存的一年，需要謹慎應對，但投資者可以將眼光放得更加長遠，考慮自己的投資組合配置是否能夠幫助實現長期目標。那麼，如何從長而定，建立一個具韌性的投資組合？
我們對投資組合數據的專有分析顯示，總體來看，客戶仍然配置了過多的現金資產，而另類投資的配置非常少。為什麼資產配置很重要？各種研究表明，大部分長期投資組合回報是由戰略性資產配置驅動，即SAA。
SAA取決於您的投資期限、風險承受能力、生活環境及收入和流動性需求。在實行投資策略的過程中，SAA為制定及實行戰術性決策提供了基礎。那麼，如何進行戰略性資產配置呢？
鑒於我們選取較長的投資期限，我們可以借助摩根大通的長期資本市場假設（LTCMA），預測未來10-15年各資產類別的回報。這些資訊可以幫助您做出戰略性資產配置決策。
儘管現金資產最近很受投資者歡迎，但長期來看很難跑贏大盤。隨著利率上調和股票估值仍然合理，經典的60／40股債投資組合依舊具有吸引力，預計未來10-15年回報率有望達到7.0%。
貨幣市場基金資產最近達到新高。投資者可以考慮先發制人，在利率最終開始逐漸下降之前，搶先撤出現金並進入市場。
與此同時，另類資產仍是投資組合在傳統公開市場之外，實現超額回報和分散風險的關鍵因素。
多元化配置另類資產作為傳統投資組合的補充，有望增加回報，同時降低波動性，從而帶來更好的投資組合業績。
長期投資還意味著投資組合需要更具韌性，應對宏觀和投資環境中的風險和變化。
在這方面，戰略性配置另類資產也發揮著重要作用，其中交通運輸、基礎設施和房地產等實物資產能夠提供分散投資風險的優勢。
在通脹可能升溫，較不穩定的環境中，傳統上通過股債混合實現的多元化可能效果不足，這時配置另類資產的優勢就顯得尤其重要。
我們也可以從市場上其他經驗豐富的機構投資者學習經驗。
與捐贈基金、主權財富基金和家族辦公室相比，私人客戶對另類資產的配置往往不足，尤其是私募股權和實物資產。機構投資者在放棄部分流動性的同時，會依靠這些方式來實現長期的超額回報和多元化配置。他們的配置案例值得參考，因為他們有較長的投資期限和遠大的回報目標，同時也平衡了短期的流動性需求，這點與私人客戶較為相似。
最後，投資者可以採用以目標為本的財富管理規劃，實現自己的財富目標。通過根據預期目標將資產細分成不同類別，投資者可以考量資產的安排和運用策略是否符合投資意願，以及能否支持他們實現投資偉業。
