A adição de derivativos pode melhorar o retorno do seu portfolio?

E se houvesse uma maneira de proteger sua carteira? Você limitaria seus ganhos em troca de reduzir possíveis perdas? E se houvesse uma maneira de proteger seu portfolio  e ainda ter retornos positivos?

Bem, existe.

Os derivativos podem ajudar investidores a enfrentar muitos dos desafios de investimento atuais., e podem ser uma ferramenta importante para atingir seus objetivos.

Por outro lado, esses contratos não estão isentos de riscos, pois podem ser mais complexos do que os produtos de investimento tradicionais. Eles envolvem riscos como liquidez, de crédito e de contraparte. Além disso, os investidores devem satisfazer os requisitos de adequação de perfil para negociá-los. No entanto, trabalhar com os parceiros de investimento certos pode ajudar a minimizar e administrar esses riscos.

Esta apresentação vai ajudar você a considerar se e quando seria apropriado acrescentar derivativos  aos seus investimentos como uma solução para atingir seus objetivos.

Este é um momento interessante para os derivativos

Derivativos são instrumentos financeiros   que derivam valor daquilo a que estão vinculados, incluindo ações, títulos, commodities, moedas e outros itens negociáveis, como índices e taxas de juros. Vários fatores trazem estes contratos  à tona neste momento:

• Altas taxas de juros:  tem impacto significativo na precificação de derivativos. Taxas de juros mais altas podem levar a oportunidades interessantes. (Por exemplo, uma classe de derivativos, que são as notas estruturadas, se beneficia neste cenario), Portanto, enxergamos boas oportunidades no momento.
• Uma economia forte em um mundo frágil: conforme indica o título do nosso material  Perspectivas do meio do ano, as projeções de de crescimento da economia globalsão sólidas, embora o risco geopolítico seja uma preocupacao para os investidores. Isto pode dificultar a tomada de decisão deinvestimentos. Neste cenario, nós acreditamos que nossos clientes devem se manter investidos, eos derivativos podem ajudar a proteger contra estas incertezas e permitir uma visão de longo prazo para o portfolio.
• Nova acessibilidade: antigamente, apenas os investidores mais sofisticados tinham acesso a derivativos. Hoje, eles se tornaram mais acessíveis aos investidores individuais – e muitas vezes de maneiras personalizadas.

Quaisquer que sejam os seus objetivos, desde preservar capital até aumentar renda e muito mais, os derivativos podem ajudar você a alcançá-los.

O que são derivativos – e como eles podem  contribuir para  o portfolio?

Os derivativos podem ser negociados em bolsa ou no mercado de balcão (OTC). Cada um oferece diferentes tipos de contratos de derivativos. Investir em derivativos torna você parte de um contrato. Trata-se de uma solucao flexível que pode ser usada para atingir vários objetivos, como oferecer proteção contra riscos ou aumentar o rendimento em potencial.

Exemplos de derivativos incluem:

• Contratos a termo – Dois lados concordam, em um mercado privado OTC, em comprar ou vender um ativo a um preço e data no futuro
• Futuros – Semelhantes aos contratos a termo, mas negociados em bolsa
• Opções – Também semelhantes, mas dão ao comprador o direito, não a obrigação, de comprar (“call”) e vender (“put”) a um preço pre-determinado em uma data futura. Enquanto isso, o vendedor tem a obrigação de cumprir os termos se o comprador exercer a opção (direito). Elas podem ser negociadas em bolsa ou OTC
• Produtos estruturados – Criados pela combinacaode um instrumento de renda fixa com derivativos OTC
• Swaps – Um contrato de derivativos em que duas partes concordam em trocar fluxos de caixa com base no desempenho futuro de dois instrumentos financeiros diferentes por um período de tempo especificado

Ao considerar os derivativos, você deve ponderar seus objetivos, tolerância ao risco e necessidade de liquidez, entre outros fatores. Confira algumas coisas que os derivativos podem ajudar você a realizar:

Proteção contra riscos: Os derivativos permitem que você se proteja contra riscos tanto do lado do ativo quanto do passivo do seu balanço patrimonial. Para ações, você pode usar derivativos para se proteger contra uma redução em uma carteira ou ação única e limitar possíveis perdas.

Outro derivativo, os swaps de taxas de juros, permite aos investidores se proteger contra oscilações nos movimentos das taxas de juros, fixando as taxas ou os custos dos empréstimos.

Possível aumento dos retornos ajustados ao risco: O valor de um investimento pode aumentar ou diminuir, é claro. A decisão de assumir todos os riscos positivos e negativos pode ser desafiadora. Contudo, determinadas estratégias de derivativos podem ser construídas para ajustar isso. Se você quiser refletir determinadas opiniões de mercado em sua carteira, os derivativos podem ajudar a criar um perfil de risco/retorno que faça mais sentido do que a simples alocação de caixa para uma posição comprada em um ativo  tradicional .  

Por exemplo, uma nota estruturada pode permitir que você, por um custo, limite parte do seu potencial de alta em troca da incorporação de um piso, ou perda máxima, no lado negativo.

Potencial para geração de renda: A renda fixa, um produto básico comum da carteira, tem algumas limitações. O preço e o rendimento, por exemplo, são determinados pelo atual ambiente de mercado. Você pode não ficar satisfeito com   o que está disponível no mercado. Uma nota estruturada pode trazer outros ativos – bonds com qualidade ‘Investment Grade’ ou ações de tecnologia, por exemplo – e transformá-los em geradores de renda.

Certos tipos de derivativos podem permitir aos investidores rentabilizar o prêmio de risco incorporado em uma classe de ativos como as ações, e transformá-los em um gerador de rendimento. O seu pagamento ao investidor reflete o risco do mercado acionário, além de alguma proteção incorporada contra perdas – com potencial para pagar mais do que os mercados públicos de renda fixa.

Derivativos e produtos estruturados, como a maioria dos produtos de investimento, apresentam um certo grau de risco. Antes de comprar esses ativos, certifique-se de compreender seus termos. Consulte informações importantes ao final deste artigo para obter mais informações.

Estudo de caso: Derivativos na vida real

Como uma estratégia pode realmente funcionar? Dentre as possibilidades, confira um exemplo.

Exposição alavancada a valorização do ativo

Antonio está pensando em comprar uma casa de  campo na Suíça, pois é um ávido esquiador  dos alpes. Ele acha que o setor de tecnologia terá um retorno maior que o mercado geral no curto prazo e quer agir de acordo com essa convicção. Mas, com a compra da casa pendente, ele não tem liquidez suficiente para comprar ações antecipadamente e não quer vender as posições atuais  do portfolio.

Sua equipe o ajudou a escolher uma ação de tecnologia focada no crescimento, preparada para possivelmente se beneficiar de inteligência artificial (IA). Dada a perspectiva convincente, ele comprou uma opção de compra que permitiu comprar as ações se elas se valorizassem até um nível especificado. Ele só precisava pagar um pequeno desembolso (o “prêmio” ou o preço da opção), que é inferior ao valor da ação subjacente. A perda máxima nessa posição também foi limitada ao prêmio. 

Durante o contrato de opções, as ações de tecnologia geraram retornos positivos sobre a opção de compra, pois  se valorizaram após o lançamento do produto da empresa, o que levou Antonio a exercer o contrato (direito). A opção de compra deu a Antonio a exposição tecnológica extra que ele queria, não impactoua diversificação da carteira e limitou o risco de perda.

Todos os derivativos e produtos estruturados oferecidos em nossa plataforma passam pelo rigoroso processo de estratégia de investimento do J.P. Morgan. Entre em contato com sua equipe para saber mais sobre nossa plataforma e ver como nossos produtos e estratégias abrangentes de derivativos, adequados a diversas necessidades, podem aprimorar sua carteira.