Estratégia de investimento

Fundos de renda dinâmica: Adaptando-se a um mundo em transformação

Hoje, a renda fixa é mais do que apenas um suporte para o portfólio em tempos difíceis: é também uma das nossas estratégias mais sólidas. Encontrar maneiras de tornar o portfólio mais resiliente é crucial em meio à incerteza tarifária, turbulências no mercado e dúvidas sobre o rumo da economia.

Além disso, os rendimentos da renda fixa estão bastante atraentes atualmente, oferecendo a possibilidade de uma renda adicional bem-vinda e diversificação. Se uma recessão ocorrer, os títulos podem oferecer ganhos.

Entre as várias opções para adicionar renda fixa, uma das nossas ideias mais promissoras para fortalecer o portfólio é o fundo de renda "go-anywhere" — um instrumento cujos gestores ativos buscam oportunidades ao redor do mundo, em diferentes regiões, setores e tipos de títulos. Apreciamos a capacidade dos fundos de renda de se ajustarem dinamicamente às condições do mercado.

Resiliência do portfólio: Ajudando você a alcançar metas de longo prazo

Fundos de renda de alta qualidade são projetados para dar aos portfólios uma base sólida de renda confiável e baixa volatilidade. Seu fluxo de renda, com os rendimentos atuais próximos aos mais altos da década, pode potencialmente compensar quaisquer perdas em ações, caso os mercados de ações caiam, amortecendo o impacto das flutuações do mercado em seu portfólio.

Essa renda vem de uma variedade de títulos selecionados por um gestor, buscando uma mistura complementar, equilíbrio do portfólio, resiliência e estabilidade. Os gestores de fundos de renda também se concentram em gerenciar prudentemente a volatilidade, enquanto geram renda confiável.

Essas qualidades tornam os fundos ferramentas essenciais que podem ajudá-lo a criar planos financeiros de longo prazo para suas metas de investimento. Aqui está uma análise mais aprofundada das três razões pelas quais os fundos de renda apresentam uma oportunidade atraente no momento.

1. Altos rendimentos — vantajosos agora e, historicamente, bons indicadores

Os dados são claros: atualmente, os rendimentos da renda fixa estão elevados globalmente. Embora o desempenho passado não assegure o futuro, os rendimentos iniciais têm sido historicamente bons indicadores de desempenho futuro. Assim, é sensato fixar taxas relativamente altas agora, com a expectativa de que os fundos possam oferecer retornos nos próximos anos.

Altos rendimentos iniciais têm sido indicativos de desempenho futuro, então faz sentido considerar fixá-los hoje

Retornos históricos de 5 anos do índice de títulos, conforme o rendimento inicial

Fonte: Bloomberg Finance L.P. Informações até 31 de maio de 2025. Os retornos são calculados com dados de final de mês desde 31 de maio de 2000. O índice utilizado é o Índice de Bonos Agregados dos Estados Unidos da Bloomberg (Índice LBUSTRUU). O desempenho passado não garante resultados futuros. Não é possível investir diretamente em um índice.

Outra razão para aproveitar a oportunidade: se a economia desacelerar e levar o Federal Reserve dos Estados Unidos a cortar as taxas de juros, o que geralmente resulta em rendimentos mais baixos, seria ainda mais vantajoso fixar os rendimentos atuais enquanto estão disponíveis. Acreditamos que os investidores devem considerar adicionar renda fixa em breve para posicionar seus portfólios para um potencial crescimento.

Os fundos de renda também oferecem valor em comparação com outros veículos de renda fixa, superando, por exemplo, o Índice de Bonos Agregados dos EUA, que está em 5% (no momento da publicação). Os fundos de renda podem até mesmo proporcionar retornos no curto prazo em linha com a expectativa de Mercado de Capitais de Longo Prazo da J.P. Morgan Asset Management para alto rendimento é importante notar que essa previsão é para um horizonte de 10 a 15 anos).

2. Gestão dinâmica de risco através de alocações diversificadas

Sem restrições de benchmarks, os fundos de renda podem buscar valor em qualquer lugar do mundo. Em um ambiente econômico incerto, achamos essencial diversificar o risco de renda fixa entre diferentes geografias. Os fundos de renda podem acessar uma ampla gama de oportunidades de títulos internacionais, reduzindo a dependência de um único mercado.

Essa abordagem global mitiga o risco de um único país e aumenta o potencial de retorno. Investidores em fundos de renda acessam uma gama de oportunidades que não conseguiriam através de veículos tradicionais de renda fixa.

Hoje, os gestores de fundos de renda estão explorando uma ampla gama de segmentos de renda fixa para aumentar taticamente o retorno, incluindo hipotecas de agências e outros ativos securitizados de alta qualidade, e áreas selecionadas de crédito corporativo. Gestores ativos têm sua escolha entre essas e outras oportunidades atraentes — flexibilidade para se adaptar às condições de mercado em mudança e alocar dinamicamente ativos enquanto buscam otimizar rendimento e retornos, aproveitando as oportunidades à medida que surgem.

Os fundos de renda também ajudam a proteger a exposição cambial (FX). Isso é importante porque o câmbio pode ser uma fonte de volatilidade. As exposições de FX dos fundos de renda são amplamente cobertas contra esse risco, para que as flutuações cambiais não corroam os retornos. Ao gerenciar o risco cambial, os fundos de renda podem oferecer um perfil de retorno mais previsível, em diferentes condições de mercado.

3. O potencial de valorização do capital

Finalmente, os fundos de renda têm o potencial de retornos mais altos através da valorização, se os rendimentos caírem (preços e rendimentos se movem em direções opostas).

Essas oportunidades tornam os fundos de renda uma adição potencialmente atraente ao seu portfólio.

 

Entre em contato com sua equipe do J.P. Morgan para ver se os fundos de renda — construídos por especialistas em crédito e projetados para renda de nível alto rendimento, mas com menos risco — podem fazer sentido para você.

Definições de Índice

Índice de Bonos Agregados dos EUA: O Índice de Bonos Agregados dos EUA da Bloomberg Barclays (BB) é um benchmark abrangente que mede o mercado de títulos tributáveis de taxa fixa, denominados em dólares americanos, com grau de investimento. O índice inclui títulos do Tesouro, títulos relacionados ao governo e corporativos, MBS (pass-throughs de taxa fixa de agência e ARM híbrido), ABS e CMBS (agência e não-agência).

INFORMAÇÕES IMPORTANTES

Riscos Principais

Investir em produtos de renda fixa está sujeito a certos riscos, incluindo risco de taxa de juros, crédito, inflação, chamada, pré-pagamento e reinvestimento. Qualquer título de renda fixa vendido ou resgatado antes do vencimento pode estar sujeito a ganho ou perda substancial. Este material é apenas para fins informativos e pode informá-lo sobre certos produtos e serviços oferecidos por empresas de banco privado, parte da JPMorgan Chase & Co. (“JPM”). Os produtos e serviços descritos, bem como as taxas, encargos e taxas de juros associadas, estão sujeitos a alterações de acordo com os acordos de conta aplicáveis e podem diferir entre as localizações geográficas. Nem todos os produtos e serviços são oferecidos em todas as localidades. Se você é uma pessoa com deficiência e precisa de suporte adicional para acessar este material, entre em contato com sua equipe do J.P. Morgan ou envie um e-mail para accessibility.support@jpmorgan.com para assistência. Por favor, leia todas as Informações Importantes.

Riscos e Considerações Gerais

Qualquer visão, estratégia ou produto discutido neste material pode não ser apropriado para todos os indivíduos e está sujeito a riscos. Os investidores podem receber menos do que investiram, e o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros. A alocação/diversificação de ativos não garante lucro nem protege contra perdas. Nada neste material deve ser considerado isoladamente para fins de tomada de decisão de investimento. Você é incentivado a considerar cuidadosamente se os serviços, produtos, classes de ativos (por exemplo, ações, renda fixa, investimentos alternativos, commodities, etc.) ou estratégias discutidas são adequados às suas necessidades. Você também deve considerar os objetivos, riscos, encargos e despesas associados a um serviço, produto ou estratégia de investimento antes de tomar uma decisão de investimento. Para obter essas e mais informações completas, incluindo discussão de seus objetivos/situação, entre em contato com sua equipe do J.P. Morgan.

Não Comprometimento

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Nos Estados Unidos, contas de depósito bancário e serviços relacionados, como contas correntes, poupança e empréstimos bancários, são oferecidos pelo JPMorgan Chase Bank, N.A. Membro FDIC.

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Incluir fundos de renda pode fortalecer a resiliência do portfólio, oferecendo uma renda previsível, diversificação, maior rendimento e uma gestão de risco robusta.

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