Rendre l’avenir sûr
Alors que le monde fait face à des risques de plus en plus nombreux et en constante évolution, investir dans la sécurité n’a jamais été aussi important. Découvrez comment améliorer le rendement de votre portefeuille à long terme en intégrant cette dynamique mondiale dans votre stratégie d’investissement.
Sitara Sundar, spécialiste des actions internationales
Rendre l’avenir sûr : comment investir dans la croissance dans un monde fragile
Face à la montée des tensions géopolitiques, aux cyberattaques ciblées et aux risques climatiques, investir dans l’avenir de la sécurité est devenu une perspective à la fois essentielle et prometteuse.
Les États et les entreprises dépensent plus pour de nouvelles stratégies de sécurité innovantes, ce qui crée potentiellement des opportunités pour les investisseurs avertis. Mais ce regain d’intérêt pour l’investissement dans la sécurité va également au-delà du secteur traditionnel de la défense et inclut les infrastructures numériques, les chaines d’approvisionnement et les sources d’énergie.
L’alignement de votre portefeuille sur les tendances mondiales transformatrices, aussi appelé investissement thématique, peut potentiellement augmenter l’espérance de performance à long terme. En vous concentrant sur des thèmes spécifiques comme l’avenir de la sécurité, vous pouvez exploiter des opportunités d’investissement qui redistribuent actuellement les cartes dans de nombreux secteurs et marchés, une stratégie qui pourrait s’avérer payante en cette période de croissance modérée.
L'opportunité
Nous sommes à l’aube d’une nouvelle ère d’innovation en matière de sécurité.
Nous nous intéressons ici à la probabilité que les conditions puissent s’avérer propices et déclencher un cycle d’investissement dans la sécurité, et abordons chacun des trois éléments clés de ce thème particulièrement vaste : Défense nationale/cybersécurité, résilience de la chaîne d’approvisionnement et approvisionnement énergétique.
Défense nationale et cybersécurité : faire face à la prolifération des menaces
L’environnement géopolitique actuel regorge d’incertitudes, notamment du fait de la montée des tensions entre la Chine et les États-Unis.
Défense nationale
Les conflits armés mondiaux sont à leur plus haut niveau en 80 ans. Malgré cela, les dépenses de défense fédérales par rapport au PIB américain ont diminué. Nous sommes à l'aube d'un changement, et les pays de l'OTAN devraient augmenter leurs dépenses de défense pour atteindre les niveaux cibles dans les années à venir.¹
ver Analytics. Programme de données sur les conflits d'Uppsala (UCDP), Université d'Uppsala, Suède.
Cybersécurité
Dans le même temps, les cybermenaces sont de plus en plus complexes et fréquentes. Le coût des vols de données représente désormais plus de 10,3 milliards de dollars par an, et la demande de solutions de protection numérique efficaces n’a jamais été aussi forte.
Federal Bureau of Investigation Internet Crime Report 2022.
Nous nous attendons à ce que des opportunités d’investissement émergent, notamment parmi les entreprises de l’industrie aérospatiale, de la défense et les principales sociétés de cybersécurité, stimulées par l’augmentation des budgets de défense et le développement de nouvelles technologies numériques plus sophistiquées. Investir dans ces secteurs ne consiste pas uniquement à capitaliser sur une tendance. Il s’agit d’améliorer le bien-être des nations en préservant la vie privée des citoyens.
Résilience de la chaîne d’approvisionnement : la production se relocalise
Pendant des années, les acteurs du marché ont considéré la mondialisation comme un phénomène inéluctable et en constante expansion. Les événements récents ont cependant remis en cause cette vision. Les tensions commerciales entre les principales économies, en particulier les États-Unis et la Chine, et la pandémie de COVID-19 ont mis au jour des risques liés à la délocalisation de la production vers des sites à faible coût éloignés géographiquement.
Les perturbations des chaînes d’approvisionnement qui en ont résulté ont incité de nombreuses entreprises à revoir leurs modèles de production « en flux tendu » et certaines ont depuis rapatrié leur production. Le coût combiné des annonces de « relocalisation » américaines depuis 2021 s’élève désormais à 322 milliards de dollars.
La production se rapproche des acheteurs alors que les entreprises cherchent à protéger leurs chaînes d’approvisionnement
Coûts totaux de relocalisation annoncés depuis 2021 (en milliards de dollars)
Source : Maison Blanche, Initiative de relocalisation. Données de 2023.
De nombreuses entreprises américaines considèrent désormais la sécurité de la chaîne d’approvisionnement comme essentielle à leurs intérêts commerciaux – et certaines de ces entreprises, à l’instar des sociétés spécialisées dans les semi-conducteurs, jouent également un rôle vital dans la sécurité nationale. Ce changement a suscité un regain d’intérêt pour la reconstruction des infrastructures et le transfert de la production vers les pays voisins.
Nous nous concentrons sur les secteurs importants qui pourraient bénéficier de ce changement, notamment les fabricants nationaux de semi-conducteurs et certains secteurs industriels spécifiques, tels que les transports et la construction. Ces secteurs devraient également tirer parti des augmentations progressives des dépenses liées aux politiques fédérales.
Sécurité énergétique : garantir l’approvisionnement de demain
Le paysage énergétique mondial connaît actuellement une profonde mutation. La montée des tensions géopolitiques a relancé les discussions autour de l’indépendance énergétique et les événements climatiques extrêmes ont augmenté la prévalence des coupures de courant.2 Selon les estimations actuelles, la croissance de l’offre énergétique pourrait être inférieure à la demande prévue dès 2030.3 Cela a redéfini notre façon de penser l’énergie aujourd’hui, alors que les États s’efforcent de garantir des sources d’énergie fiables et propres.
Dans le même temps, l’utilisation croissante de l’IA entraîne une augmentation de la demande d´énergie, car le matériel informatique et les centres de données nécessaires pour son fonctionnement sont extrêmement énergivores. Les fournisseurs sont en concurrence pour répondre à ce marché en pleine croissance tout en se préparant simultanément à atteindre les objectifs d’émissions « nettes zéro ».4 Cette vaste dynamique industrielle nous oblige à transformer rapidement notre système d’infrastructures énergétiques mondiales vieux d’environ 150 ans afin de réduire la dépendance énergétique des pays et de protéger leurs populations contre les futurs chocs de prix.
D’ici 2030, les dépenses mondiales consacrées à la transition énergétique devraient atteindre 4 600 milliards de dollars par an, soit plus de deux fois par rapport à aujourd’hui
Dépenses annuelles mondiales consacrées à la transition énergétique « zéro émission nette » (en milliers de milliards de dollars)
Source : Agence internationale de l'énergie, World Energy Investment 2023. Données de 2023.
Selon nous, l’augmentation des niveaux de financement des entreprises et des États devrait favoriser le développement de nouvelles technologies et infrastructures. Pour les investisseurs, nous pensons que l’opportunité d’investissement la plus concrète pour la sécurité énergétique est l’électrification et l’augmentation continue de l’offre d’électricité des États-Unis. Nous nous concentrons sur les entreprises qui développent des infrastructures électriques essentielles, notamment celles qui fournissent des matières premières indispensables à l’industrie, telles que les terres rares et les métaux de base. Les opportunités offertes par ce secteur concernent également les entreprises offrant un accès plus large à des sources d’énergie diversifiées (y compris les énergies renouvelables).
Nos solutions
Chez J.P. Morgan Banque Privée, nous pouvons vous aider à évaluer les investissements potentiels dans la défense nationale, la cybersécurité, la résilience des chaînes d’approvisionnement et la sécurité énergétique pour vous préparer à un monde qui change. Grâce à des conseils avisés et à une approche stratégique, vous pouvez naviguer dans ce paysage d’investissement complexe, construire un portefeuille résilient et atteindre vos objectifs financiers à long terme. Si vous souhaitez en savoir plus sur l’avenir de la sécurité, contactez votre équipe J.P. Morgan.
Si vous souhaitez en savoir plus sur l'avenir de la sécurité, contactez votre équipe J.P. Morgan
1https://www.nato.int/cps/en/natohq/topics_67655.htm#:~:text=The%20new%20Defence%20Investment%20Pledge,USD%20430%20billion%20in%20defence.
2https://www.climatecentral.org/climate-matters/weather-related-power-outages-rising.
3J.P. Morgan Research, Stratégie énergétique mondiale. Données en date d'avril 2023.
4« Zéro net » fait référence au scénario « Zéro émission nette d’ici 2050 » de l’Agence internationale de l’énergie, à savoir les investissements nécessaires pour parvenir à stabiliser la hausse de la température moyenne mondiale à 1,5 °C.
Graphique 1: Ce graphique montre les dépenses de défense en pourcentage du PIB par rapport au nombre total de conflits armés au cours des 80 dernières années. Depuis environ 1970, le nombre total de conflits armés est supérieur aux dépenses de défense en pourcentage du PIB.
Graphique 2: Ce graphique détaille comment le coût des violations de données a augmenté depuis 2018, ainsi que le nombre de plaintes pour activités criminelles en ligne.
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