Los depósitos en efectivo pueden ofrecer cobertura frente a la recesión. Compare sus opciones al evaluar los depósitos frente a la inversión para lograr objetivos a largo plazo.
¿Cuál es la mejor manera de mantener el efectivo?
Ahora que la incertidumbre económica acecha a los mercados, muchos de nuestros clientes se preguntarán qué hacer con el efectivo en este entorno tan volátil. Las actuales previsiones de prolongación de los tipos de interés elevados están llevando a muchos clientes a considerar los instrumentos de efectivo como opciones cada vez más atractivas.
Aunque resulta esencial optimizar las posiciones en efectivo, es algo que a menudo se descuida. Dividiendo su patrimonio en secciones identificables, podrá establecer objetivos alineados con sus intenciones. Si necesita la liquidez para realizar compras o como “dry powder” para inversiones futuras, los depósitos podrían ofrecerle ingresos predecibles y una sólida protección del capital.
¿Cuánto dinero en efectivo debe mantener?
Un buen plan de gestión de la liquidez comienza comprendiendo los flujos de efectivo esperados y su tolerancia al riesgo. El propósito es lograr una mezcla óptima de ingresos y liquidez, dividiendo su dinero en segmentos diferenciados que llamamos apartados o “cubos”.
Muchos clientes mantienen una liquidez excesiva. Aprender a segmentar su liquidez podría ayudarle a utilizar productos que generan más ingresos, optimizando los resultados de su cartera global. A continuación, presentamos un ejemplo de lo que puede ser una estrategia de liquidez efectiva:
Para determinar el dinero que debe asignar a cada apartado, segmentamos el efectivo en 3 categorías, dependiendo de cuándo necesitará acceder a los fondos. Dada la disyuntiva entre liquidez y rendimiento, esto puede resultar esencial para ayudarle a lograr sus objetivos a largo plazo.
Más información sobre el nivel óptimo de liquidez para lograr sus objetivos
SALDOS POR SEGMENTO SEGÚN NECESIDADES DE LIQUIDEZ
Anexo 2: Gráficos que muestran la liquidez necesaria para cubrir necesidades a largo, a corto y a muy corto plazo
Características: Este apartado o cubo le proporciona acceso a la liquidez al momento, y suele ofrecer rendimientos más bajos. Por ello, debe mantenerse al mínimo y reponerse con frecuencia.
Con independencia de que su horizonte temporal sea de 6 meses o de 5 años, debe mantener efectivo a mano para asegurarse de que sus transacciones puedan liquidarse. El mismo principio resulta de aplicación a la gestión de su cartera de inversiones. La cantidad exacta probablemente dependerá de factores como su capacidad de generar nuevos flujos de entrada de dinero, su tolerancia al riesgo o la iliquidez de sus inversiones a más largo plazo.
Consideraciones: Cuánto puede necesitar para cubrir sus gastos o para gestionar su cartera de inversiones. Considere el nivel mínimo de efectivo que podría necesitar para pagar sus gastos cotidianos.
Estrategia: La finalidad principal de nuestra cuenta corriente asociada a la cuenta de valores es ayudarle a financiar sus necesidades operativas cotidianas, ofreciendo liquidez diaria y conservación del capital.
Características: Se mantiene un apartado o cubo de reserva para su uso futuro, que puede abarcar operaciones tales como inversiones puntuales, pago de impuestos o inversiones en capex importantes. Este apartado busca optimizar la liquidez y el rendimiento, y lo ideal es utilizarlo entre dos y tres veces al año para obtener fondos para gastos que superen los cotidianos.
Consideraciones: Cuánto capital quiere destinar a oportunidades de inversión atractivas a corto plazo.
Estrategia: Los depósitos a plazo pueden ayudarle a maximizar las rentabilidades potenciales mientras busca inversiones o adquisiciones con controles determinados. La mayor rentabilidad tiene como contrapartida una reducción de la liquidez, lo que subraya la importancia de estructurar correctamente el efectivo.
Características: Un apartado o cubo de liquidez estratégica es para aquellos que consideran que el dinero en efectivo es una buena inversión en el entorno actual. Generalmente, se pretende obtener unos ingresos predecibles, protección del capital y las estrategias de depósito que ofrezcan la mayor rentabilidad. La idea es acceder a estos fondos menos de una vez al año.
Consideraciones: “Quiero apartar una cantidad en efectivo que pueda generar unos ingresos predecibles, con independencia de lo que esté sucediendo en los mercados.”
Estrategia: Depósitos escalonados a 12 meses. Esta cartera consiste en cuatro depósitos trimestrales, con vencimientos distribuidos durante el curso de un año. Con el tiempo, la estructura en “escalera” se mantiene reinvirtiendo los depósitos a plazo vencidos en nuevos depósitos a plazo con vencimientos a 12 meses. Se trata de una estrategia eficiente de gestión de tesorería, que le proporciona acceso trimestral a la liquidez, ofreciéndole además la posibilidad de obtener rentabilidades superiores.
Estoy dispuesto a optimizar mis niveles de efectivo. ¿Cuáles son los siguientes pasos?
En J.P. Morgan nos tomamos el tiempo necesario para comprender sus objetivos patrimoniales. La fortaleza y la seguridad de nuestro balance contribuyen a mantener sus activos a salvo, por lo que puede confiárnosloscon seguridad.
Además de las estrategias mencionadas en este artículo, ofrecemos depósitos y otras alternativas de liquidez adaptadas a sus objetivos. Si desea recibir más información sobre cómo podemos ayudarle a aplicar un enfoque de gestión de tesorería basado en objetivos, póngase en contacto con su equipo de J.P. Morgan.
