Jetzt die Zukunft absichern
Vor dem Hintergrund der weltweit zunehmenden und sich entwickelnden Risiken sind Investitionen in die Sicherheit wichtiger als je zuvor. Hier erfahren Sie, wie die Ausrichtung Ihrer Anlagestrategie auf diesen transformativen globalen Trend dazu beitragen kann, die Renditen Ihres Portfolios langfristig zu steigern.
Sitara Sundar, Global Equity Specialist
Jetzt die Zukunft absichern: Investieren für Wachstum in einer fragilen Welt
Angesichts weltweit zunehmender geopolitischer Spannungen, gezielter Cyberangriffe und Klimarisiken sind wir der Meinung, dass Investitionen in die Zukunft der Sicherheit eine ebenso wichtige wie vielversprechende Perspektive bieten.
Regierungen und Unternehmen erhöhen aktuell ihre Ausgaben für neue, innovative Sicherheitsstrategien, sodass sich für erfolgreiche Investoren hervorragende Anlagechancen ergeben könnten. Diese neue Konzentration auf Investitionen in die Sicherheit geht jedoch über traditionelle Verteidigung hinaus und umfasst auch eine robuste digitale Infrastruktur, belastbare Lieferketten und diversifizierte Energiequellen.
Die Ausrichtung Ihres Portfolios auf transformative globale Trends, was als thematisches Investieren bezeichnet wird, kann die Renditen langfristig verbessern. Durch die Konzentration auf bestimmte Aspekte, wie die Sicherheit der Zukunft, können Sie Anlagechancen nutzen, die ganze Branchen und Märkte von Grund auf verändern – eine Strategie, die sich in einer Phase mit nachlassendem Wirtschaftswachstum als vorteilhaft erweisen könnte.
Die Gelegenheit
Unserer Meinung nach hat die neue Ära von Sicherheitsinnovationen gerade erst begonnen.
Hier beschäftigen wir uns mit der Wahrscheinlichkeit, dass die günstigen Rahmenbedingungen einen solchen Transformationszyklus im Bereich der Sicherheitsinvestitionen auslösen. Dabei gehen wir auf die drei wichtigsten Bereiche dieses weitreichenden Themas ein: Landesverteidigung/Cybersicherheit, Resilienz von Lieferketten und Energieversorgung.
Landesverteidigung und Cybersicherheit: Schutz gegen zunehmende Bedrohungen
Das geopolitische Umfeld ist derzeit von vielen Gefahren wie den zunehmenden Spannungen zwischen China und den USA geprägt.
Nationale Verteidigung
Die Zahl bewaffneter Konflikte ist weltweit so hoch wie seit 80 Jahren nicht mehr. Trotz dieser Gefahren sind die US-Verteidigungsausgaben im Verhältnis zum BIP gesunken. Veränderungen stehen bevor: NATO-Mitglieder werden voraussichtlich ihre Verteidigungsausgaben-Ziele in den nächsten Jahren erreichen.¹
Haver Analytics. Uppsala Conflict Data Program (UCDP), Universität Uppsala, Schweden. Stand der Daten: Dezember 2023 bzw. Dezember 2022.
Cybersicherheit
Die Bedrohungen für die Cybersicherheit werden immer komplexer und treten häufiger auf. Die durch Datenschutzverletzungen verursachten Kosten betragen mittlerweile mehr als 10,3 Mrd. US-Dollar pro Jahr und effektive digitale Sicherheitsmaßnahmen waren noch nie so gefragt wie heute.
Federal Bureau of Investigation Internet Crime Report 2022.
Wir gehen davon aus, dass sich aufgrund steigender Verteidigungsbudgets und der Entwicklung neuer, fortschrittlicherer digitaler Technologien entsprechende Anlagemöglichkeiten ergeben werden, insbesondere in der Luft- und Raumfahrtbranche, bei Rüstungsunternehmen und führenden Anbietern für Cybersicherheit. Durch Investitionen in diesen Bereichen profitieren Sie nicht nur von einem aktuellen Trend, sondern sie bringen auch einen Nutzen für die Gesellschaften und schützen die Privatsphäre der Bürgerinnen und Bürger.
Resilienz der Lieferketten: Die Fertigung wird ins Inland verlagert
Jahrelang betrachteten die Marktteilnehmer die Globalisierung als ein unaufhaltsames, sich ständig ausweitendes Phänomen. Die Ereignisse der letzten Jahre haben diese Sichtweise jedoch in Frage gestellt. Die Handelsspannungen zwischen den großen Volkswirtschaften, insbesondere den USA und China, sowie die COVID-19-Pandemie haben die Risiken deutlich gemacht, die mit der Auslagerung der Produktion an kostengünstige, geographisch weit entfernte Standorte einhergehen.
Die dadurch hervorgerufenen Unterbrechungen der Lieferketten haben viele Unternehmen dazu veranlasst, ihre Just-in-time-Liefermodelle zu überdenken. Einige haben ihre Fertigung inzwischen näher an ihren Heimatstandort verlagert. Die Gesamtkosten der seit 2021 angekündigten Rückverlagerungen von Produktionsstätten (das sogenannte „Reshoring“) belaufen sich in den USA mittlerweile auf 322 Mrd. US-Dollar.
Die Produktion rückt näher an die Herkunftsländer der Unternehmen heran, da diese ihre Lieferketten schützen wollen
Gesamtkosten der seit 2021 angekündigten Rückverlagerungen (Mrd. USD)
Quelle: Weißes Haus, Reshoring Initiative. Stand der Daten: 2023.
Viele US-Unternehmen betrachten die Sicherheit ihrer Lieferketten inzwischen als entscheidenden Faktor für ihre Geschäftsinteressen und einige dieser Unternehmen wie die Halbleiterhersteller sind auch entscheidend für die nationale Sicherheit. Dieser Verlagerung hat dazu geführt, dass der Wiederaufbau der Infrastruktur und die Verlagerung der Produktion in Nachbarländer nun wieder stärker in den Fokus geraten.
Wir konzentrieren uns auf die Bereiche, die am stärksten von dieser Neuausrichtung profitieren könnten. Dies sind inländische Halbleiterhersteller und einzelne Bereiche wie Verkehr und Bauindustrie. Außerdem rechnen wir mit einem schrittweisen Anstieg der Ausgaben auf US-Bundesebene, die diesen Bereichen ebenfalls zugute kommen dürften.
Energiesicherheit: Die Versorgung von morgen sichern
Die Energielandschaft befindet sich weltweit in einem radikalen Umbruch. Die verschärften geopolitischen Spannungen haben die Diskussion um Energieunabhängigkeit neu entfacht und durch Extremwetter kam es verstärkt zu Stromausfällen.2 Aktuelle Studien zeigen, dass der Zuwachs des Energieangebots bereits im Jahr 2030 hinter der erwarteten Nachfrage zurückbleiben könnte.3 Dies bestimmt jetzt unsere Haltung in der Frage der Energieversorgung und die Länder versuchen, für zuverlässige und saubere Energiequellen zu sorgen.
Zugleich führt der zunehmende Einsatz künstlicher Intelligenz (KI) zu einem höheren Energiebedarf, da die hierfür erforderliche Hardware und die Rechenzentren extrem viel Strom verbrauchen. Die Energieversorger konkurrieren darum, diesen wachsenden Markt zu bedienen, und versuchen gleichzeitig, die Ziele der „Netto-Null-Emissionen“ zu erreichen.4 Aufgrund dieser weitreichenden Branchendynamik besteht die dringende Notwendigkeit, unsere rund 150 Jahre alte globale Energieinfrastruktur in ein System umzuwandeln, das die Energieabhängigkeit der Länder verringern und ihre Bevölkerungen künftig vor Preisschocks schützen kann.
Bis 2030 werden die weltweiten Ausgaben für die Energiewende voraussichtlich 4,6 Bio. US-Dollar pro Jahr erreichen – mehr als das Doppelte des derzeitigen Niveaus
Jährliche Ausgaben weltweit für die „Netto-Null“-Energiewende (in Bio. USD)
Quelle: Internationale Energieagentur, World Energy Investment 2023. Stand der Daten: 2023.
Unserer Meinung nach dürfte die zunehmende Finanzierung durch Unternehmen und Regierungen die Entwicklung neuer Technologien und Infrastrukturen weiter stärken. Für Investoren stellt die Elektrifizierung und der kontinuierliche Ausbau der US-amerikanischen Stromversorgung aus unserer Sicht die konkreteste Anlagemöglichkeit im Bereich der Energiesicherheit dar. Wir konzentrieren uns auf Unternehmen, die die entscheidende elektrische Infrastruktur entwickeln – darunter auch die Anbieter von Rohstoffen wie seltenen Erden und Basismetalle, die für die Industrie von sehr großer Bedeutung sind. Nach unserer Einschätzung werden sich auch Chancen mit Unternehmen ergeben, die breiteren Zugang zu diversifizierten Energiequellen (einschließlich erneuerbare Energien) bieten.
Wie wir Ihnen helfen können
J.P. Morgan Private Bank kann Ihnen dabei helfen, potenzielle Investitionen in die Landesverteidigung, Cybersicherheit, Lieferkettenresilienz und Energiesicherheit zu bewerten, um sich auf eine Welt im Wandel vorzubereiten. Mit den richtigen Informationen und Strategien können Sie von diesem komplexen Anlageumfeld profitieren, ein widerstandsfähiges Portfolio aufbauen und Ihre langfristigen finanziellen Ziele erreichen. Wenn Sie mehr über die Zukunft der Sicherheit erfahren möchten, wenden Sie sich an Ihr J.P. Morgan Team.
Wenn Sie mehr über die Zukunft der Sicherheit erfahren möchten, kontaktieren Sie Ihr J.P. Morgan-Team
1https://www.nato.int/cps/en/natohq/topics_67655.htm#:~:text=The%20new%20Defence%20Investment%20Pledge,USD%20430%20billion%20in%20defence.
2https://www.climatecentral.org/climate-matters/weather-related-power-outages-rising.
3J.P. Morgan Research, Global Energy Strategy. Stand der Daten: April 2023.
4„Netto-Null“ bezieht sich auf das Szenario „Netto-Null-Emissionen bis 2050“ der Internationalen Energieagentur, also auf die Investitionen, die erforderlich sind, um den Anstieg der globalen Durchschnittstemperatur auf 1,5°C zu begrenzen.
Diagramm 1: Dieses Diagramm zeigt die Verteidigungsausgaben als Prozentsatz des BIP im Vergleich zur Gesamtzahl der bewaffneten Konflikte in den letzten 80 Jahren. Seit etwa 1970 ist die Gesamtzahl der bewaffneten Konflikte größer als die Verteidigungsausgaben als Prozentsatz des BIP.
Diagramm 2: Dieses Diagramm zeigt, wie die Kosten für Datenverletzungen seit 2018 gestiegen sind, zusammen mit der Anzahl der Beschwerden über Online-Kriminalität.
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