Investimento temático
24 de set de 2024
Assegurar o futuro
Na medida em que o mundo enfrenta riscos crescentes e em evolução, investir em segurança é mais importante do que nunca. Descubra como o alinhamento da sua estratégia de investimento com essa tendência global transformadora pode ajudar a melhorar os retornos do seu portfólio no longo prazo.
Sitara Sundar, Especialista em Ações Globais
Assegurar o futuro: como investir em crescimento em um mundo frágil
Na medida em que o mundo enfrenta tensões geopolíticas crescentes, ataques cibernéticos direcionados e riscos climáticos, acreditamos que investir no futuro da segurança se tornou uma perspectiva crítica e promissora.
Governos e empresas estão aumentando os gastos em estratégias de segurança novas e inovadoras, possivelmente criando oportunidades para investidores sofisticados. Esse foco renovado no investimento em segurança também se estende além da defesa tradicional para abranger infraestrutura digital robusta, cadeias de suprimentos resilientes e fontes de energia diversificadas.
Alinhar seu portfólio com tendências globais transformadoras, o que se denomina investimento temático, pode melhorar os retornos no longo prazo. Ao focar em temas específicos, como o futuro da segurança, você pode aproveitar oportunidades de investimento que estão remodelando setores e mercados — uma estratégia que pode ser benéfica em um período de crescimento econômico moderado.
A oportunidade
Acreditamos que uma nova era de inovação em segurança está apenas começando.
Aqui, analisamos a probabilidade de que as condições pareçam adequadas para desencadear um ciclo transformador no investimento em segurança, e abordamos cada um dos três componentes principais desse tema de longo alcance: defesa nacional/segurança cibernética, resiliência da cadeia de suprimentos e fornecimento de energia.
Defesa nacional e segurança cibernética: combatendo ameaças crescentes
O ambiente geopolítico atual está repleto de perigos, incluindo tensões crescentes entre a China e os Estados Unidos.
Defesa nacional
Globalmente, os conflitos armados estão no nível mais alto em 80 anos. Apesar disso, os gastos federais dos EUA com defesa como porcentagem do PIB vêm diminuindo. A mudança está chegando: espera-se que países, especialmente membros da OTAN, aumentem os gastos com defesa até os níveis estipulados nos próximos anos.¹
Fontes: Haver Analytics. Programa de Dados de Conflitos de Uppsala (UCDP), Universidade de Uppsala, Suécia. Dados de dezembro de 2023 e dezembro de 2022, respectivamente.
Segurança cibernética
Ao mesmo tempo, as ameaças à segurança cibernética estão se tornando mais sofisticadas e frequentes. O custo das violações de dados ultrapassa USD 10,3 bilhões anualmente, e a demanda por proteção digital robusta nunca foi tão forte.
Fonte: Federal Bureau of Investigation Internet Crime Report 2022.
Esperamos ver oportunidades de investimento surgirem, principalmente entre empresas aeroespaciais, de defesa e empresas líderes em segurança cibernética, impulsionadas pelo aumento dos orçamentos de defesa e pelo desenvolvimento de tecnologias digitais novas e mais avançadas. Investir nesses setores não significa apenas capitalizar uma tendência, mas também apoiar o bem-estar das nações e preservar a privacidade dos cidadãos.
Resiliência da cadeia de suprimentos: a produção trazida para perto
Durante anos, os participantes do mercado viram a globalização como um fenômeno crescente e irreversível. No entanto, eventos recentes desafiaram essa visão. As tensões comerciais entre as principais economias, especialmente os Estados Unidos e a China, e a pandemia de COVID-19 destacaram os riscos de terceirizar a produção em instalações de baixo custo e geograficamente distantes.
As interrupções resultantes na cadeia de suprimentos levaram muitas empresas a reavaliar os modelos de entrega “just-in-time” e algumas, desde então, mudaram a fabricação para mais perto de casa. O custo combinado dos anúncios de “reshoring” (reposicionamento) dos EUA desde 2021 totaliza US$ 322 bilhões.
A produção se aproxima de casa, conforme as empresas buscam proteger as cadeias de suprimentos
Total de custos de reposicionamento anunciados desde 2021 (bilhões de dólares americanos)
Fonte: Casa Branca, Iniciativa de Reposicionamento. Dados de 2023.
Muitas empresas dos EUA consideram a segurança da cadeia de suprimentos essencial para os interesses comerciais — e algumas delas, como empresas de semicondutores, também são essenciais para a segurança nacional. Essa mudança gerou um foco renovado na reconstrução da infraestrutura e na transferência da produção para países vizinhos.
Estamos focados nos principais setores que podem se beneficiar dessa mudança, incluindo fabricantes nacionais de semicondutores e alguns setores industriais específicos, como transporte e construção. Temos também a expectativa de aumentos incrementais nos gastos relacionados a políticas federais para dar suporte a esses setores.
Segurança energética: garantir o fornecimento de amanhã
O cenário energético global está passando por uma mudança sísmica. O aumento das tensões geopolíticas revigorou as conversas sobre independência energética e eventos climáticos extremos aumentaram a prevalência de cortes de energia.2 As estimativas atuais mostram que o crescimento do fornecimento de energia pode ficar aquém da demanda esperada já em 2030.3 Isso redefiniu a forma como pensamos em energia hoje, conforme as nações trabalham para garantir fontes de energia confiáveis e limpas.
Ao mesmo tempo, o uso acelerado da IA gera maior demanda de energia porque o hardware e os data centers necessários consomem enormes quantidades de energia. Os provedores concorrem para atender a esse mercado em expansão e, ao mesmo tempo, se preparam para cumprir as metas de emissão “líquida zero”.4 Essa ampla dinâmica industrial cria uma necessidade urgente de transformar nossa infraestrutura energética global de aproximadamente 150 anos em um sistema que possa reduzir a dependência energética dos países e proteger as populações de futuros choques de preços.
Até 2030, espera-se que os gastos globais com a transição energética atinjam US$ 4,6 trilhões por ano — mais que o dobro dos níveis atuais
Despesa anual global na transição energética “líquida zero” (trilhões de dólares americanos)
Fonte: Agência Internacional de Energia, Investimento Mundial em Energia 2023. Dados de 2023.
Consideramos provável que novos avanços em tecnologia e infraestrutura ganhem impulso na medida em que aumentem os níveis de financiamento corporativo e governamental. Para os investidores, acreditamos que a oportunidade de investimento mais tangível em segurança energética é a eletrificação e a expansão contínua do fornecimento de energia dos EUA. Nosso foco são empresas que desenvolvem infraestrutura elétrica essencial, incluindo aquelas que fornecem matérias-primas essenciais para a indústria, como metais básicos e de terras raras. Acreditamos que o conjunto de oportunidades também abrange empresas que oferecem maior acesso a fontes diversificadas de energia (incluindo energia renovável).
Como podemos ajudar
No J.P. Morgan Private Bank, podemos ajudar você a avaliar possíveis investimentos em defesa nacional, segurança cibernética, resiliência da cadeia de suprimentos e segurança energética para se preparar para um mundo em evolução. Com a orientação certa e uma abordagem estratégica, você pode navegar neste complexo cenário de investimentos, construir um portfólio resiliente e atingir seus objetivos financeiros de longo prazo.
Se você gostaria de saber mais sobre o futuro da segurança, entre em contato com sua equipe do J.P. Morgan.
1 https://www.nato.int/cps/en/natohq/topics_67655.htm#:~:text=The%20new%20Defence%20Investment%20Pledge,USD%20430%20billion%20in%20defence
2 https://www.climatecentral.org/climate-matters/weather-related-power-outages-rising.
3 J.P. Morgan Research, Estratégia Global de Energia. Dados de abril de 2023.
4 “Líquida zero” refere-se ao cenário “Emissões Líquidas Zero até 2050” da Agência Internacional de Energia, o investimento necessário para entrar no caminho de uma estabilização de 1,5 °C nas temperaturas médias globais.
Descrição do gráfico (1): Este gráfico mostra os gastos com defesa como porcentagem do PIB em comparação com o número total de conflitos armados nos últimos 80 anos. Desde cerca de 1970, o número total de conflitos armados tem sido maior do que os gastos com defesa como porcentagem do PIB.
Descrição do gráfico (2): Este gráfico detalha como o custo das violações de dados tem aumentado desde 2018, juntamente com o número de queixas de atividades criminosas online.
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