Wie das Investieren in die Themen der Zukunft Ihrem Portfolio helfen kann

Themenbasiertes Investieren ist nicht so bekannt, wie wir denken, dass es sein könnte. Wir haben einige unserer besten Anlageexperten aus der ganzen Welt versammelt, um einige der Fragen zu beantworten, die uns professionelle Investoren am häufigsten zum themenbasierten Investieren stellen – und um zu teilen, welche Themen unserer Meinung nach derzeit am spannendsten sind.

Was ist themenbasiertes Investieren?

Ein gut gewähltes Anlagethema unterscheidet sich stark von einem kurzfristigen Markttrend: Es ist ein grundlegender Wandel in der Ausrichtung von Unternehmen oder der Wirtschaft. Es ist kein Versprechen einer bevorstehenden Revolution. Es ist eine Veränderung, die bereits im Gange ist.

Wie beginne ich damit, themenbasiertes Investieren in mein Portfolio zu integrieren?

Beginnen Sie mit Ihren Zielen und erkunden Sie dann themenbasiertes Investieren für spezifische Bereiche in Ihrem Vermögensplan, um ein ausgewogenes und strategisches Portfolio zu erstellen.

Warum sollten Sie themenbasiertes Investieren in Betracht ziehen?

Einen Teil Ihres Portfolios über mehrere Themen zu streuen, kann potenziell das Risiko reduzieren und einen effektiven Schutz gegen Inflation bieten. Viele Investoren schätzen themenbasiertes Investieren nicht nur wegen der möglichen finanziellen Gewinne, sondern auch wegen der persönlichen Zufriedenheit, die es mit sich bringt, da es ihnen ermöglicht, in Bereiche zu investieren, für die sie sich begeistern, und sie aktiv einzubinden.

Warum sollten Sie themenbasiertes Investieren in Betracht ziehen?

Da sich die Wirtschaft möglicherweise einer Phase moderaten Wachstums nähert, können Investoren, die sich auf große Themen konzentrieren, potenziell von langfristigen (auch säkular genannten) Investitionszyklen profitieren. Derzeit konzentrieren wir uns auf das bedeutende Potenzial von zwei langfristigen Themen: Sicherheit und Infrastruktur. Diese Themen mögen erfahrenen Investoren vertraut erscheinen, aber das bestätigt ihre Beständigkeit. Unserer Ansicht nach sind sie weder im Preis berücksichtigt noch ausgeschöpft.

Sicherheit ist international eine interessante Gelegenheit. Warum?

Sicherheit ist ein Thema, von dem wir glauben, dass es zwei wesentliche Aspekte hat: physische Sicherheit – einschließlich Grenzsicherheit, Resilienz der Lieferketten und Energiesicherheit – und Cybersicherheit. In einer Zeit realer Konflikte und mit Cyberangriffen, die in den letzten Jahren Rekordhöhen erreicht haben, sind all diese Aspekte zu kritischen Anliegen geworden.

Wie beginne ich, in Sicherheit zu investieren?

Wir erwarten, dass sich insbesondere in den Bereichen Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und führende Cybersicherheitsunternehmen Investitionsmöglichkeiten ergeben, angetrieben durch steigende Verteidigungsbudgets und die Entwicklung neuer, fortschrittlicher digitaler Technologien. Wir konzentrieren uns auf Unternehmen, die sich auf Energiemanagement und den Aufbau wesentlicher elektrischer Infrastrukturen spezialisieren. Wir sehen Chancen bei Unternehmen, die einen breiteren Zugang zu diversifizierten Energiequellen, einschließlich erneuerbarer Energien, bieten und bei solchen, die kritische Rohstoffe liefern. Chancen bestehen sowohl bei öffentlichen als auch bei privaten Unternehmen, aber wie immer ist die Auswahl des Managers entscheidend.

Infrastruktur ist international eine interessante Gelegenheit. Warum?

Mit Blick auf die Zukunft sehen wir mehrere makroökonomische Entwicklungen, die die Chancen im Infrastrukturbereich vorantreiben. Eine davon ist die steigende Nachfrage nach Energie; außerdem gibt es die Einführung und Akzeptanz von KI (die digitale Infrastruktur erfordert) und den Übergang von fossilen Brennstoffen zu erneuerbaren Energiequellen, was eine Nachfrage nach erneuerbarer Energieerzeugung, -transport und -speicherung schafft. Erhebliche Investitionen in öffentliche und private Märkte sind erforderlich, um diesen Anforderungen gerecht zu werden.

Wie beginne ich, in Infrastruktur zu investieren?

Wenn es angemessen ist, können Sie über private Märkte Zugang zu Infrastruktur erhalten, wo anspruchsvolle Investoren in Unternehmen und Projekte investieren können, die an der Spitze dieser Aktivitäten stehen. Wir sehen eine Chance im Bereich der Kerninfrastruktur – einschließlich regulierter Versorgungsunternehmen und Energieerzeugungsanlagen –, die ein starkes Risiko-Rendite-Verhältnis bieten könnte, basierend auf einer sehr stabilen Nachfrage.
Ein weiterer potenzieller Einstiegspunkt sind opportunistischere Infrastrukturinvestitionen, die von großen Trends profitieren, wie z.B. der Energieerzeugung für Rechenzentren und digitale Infrastruktur, um die Transformation zu erneuerbaren Energien zu unterstützen. Wir empfehlen, in Fonds zu investieren, die Zugang zu einer Reihe von Unternehmen in einem diversifizierten Ansatz bieten. Sie können auch in börsennotierte Infrastrukturunternehmen investieren.

*Federal Bureau of Investigation Internet Crime Report 2022.

**J.P. Morgan Research, Global Energy Strategy. Data as of April 2023.