I depositi in liquidità possono offrire una copertura in caso di potenziali recessioni economiche. Confronti le opzioni a sua disposizione attraverso un esame comparativo tra depositi e investimenti per obiettivi a lungo termine.
Qual è il modo migliore per detenere liquidità?
Quando l’incertezza economica aleggia sui mercati, inevitabilmente molti nostri clienti si chiedono: come conviene impiegare la liquidità, in questo contesto volatile? Dal momento che, prevedibilmente, i tassi di interesse rimarranno più alti più a lungo, molti ritengono che gli strumenti monetari costituiscano opzioni sempre più interessanti.
È quindi essenziale definire le modalità di ottimizzazione della liquidità, sebbene questo sia un passaggio spesso trascurato. Ripartendo la liquidità in sezioni identificabili, è possibile mappare obiettivi in linea con le proprie intenzioni. Che si tratti di liquidità per acquisti o di capitale per investimenti futuri, i prodotti di deposito possono offrire un reddito prevedibile e una solida protezione del capitale.
Quanta liquidità conviene detenere?
Un progetto efficace per la gestione della liquidità inizia con la comprensione dei flussi di cassa attesi e della tolleranza al rischio. Puntiamo a una combinazione ottimale tra rendimento e liquidità, ripartendo la liquidità in segmenti distinti denominati “bucket”.
Molti clienti detengono una quantità eccessiva di liquidità. Imparare a gestire la liquidità può aiutare a utilizzare prodotti a rendimento più elevato, ottimizzando la performance del portafoglio nel suo complesso. Ecco un esempio di strategia efficace per la gestione della liquidità:
Grafico 1: grafici che mostrano l’impatto dell’inflazione prevista su un portafoglio di 100 milioni in termini di potere d’acquisto reale
Per determinare la giusta quantità di liquidità da collocare in ciascun bucket, segmentiamo l’intera liquidità in tre categorie, in base al momento in cui il cliente avrà bisogno di accedere ai suoi fondi. Il compromesso tra liquidità e rendimento potrebbe essere fondamentale per raggiungere gli obiettivi a lungo termine del cliente.
Maggiori informazioni sul livello di liquidità ottimale per i propri obiettivi
SALDI PER SEGMENTO IN BASE AL FABBISOGNO DI
Grafico 2: grafici che mostrano il continuum della liquidità per le esigenze a lungo, breve e brevissimo termine
Caratteristiche: questo bucket si concentra sulla possibilità di accesso immediato alla liquidità e di solito offre rendimenti inferiori. Dovrebbe quindi essere mantenuto al minimo e rifornito frequentemente.
Che si tratti di un orizzonte temporale di sei mesi o cinque anni, è bene mantenere disponibilità liquide per garantire il regolamento delle transazioni. Lo stesso principio si applica alla gestione di un portafoglio di investimenti. Con ogni probabilità, l’importo dipenderà da fattori quali la capacità di generare nuovi afflussi, la tolleranza al rischio o l’illiquidità degli investimenti a lungo termine.
Da tenere in considerazione: la quantità di liquidità che potrebbe essere necessaria per coprire le spese o gestire il portafoglio di investimenti. Occorre calcolare il livello minimo di liquidità eventualmente necessario per far fronte alle spese quotidiane.
Strategia: l’obiettivo principale del nostro conto di cassa amministrato è aiutare il cliente a finanziare le sue attività quotidiane offrendo la disponibilità in giornata della liquidità e la conservazione del capitale.
Caratteristiche: Viene accantonato un bucket destinato agli utilizzi futuri, come investimenti tempestivi, pagamenti fiscali o grandi spese in conto capitale. Questo bucket si concentra sull’ottimizzazione della liquidità e del rendimento e viene idealmente utilizzato 2-3 volte l’anno per spese in eccesso rispetto al bucket giornaliero.
Da tenere in considerazione: la quantità di capitale che si dovrebbe destinare a opportunità di investimento interessanti nel breve termine.
Strategia: I depositi a termine possono aiutare a massimizzare i potenziali rendimenti puntando a investimenti/acquisizioni con controlli definiti. Il compromesso per l’aumento del rendimento è una minore liquidità, quindi potrebbe essere importante strutturare correttamente l’utilizzo della cassa.
Caratteristiche: un bucket di liquidità strategico è destinato a coloro che, nell’attuale contesto, pensano di investire in liquidità. Di solito, mira alla generazione di un reddito prevedibile, alla protezione del capitale e al massimo rendimento per le strategie di deposito. Si dovrebbe accedere a questi fondi meno di una volta l’anno.
Da tenere in considerazione: “Desidero accantonare liquidità in grado di generare un reddito prevedibile, a prescindere da ciò che accade nei mercati.”
Strategia: Scala di deposito di 12 mesi. Questo portafoglio è costituito da quattro depositi trimestrali, con scadenze scaglionate nel corso di un anno. Nel tempo, la struttura “scalare” rimane in vigore reinvestendo i proventi dei depositi a termine in scadenza in nuovi depositi a termine con una scadenza di 12 mesi. Si tratta di un’efficiente strategia di gestione che offre un’accessibilità trimestrale alla liquidità, in aggiunta alla possibilità di migliorare i rendimenti.
Sono pronto a ottimizzare i miei livelli di liquidità. Cosa devo fare?
J.P. Morgan punta a comprendere gli obiettivi patrimoniali del cliente. I nostri solidi bilanci ci consentono di conservare in sicurezza il patrimonio dei clienti, che possono affidarci i loro beni con fiducia.
Oltre alle strategie menzionate nel presente articolo, offriamo altre tipologie di deposito e alternativi liquidi personalizzati in base agli obiettivi del cliente. Per ulteriori informazioni su come possiamo aiutarla a implementare un approccio di gestione della liquidità basato sugli obiettivi, contatti il suo team J.P. Morgan..
