Soluções em pequena escala em uma transformação em grande escala: desenterrando oportunidades inexploradas no setor agroalimentar na América Latina.
A América Latina enfrenta uma crescente demanda por produção agrícola e está rapidamente se tornando o celeiro do mundo. Atualmente, as exportações agrícolas e alimentares da região representam 16% do total mundial. Considerando as importações de alimentos, as exportações líquidas da América Latina são de 4% e devem aumentar para 19% entre 2018-20 e 2030.1 Para acompanhar o crescimento da demanda, estima-se que a produção agrícola precisará crescer 80% até 2050 para atender a um aumento populacional previsto de mais de 35% no mesmo período.2 Embora a região seja uma das poucas partes do mundo com recursos significativos de terras agrícolas inexploradas, é necessário aumentar a produtividade e a sustentabilidade das práticas agrícolas para atender a essa demanda.3
Um dos maiores desafios que enfrenta a agricultura na América Latina é a fragmentação entre grandes fazendas com práticas e tecnologias avançadas e pequenos fazendeiros que operam, em grande parte, na informalidade, e muitas vezes carecem de recursos e tecnologia para melhorar a produtividade e adotar práticas agrícolas mais sustentáveis. A tecnologia agrícola (AgTech) é uma grande promessa para enfrentar alguns desses desafios. No entanto, enquanto os investimentos globais em AgTech dispararam nos últimos cinco anos e um número crescente de startups na região foi criado para enfrentar os desafios locais, os investimentos na região representam uma parcela muito pequena da demanda global.
A composição única dos sistemas agroalimentares latino-americanos e a grande lacuna que separa grandes e pequenos fazendeiros apresentam desafios e oportunidades para os investidores da região. Através do uso de novas tecnologias, as grandes fazendas podem continuar a aumentar sua escala e produtividade, enquanto os pequenos produtores podem consolidar e melhorar as práticas sustentáveis. No entanto, o sucesso das soluções de tecnologia agrícola na América Latina dependerá de sua aceitação pelos pequenos fazendeiros, para garantir sua escalabilidade e implementação. O investimento em tecnologias adaptadas corretamente ao cenário agrícola único da América Latina representa uma oportunidade inexplorada na região.
A agricultura é um dos setores econômicos maiores e de mais rápido crescimento da América Latina
A América Latina representa uma parcela significativa das exportações globais de alimentos e produtos agrícolas. (Figura 1) O Brasil é o terceiro maior exportador agrícola do mundo depois dos Estados Unidos e da União Europeia, e é responsável pela maior parcela de produção de açúcar, café e suco de laranja do mundo, além de ser o maior exportador de carne bovina, soja e aves. A Argentina é o maior exportador de farelo e óleo de soja do mundo, e o terceiro em exportações de feijão. O México é o terceiro maior exportador agrícola da região com a produção de vegetais, frutas e outros subprodutos agrícolas.4
As interrupções na cadeia global de fornecimento de alimentos como resultado da COVID-19 e dos recentes conflitos geopolíticos, juntamente com a crescente demanda local e global, precisarão ser atendidas por pequenas e grandes fazendas, cada uma desempenhando um papel único na produção de bens agrícolas na região.
Figura 1. A América Latina é o celeiro do mundo com a maior parcela de exportações agrícolas5
Exportações líquidas de produtos agrícolas por região, 2015-2020 (milhões de quilos)
Este gráfico descreve as exportações líquidas de produtos agrícolas por região entre os anos de 2015 e 2020. As unidades estão em US$ 1.000. Em 2015, as exportações líquidas da América Latina foram de US$ 90.904.322, as exportações líquidas da África foram de - US$ 29905981, as exportações líquidas da Ásia foram de US$ -156937112, as exportações líquidas da Austrália e da Nova Zelândia foram de US$ 34274960, as exportações líquidas da Europa foram de US$ 17812413, as exportações líquidas da América do Norte foram de US$ 12454687, e as exportações líquidas da Oceania foram de US$ 33265288. Em 2016, as exportações líquidas da América Latina foram de US$ 92656093, as exportações líquidas da África foram de US$ 27432976, as exportações líquidas da Ásia foram de US$ 153258641, as exportações líquidas da Austrália e da Nova Zelândia foram de US$ 31731069, as exportações líquidas da Europa foram de US$ 22522623, as exportações líquidas da América do Norte foram de US$ 13426076 e as exportações líquidas da Oceania foram de US$ 30798384. Em 2017, as exportações líquidas da América Latina foram de US$ 105170819, as exportações líquidas da África foram de - US$ 31732680, as exportações líquidas da Ásia foram de - US$ 170578434, as exportações líquidas da Austrália e da Nova Zelândia foram de US$ 37992018, As exportações líquidas da Europa foram de US$ 27401707, as exportações líquidas da América do Norte foram de US$ 10632367 e as exportações líquidas da Oceania foram de US$ 37007391. Em 2018, as exportações líquidas da América Latina foram de US$ 102492533, as exportações líquidas da África foram de US$ 30855967, as exportações líquidas da Ásia foram de US$ 1176776139, as exportações líquidas da Austrália e da Nova Zelândia foram de US$ 35734516, As exportações líquidas da Europa foram de US$ 31656140, as exportações líquidas da América do Norte foram de US$ 3087958, as exportações líquidas de Oceania foram de US$ 34772702. Em 2019, as exportações líquidas da América Latina foram de US$ 107416703, as exportações líquidas da África foram de US$ 29831528, as exportações líquidas da Ásia foram de US$ 182590505, as exportações líquidas da Austrália e da Nova Zelândia foram de US$ 35868636, as exportações líquidas da Europa foram de US$ 37986761, as exportações líquidas da América do Norte foram - US$334406 e as exportações líquidas da Oceania foram de US$34775141. Em 2020, as exportações líquidas da América Latina foram de US$ 117884156, as exportações líquidas da África foram de US$ 31205712, as exportações líquidas da Ásia foram de US$ 204217299, as exportações líquidas da Austrália e da Nova Zelândia foram de US$ 34266625, as exportações líquidas da Europa foram de US$ 43445196, as exportações líquidas da América do Norte foram de US$ 5648772, as exportações líquidas de Oceania foram de US$ 33340560.
A fragmentação entre pequenos e grandes produtores limita a capacidade do setor de acompanhar a demanda
O setor agrícola da América Latina é único, pois a agricultura de pequena escala desempenha um papel significativo na produção de alimentos da região. A combinação entre a agricultura de pequena e grande escala varia consideravelmente entre os países e leva a disparidades em termos de escala e sofisticação do setor agrícola e sua contribuição para a produção econômica. (Figura 2) Enquanto cerca de 50% da produção total vem dos 14 milhões de pequenos fazendeiros da região, as fazendas de grande escala desempenham um papel essencial em países como Argentina, Brasil e Uruguai.
Figura 2. Pequenas fazendas detêm uma grande parcela das terras agrícolas da América Latina
Tamanho médio de pequenas fazendas em países selecionados da América Latina (em hectares)
Este gráfico descreve o tamanho médio das pequenas fazendas em países selecionados da América Latina, em unidades de hectares. O tamanho médio das pequenas fazendas no México e na América Central é de 3,1 hectares. A média para a Guatemala é de 1,2 hectares. O tamanho médio em Panamá é de 1,4 hectares. O tamanho médio em El Salvador é de 2,2 hectares. O tamanho médio na Nicarágua é de 6,7 hectares. O tamanho médio no México é de 6,8 hectares. O tamanho médio entre os países andinos é de 3,1. O tamanho médio no Peru é de 1,3 hectares. O tamanho médio no Equador é de 3,5 hectares. O tamanho médio na Colômbia é de 4,5 hectares.
O crescimento contínuo do setor agrícola apresenta desafios únicos para pequenas e grandes fazendas
O setor agrícola da América Latina enfrenta desafios de produtividade e sustentabilidade que precisam ser superados para cumprir sua promessa. O setor utiliza uma quantidade significativa dos recursos naturais da região, e a crescente demanda por produtos agrícolas continuará a sobrecarregar o meio ambiente. A agricultura faz uso de mais de um terço da área de terra da região, consome quase três quartos dos recursos de água doce da região e gera quase metade das emissões de gases de efeito estufa do local.8 Embora alguns agricultores e pecuaristas estejam na vanguarda da adoção de tecnologia ecológica, muitos sistemas alimentares latino-americanos são dominados por modelos de produção baseados em práticas insustentáveis.9 Esses modelos de produção ameaçam a viabilidade da capacidade de produção de alimentos da América Latina e precisarão ser substituídos para garantir a sustentabilidade da base de recursos naturais.
O mercado global de AgTech está crescendo rapidamente à medida que os investidores reconhecem a oportunidade que as soluções tecnológicas oferecem para transformar os sistemas agrícolas
Os investidores globais reconhecem a necessidade de atualizar a agricultura da era industrial para a digital, a fim de aumentar a produção de alimentos, reduzir a carga ambiental, manter a viabilidade da fazenda e responder à demanda do consumidor por alimentos de qualidade.10 Os investimentos em tecnologia agrícola e tecnologia alimentar concentram-se em esforços para lidar com o desperdício de alimentos e melhorar sua rastreabilidade, os modelos de negócios ecológicos e o aumento da produtividade das colheitas de forma sustentável.11 Na fase pré-agrícola, a tecnologia pode, por exemplo, ajudar os agricultores a realizar negociações de troca de maneira mais eficiente. As ferramentas na fazenda podem ajudar a detectar deficiências de irrigação, identificar plantas mortas, projetar a produtividade das colheitas, determinar e identificar áreas produtivas ou não produtivas. Além disso, as ferramentas pós-agrícolas podem ajudar a criar mercados mais competitivos para comprar, comercializar e vender produtos e subprodutos agrícolas.12
Além dos investimentos agroalimentares analógicos concentrados em genética, pesticidas e fertilização, interrupções na cadeia de suprimentos derivadas da COVID-19, instabilidade geopolítica e escassez de mão de obra aumentaram o foco dos investidores em digitalização, ciência de dados e agricultura alternativa. Os investimentos verticalizados que incluem supermercados online, mercados de restaurantes e comida caseira tem apresentado as maiores taxas de crescimento no setor de tecnologia agroalimentar (AgriFoodTech) à medida que se tornaram profundamente enraizados nos hábitos do consumidor.13 Agora, 18% dos consumidores compram mantimentos por meio de canais digitais com mais frequência do que nas lojas.14 (Figura 3)
Figura 3. O investimento em supermercados online detêm a maior parcela do mercado à medida que os consumidores migram para lojas digitais
Principal investimento anual do setor de tecnologia agroalimentar, por categoria (% do investimento total)
Este gráfico descreve o principal investimento anual da tecnologia agroalimentar por categoria, como percentual do investimento total. Os supermercados online representaram 24% do investimento total em 2017, 21% em 2018, 20% em 2019 e 35,8% em 2021. A alimentação inovadora representou 4% do investimento total em 2017, 3% em 2018, 5% em 2019, 9% em 2020 e 9,3% em 2021. A infraestrutura de varejo em nuvem foi 0% do investimento total em 2017, 0% em 2018, 16% em 2019, 8% em 2020 e 9,3% em 2021. A tecnologia de varejo em loja e restaurantes representou 8% do investimento total em 2017, 10% em 2018, 10% em 2019, 9% em 2020 e 8,2% em 2021. As tecnologias intermediárias representaram 9% do investimento total em 2017, 8% em 2018, 11% em 2019, 20% em 2020, 7,3% em 2021. Os mercados de restaurantes representaram 21% do investimento total em 2017, 23% em 2018, 12% em 2019, 8% em 2020 e 5,8% em 2021. A biotecnologia agrícola representou 7% do investimento total em 2017, 9% em 2018, 6% em 2019, 6% em 2020 e 5,1% em 2021. Os novos sistemas agrícolas representaram 6% do investimento total em 2017, 4% em 2018, 4% em 2019, 5% em 2020 e 4,4% em 2021. A bioenergia e os biomateriais foram 2% do investimento total em 2017, 4% em 2018, 4% em 2019, 3% em 2020 e 4% em 2021. Os mercados de agronegócios foram 5% do investimento total em 2017, 5% em 2018, 4% em 2019, 4% em 2020, 2,5% em 2021. Os restaurantes e kits de refeição online representaram 5% do investimento total em 2017, 4% em 2018, 2% em 2019, 2% em 2020 e 2,3% em 2021. A gestão da fazenda representou 5% do investimento total em 2017, 6% em 2018, 4% em 2019, 3% em 2020 e 2,2% em 2021. A robótica agrícola representou 1% do investimento total em 2017, 2% em 2018, 1% em 2019, 0,5% em 2020 e 1,7% em 2021. Casa e cozinha foram 1% do investimento total em 2017, 1% em 2018, 1% em 2019, 0,5% em 2020 e 0,8% em 2021. Diversos foi de 1% do investimento total em 2017, 0% em 2018, 0% em 2019, 2% em 2020 e 1,3% em 2021.
Investimentos latino-americanos em tecnologia agroalimentar ficam para trás, apesar de sua importância para o crescimento econômico da região
O setor global de tecnologia agroalimentar registrou um fluxo constante de financiamento na última década e atingiu um recorde de investimentos globais de US$ 51,7 bilhões em 2021. (Figura 4) Os EUA dominam o setor como o maior mercado de investimento em tecnologia agroalimentar do mundo e as startups sediadas nos EUA levantam 41% de todo o capital e representam 34% dos negócios em 2021. Apesar da importância da agricultura na região e da necessidade de soluções que permitam aos agricultores latino-americanos atender à crescente demanda por produção agrícola, as oportunidades de investimento em tecnologia agroalimentar estão sendo negligenciadas na América Latina. A região ocupa o último lugar em investimentos em AgTech, com apenas US$ 440 milhões investidos em 152 negócios nos últimos 5 anos.16
Dados da Association for Private Capital Investment in Latin America (LAVCA) apontam que havia apenas US$ 35,4 milhões em capital de risco investido em startups voltadas à AgTechs em 15 ciclos divulgados em 2021, deixando amplo espaço para investimentos adicionais, o que poderia expandir consideravelmente o mercado.17 O único país latino-americano que aparece entre os 15 melhores do mundo é a Colômbia, ocupando o oitavo lugar, com investimentos de US$ 359 milhões. O setor arrecadou US$ 70 milhões no ano passado no Brasil.18
Figura 4. O setor de tecnologia agroalimentar tem visto um fluxo constante de investimento na última década
Valor do financiamento em tecnologia agroalimentar (US$ bilhões)
Este gráfico descreve os financiamentos anuais da tecnologia agroalimentar de 2012 a 2021. Em 2012, o valor do financiamento foi de US$ 3,1 bilhões. Em 2013, o valor do financiamento foi de US$ 2,3 bilhões. Em 2014, o valor do financiamento foi de US$ 5,9 bilhões. Em 2015, o valor do financiamento foi de US$ 10,9 bilhões. Em 2016, o valor do financiamento foi de US$ 8,7 bilhões. Em 2017, o valor do financiamento foi de US$ 12,38 bilhões. Em 2018, o valor do financiamento foi de US$ 21,3 bilhões. Em 2019, o valor do financiamento foi de US$ 22,8 bilhões. Em 2020, o valor do financiamento foi de US$ 27,8 bilhões. Em 2021, o valor do financiamento foi de US$ 51,7 bilhões.
Os desafios únicos dos pequenos fazendeiros da América Latina exigem investimentos em soluções desenvolvidas localmente
Um dos fatores que impedem os investidores latino-americanos é a necessidade de desenvolver soluções viáveis no cenário agrícola altamente fragmentado da região. Os inovadores em AgTech na região enfrentam desafios únicos derivados da prevalência de fazendas de pequena escala, incluindo escalabilidade, acessibilidade e recursos de implementação limitados. Essa fragmentação dividiu o cenário regional de investimentos em AgTech em dois segmentos. Por um lado, os agricultores em grande escala podem se beneficiar de inovações tecnológicas que estão sendo adotadas em outras partes do mundo para melhorar a sustentabilidade e aumentar a produtividade das colheitas. Por outro lado, o tamanho pequeno e a falta de consistência de produção das pequenas fazendas tornam difícil ampliar a adoção de tecnologia em grande parte do setor agrícola da região.
A escalabilidade será o maior desafio para as startups latino-americanas que atendem pequenos fazendeiros. Os inovadores precisarão promover a adoção consistente de soluções tecnológicas em uma ampla variedade de atores, com recursos limitados. Nesse segmento, os especialistas preveem que a internet das coisas (IoT) e o uso da interface de programação de aplicações (API) para conectar sensores muito baratos e dados de satélite que geram informações inteligentes serão uma das principais maneiras de escalar a tecnologia agrícola nos próximos anos.20
Melhorar o acesso dos agricultores a serviços financeiros pode ser outra oportunidade de crescimento na interseção das empresas de AgTech e as de tecnologia financeira (FinTech), visando garantir que os agricultores possam acessar o crédito necessário para modernizar suas operações. Um maior acesso ao financiamento, por meio de parcerias inovadoras e acessíveis com o setor privado, como fundos de garantia mútua, factoring e outras facilidades de securitização de recebíveis, ajudaria a aliviar as restrições de crédito enfrentadas pelos pequenos agricultores na América Latina. Desta forma, seria possível aumentar seus investimentos e participação no mercado, ao passo em que novos produtos e tecnologias seriam introduzidos para melhorar sua produtividade.
Investimentos em P&D são necessários para permitir a rápida expansão de soluções locais. As despesas do setor privado podem aumentar significativamente o compromisso geral com pesquisa e desenvolvimento na América Latina, bem como acelerar ganhos importantes em produtividade e tolerância à seca, resistência a pragas e potencial para melhorar a saúde, reforçando o valor nutricional das colheitas.21 Outras formas de investimento agrícola do setor privado incluem pesquisa para melhores sistemas de irrigação, mecanização para produção agrícola e processamento e armazenamento pós-colheita, bem como inovação em saúde e nutrição animal.22 No entanto, a necessidade de proteções mais robustas em propriedade intelectual também pode estar dificultando os esforços de P&D. O sistema que estabelece a proteção da propriedade intelectual para as empresas que estão desenvolvendo essas tecnologias é muito lento ou quase inexistente na América Latina. Isso gera uma retenção dessas tecnologias benéficas dos países que poderiam beneficiar as operações agrícolas de todas as proporções.23
Os desafios do século 21 exigem soluções do século 21
A viabilidade do setor agrícola da América Latina depende de sua capacidade de acompanhar a crescente demanda e a ameaça progressiva das mudanças climáticas. A transição dos sistemas agrícolas para a era digital pode ajudar os agricultores a implantar soluções para desafios como a redução de resíduos, o aumento da produtividade das colheitas e a consolidação de recursos. Apesar do crescimento dos investimentos globais em soluções de AgTech, os investidores latino-americanos têm a oportunidade de capitalizar o setor de crescimento mais rápido região. No entanto, em vez de olhar para fora da região no intuito de identificar inovações tecnológicas e novos modelos de negócios, os investidores devem olhar para dentro e apostar em soluções que enfrentem os desafios únicos da região. Tecnologias acessíveis, escaláveis e implantadas de forma consistente têm maior probabilidade de sucesso em um setor altamente fragmentado e liderado por pequenos fazendeiros.
Todas as empresas referenciadas são mostradas apenas para fins ilustrativos, e não pretendem ser uma recomendação ou endosso por J.P. Morgan neste contexto.
1https://economics.rabobank.com/publications/2015/september/latin-america-agricultural-perspectives/ ; https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/19428846-en.pdf?expires=1653610912&id=id&accname=guest&checksum=E3CBF54A6CD6B7C437A8E9F1788FF84E
2https://lavca.org/2017/05/03/record-year-agtech-latin-america/
3https://economics.rabobank.com/publications/2015/september/latin-america-agricultural-perspectives/
4https://economics.rabobank.com/publications/2015/september/latin-america-agricultural-perspectives/#:~:text=Argentina%20is%20the%20largest%20exporter,70%25%20of%20total%20agricultural%20exports.
5https://blogs.worldbank.org/latinamerica/sustainable-future-agriculture-latin-america-and-caribbean-our-hands-lets-make-it
6https://www.fao.org/faostat/en/#data
7https://www.gsma.com/mobilefordevelopment/wp-content/uploads/2020/11/Landscaping_the_agritech_ecosystem_for_smallholder_farmers_in_Latin_America_and_the_Caribbean_1.pdf
8https://blogs.worldbank.org/latinamerica/sustainable-future-agriculture-latin-america-and-caribbean-our-hands-lets-make-it
9https://documents.worldbank.org/en/publication/documents-reports/documentdetail/942381591906970569/future-foodscapes-re-imagining-agriculture-in-latin-america-and-the-caribbean
10https://www.weforum.org/agenda/2019/02/why-the-agtech-boom-isn-t-your-typical-tech-disruption/
11https://news.crunchbase.com/news/agtech-startups-vc-funding-data/
12AgTechs atrapalham a agricultura na América Latina
13https://www.pymnts.com/news/ecommerce/2022/first-party-fulfillment-enables-positive-unit-economics-for-egrocer/
14https://www.pymnts.com/news/ecommerce/2022/first-party-fulfillment-enables-positive-unit-economics-for-egrocer/
15https://research.agfunder.com/2022-agfunder-agrifoodtech-investment-report.pdf
16https://www.supplychangecapital.fund/blog2/agtech-innovation-and-investment-opportunities-in-latin-america
17https://capria.vc/wp-content/uploads/2021/09/LABS-collection-9.pdf
18 https://capria.vc/wp-content/uploads/2021/09/LABS-collection-9.pdf
19https://research.agfunder.com/2022-agfunder-agrifoodtech-investment-report.pdf
20A record year for Agtech in Latin America? https://lavca.org/2017/05/03/record-year-agtech-latin-america/
21https://publications.iadb.org/en/next-global-breadbasket-how-latin-america-can-feed-world-call-action-addressing-challenges
22https://publications.iadb.org/en/next-global-breadbasket-how-latin-america-can-feed-world-call-action-addressing-challenges
23https://publications.iadb.org/en/next-global-breadbasket-how-latin-america-can-feed-world-call-action-addressing-challenges
