27 abr. 2026
¿Por qué la renta variable está en máximos históricos sin una resolución en Irán?
Warren Buffett cambia de rumbo con nuevos planes para su patrimonio
Revise periódicamente su plan patrimonial para asegurarse de que se ajuste a sus deseos actuales. Si no es así, cambie el plan.
Esta es una regla fundamental de la planificación patrimonial en cualquier nivel de riqueza. Es también una práctica que Warren Buffett, una de las personas más acaudaladas del mundo, adopta con entusiasmo, tal y como ponen de manifiesto las noticias recientes.
Buffett fue noticia el año pasado cuando anunció que su riqueza, de más de 140.000 millones de USD, se transferirá a un fideicomiso benéfico que se creará cuando muriera. Este fondo lo administrarán los tres hijos adultos de Buffett.
Una de las razones de la noticia: es un gran cambio. Desde hacía tiempo se esperaba que la fortuna del magnate de Nebraska terminaría siendo confiada a la Fundación Gates, ya que comenzó a prometer donaciones en 2006.
Sin embargo, su generosidad atrae regularmente gran atención, como sucedió a finales del año pasado, cuando el presidente y director ejecutivo de Berkshire Hathaway, de 94 años, donó 1.150 millones de USD (2,4 millones de acciones de la compañía) a cuatro fundaciones familiares existentes.
Si bien la magnitud de la fortuna de Buffett, como es de entender, hace que sus planes patrimoniales sean un tema de interés a escala global, sus opiniones sobre la planificación patrimonial son igualmente convincentes.
Algunas de ellas, que se describen a continuación, pueden sorprenderle e inspirarle.
El futuro, anticipado
Según nuestra experiencia, los padres, incluso los extremadamente acaudalados, tienden a dejar la mayor parte, si no la totalidad, de su riqueza a sus hijos, nietos y demás descendientes directos, y quizás una parte de su riqueza se legue a otros miembros de la familia o a obras benéficas.1
Buffett siempre ha estado totalmente en desacuerdo con esta estrategia. En su opinión, "los padres tremendamente ricos deberían dejar a sus hijos lo suficiente para que puedan hacer cualquier cosa, pero no lo suficiente para que no puedan hacer nada".
En cambio, confía a sus hijos la responsabilidad —y el privilegio— de donar su fortuna para ayudar a quienes no han tenido tanta suerte como nosotros. Al mismo tiempo, reconoce que sus hijos y su hija, de 66, 70 y 71, años respectivamente, podrían no vivir lo suficiente para distribuir toda su riqueza, y ahora ha tomado dos medidas más notables:
Ha nombrado a tres fideicomisarios sucesores. Estas personas, que sus hijos conocen, son más jóvenes. En general, se supone que estos fideicomisarios sucesores perseguirán los mismos objetivos filantrópicos o similares a los de los tres hermanos (cada uno de los cuales dirige una fundación con objetivos claramente diferentes).
Ha tomado medidas para proteger a sus hijos de tener que rechazar "solicitudes apremiantes" de repartos. Consciente de que sus hijos pueden ser vistos como "objetivos de oportunidad", Buffett ha estipulado que todas las decisiones de reparto se deben acordar por unanimidad entre los tres hermanos. De este modo, cree que esto le dará a cada uno de sus hijos la libertad de rechazar una solicitud aduciendo que jamás recibiría el consentimiento de otro de los hermanos.
En todos los demás aspectos, Buffett dejará en manos de sus hijos la decisión de cómo funcionarán las fundaciones existentes y el nuevo fideicomiso.
Nuevos caminos
Una de las ideas de planificación patrimonial de Buffett que recibió especial atención cuando la comunicó recientemente es la siguiente: su recomendación de que, independientemente del nivel de riqueza, se permita a los hijos leer los testamentos de sus padres antes de que los firmen.
Su única salvedad: los hijos deben contar con suficiente nivel de madurez para participar en una conversación sobre planificación patrimonial.
Según nuestra experiencia, esta condición casi nunca se da. Sin embargo, Buffett ofrece varias razones convincentes para adoptar esta práctica:
- Los padres deberían poder explicarles a sus hijos las decisiones que sustentan sus planes testamentarios. Si no pueden, la justificación subyacente puede no ser sólida. Como escribe Buffett, "no hay nada de malo en tener que defender mis pensamientos".
- Incluso aunque el pensamiento de un padre sea sólido, puede valer la pena tener en cuenta la perspectiva de los hijos. Además, mientras el padre esté vivo y sea competente, el testamento puede modificarse. Buffett señala que a menudo ha adoptado las sugerencias de sus hijos y, además, ha cambiado su testamento cada cierto número de años.
- Después de la muerte de uno de los padres, los hijos pueden sentirse confundidos o frustrados por la forma en que se han legado los bienes o por quién ha nombrado el padre como fiduciario, por citar dos motivos frecuentes de fricciones familiares. Sin embargo, mientras un padre esté vivo, existe la oportunidad de dialogar y revisar el asunto, un proceso que en última instancia puede acercar más a los miembros de la familia.
Apéguese a lo básico
Si bien algunas de las ideas de Buffett pueden resultar sorprendentes, sus opiniones generales sobre la planificación patrimonial son coherentes con el asesoramiento que brindamos a nuestros clientes en J.P. Morgan Private Bank. Además de la importancia constante de mantener un testamento acorde con los deseos actuales, aconseja lo siguiente a los padres:
- Comunicar su plan a la familia en el momento adecuado (es decir, cuando sean capaces, en todos los sentidos, de comprender lo que los padres han dispuesto).
- Proteger el patrimonio familiar mediante fideicomisos.
- Designar fiduciarios para administrar el patrimonio de la familia durante el tiempo que los padres consideren que es necesario contar con una gestión profesional.
En última instancia, el papel de la planificación patrimonial es garantizar que, en la mayor medida posible, la riqueza que ha creado permitirá a sus seres queridos vivir lo mejor posible y a sus organizaciones benéficas predilectas perseguir los objetivos filantrópicos más importantes para usted.
Podemos ayudarle
Hable con su equipo de J.P. Morgan sobre si resulta adecuado incorporar estas y otras estrategias de transmisión de riqueza en sus planes patrimoniales con el fin de alcanzar sus objetivos.
1 Cada año, los estadounidenses donan el equivalente a aproximadamente el 2% del producto interior bruto de Estados Unidos a organizaciones benéficas. Se espera que en 2025 las donaciones benéficas alcancen un total superior a 700.000 millones de USD.
CONSIDERACIONES SOBRE RIESGOS
Consideramos que la información que se recoge en este documento es fiable; sin embargo, no garantizamos que sea completa o exacta. Las opiniones, las estimaciones, las estrategias y las perspectivas de inversión que se expresan en este documento representan nuestra visión a partir de la situación actual del mercado y están sujetas a cambios sin previo aviso.
- Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de resultados futuros. No es posible invertir directamente en un índice.
- Los precios y las tasas de rentabilidad son indicativos, ya que pueden variar con el tiempo en función de las condiciones del mercado.
- Existen otras consideraciones sobre riesgos para todas las estrategias.
- La información que aquí se incluye no pretende ser una recomendación, ni una oferta, ni una solicitud de compra o venta de ningún producto o servicio de inversión.
- Las opiniones que aquí se manifiestan pueden diferir de las expresadas por otras áreas de J.P. Morgan. Este documento no debe considerarse un análisis de inversión ni un informe de análisis de inversión de J.P. Morgan.
Información importante
El legendario inversor Warren Buffett alberga convincentes opiniones sobre la planificación patrimonial, que cree que pueden beneficiar a cualquier familia, independientemente de su nivel de riqueza.
Jordan Sprechman
Vice Chairman, Practice Lead, U.S. Wealth Advisory
Publicado: 28 abr. 2025
También le puede interesar
Maximice el potencial de su patrimonio
Le podemos ayudar a navegar las complejidades del panorama financiero actual. Póngase en contacto con nosotros para descubrir cómo
Contactar
