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Casi di studio

Liquidità immediata per realizzare obiettivi di lungo termine e cogliere opportunità di investimento

I prestiti contro titoli consentono agli investitori di agire in modo rapido e opportunistico
Emmanuel Jaccard, Managing Director, Lending Specialist
Kit Lui, Executive Director, Lending Specialist
Published June 18, 2025
Un portafoglio resiliente è concepito per aiutare gli investitori nel lungo periodo. È strutturato specificamente per affrontare la volatilità dei mercati ed è attentamente allineato agli obiettivi a lungo termine degli investitori. Ma è difficile pianificare alcune opportunità che si presentano, come ad esempio espandere un’impresa, acquistare azioni a sconto o costruire una nuova casa. In questa sede vediamo come i prestiti contro titoli possono aiutare gli investitori a mantenersi flessibili senza mettere a repentaglio i propri obiettivi a lungo termine.
Studio di caso 1

Situazione: Espandere un’impresa

Jeanne è la fondatrice di una startup di successo nel settore tecnologico, con un piano di crescita aggressivo per conquistare una nuova fetta di mercato. In quanto azionista di una società privata, il capitale di cui dispone è relativamente illiquido. Organizzare un finanziamento tramite strumenti di debito o aumento del capitale sarebbe impegnativo e ruberebbe troppo tempo a questa imprenditrice direttamente coinvolta nella gestione dell’azienda. Il portafoglio di Jeanne, frutto di anni e anni di risparmi, è sulla buona strada per realizzare gli obiettivi finanziari prefissati ed è riuscito a superare con successo le fasi di volatilità dei mercati.

Approccio

Jeanne si è rivolta al team di J.P. Morgan Private Bank poiché sa che vanta una vasta esperienza riguardo alle particolari esigenze finanziarie degli imprenditori. Il team ha suggerito un prestito contro titoli che consente di ottenere un finanziamento utilizzando come garanzia il valore del portafoglio. L’attivazione della linea di credito richiede solo due o tre giorni e consente a Jeanne di attingervi in misura proporzionale alle sue necessità. In questo modo Jeanne potrà accedere al capitale a un tasso d’interesse relativamente basso, senza compromettere l’integrità del suo portafoglio e i suoi obiettivi a lungo termine.

Risultato

Jeanne sceglie un prestito contro titoli per disporre del capitale necessario per sbarcare in un nuovo segmento di mercato. Si avvale del prestito solo nella misura strettamente necessaria, spesso scegliendo di accedere ai fondi in valuta locale. Collabora con il team di J.P. Morgan per assicurare il corretto dimensionamento dei prestiti, riducendo al minimo il rischio di un richiamo di margine.

L’espansione dell’impresa è coronata dal successo, con un aumento della presenza sul mercato, dei ricavi e della redditività aziendale. Ciò consente a Jeanne di rimborsare i prestiti prima del previsto e, in un caso, di rifinanziare il prestito attraverso un’operazione di indebitamento societario più tradizionale. In tutto questo tempo, il portafoglio diversificato di Jeanne rimane resiliente, consentendole di estinguere il debito nel rispetto delle scadenze e senza alterare la sua strategia d’investimento a lungo termine.
Studio di caso 2

Situazione: Finanziamento di acquisti opportunistici

Amir è un investitore esperto e ha vissuto diversi cicli di mercato. Sa che per raggiungere i propri obiettivi patrimoniali a lungo termine è essenziale rimanere investiti. Inoltre, ha costruito un portafoglio resiliente pensato per affrontare la prevista volatilità dei mercati durante il suo lungo percorso d’investimento.  Amir, però, sa anche che quella stessa volatilità può presentare opportunità d’acquisto a prezzi interessanti. Durante una recente flessione del mercato Amir si imbatte in quella che, a suo parere, è un’opportunità unica: svariati titoli azionari che tiene d’occhio da qualche tempo vengono scambiati a sconti significativi. Amir è fortemente convinto dell’operazione e non vuole essere vincolato dalla mancanza di liquidità a sua disposizione.
Approccio
Grazie al suo consulente, Amir può già contare su una linea di credito studiata al fine di poter cogliere le opportunità tattiche quando opportuno e di mantenere la rotta tracciata per quanto riguarda la sua allocazione strategica. In passato ha già fatto ricorso a un prestito contro titoli per acquistare attivi a sconto, rimborsandolo con l’aumento di valore di quanto acquistato. In questo caso, è stato in grado di accedere alla linea di credito e di acquistare le azioni a un prezzo ancora fortemente scontato. È rimasto completamente investito nel mercato e allo stesso tempo ha incrementato la sua liquidità.

Risultato

L’utilizzo strategico di un prestito contro titoli da parte di Amir si è rivelato molto efficace, sia nell’incrementare i suoi investimenti sia nel preservare la resilienza del suo portafoglio. Durante un recupero del mercato, il valore dei recenti investimenti si è rivalutato in modo rilevante. Utilizzando parte dei guadagni generati da tali investimenti, Amir ha rimborsato interamente il prestito, vendendo una parte delle azioni acquistate e mantenendo le rimanenti in portafoglio. Ha così preservato il suo portafoglio originario e ha migliorato nel complesso la sua posizione finanziaria grazie ai nuovi investimenti. Grazie al prestito, è possibile avere più flessibilità nello scegliere lo strumento finanziario più adatto per sfruttare le fluttuazioni del mercato.
Studio di caso 3

Situazione: Prestiti ponte

Prathima si accinge finalmente a costruire la casa dei suoi sogni. Ha trovato il terreno perfetto, affacciato su un lago, e ha concluso la pratica in tempi che le sono parsi rapidissimi. Ha già da tempo messo a punto i progetti con il suo architetto. Tuttavia, è consapevole del fatto che l’accensione di un mutuo potrebbe richiedere tempi lunghi e lei non vede l’ora di poter avviare il cantiere: Prathima vuole che la famiglia possa riunirsi nella casa già dalla prossima estate.
Approccio

Prathima dispone di diversi attivi che potrebbe vendere per avviare la costruzione, ma è riluttante a farlo. Il suo portafoglio è stato attentamente strutturato per essere resiliente in caso di volatilità dei mercati e lei non desidera compromettere tale posizionamento, soprattutto non in una fase di turbolenza.

Un prestito contro titoli offre la velocità, la flessibilità e la conservazione del portafoglio che Prathima desidera, consentendole di ottenere il finanziamento utilizzando come garanzia il valore del suo portafoglio. La linea di credito è già stata attivata: Prathima può utilizzarla. Anziché richiedere il prestito in un’unica soluzione, sceglie di accedere al credito solo quando arriva il momento di pagare per le opere edili.

Risultato

Sapendo di poter disporre già di liquidità, Prathima riesce ad avviare i lavori di costruzione della casa quasi due mesi prima dell’approvazione del mutuo, assicurandosi così che la casa sia pronta per la famiglia entro l’estate. Quando il mutuo finalmente arriva, Prathima ne utilizza una parte per rimborsare il prestito contro titoli. Nel frattempo, ha continuato a godere di tutti i vantaggi offerti dal suo portafoglio resiliente, che è rimasto allineato ai suoi obiettivi finanziari a lungo termine.

I prestiti contro titoli sono una fonte di finanziamento flessibile e di facile accesso, che consente agli investitori di disporre della liquidità necessaria per cogliere rapidamente eventuali opportunità senza alterare il posizionamento del proprio portafoglio. Per saperne di più sui prestiti contro titoli, si rivolga al Suo team J.P. Morgan.

Anche gli investitori più esperti possono scoprire che i trasferimenti internazionali diventano rapidamente complessi e scoraggianti. Un prestito basato su titoli può aiutare a fornire liquidità senza influenzare i progressi verso gli obiettivi a lungo termine di un investitore, facilitando una transizione fluida. Per ulteriori informazioni sui prestiti basati su titoli, contatta il tuo team J.P. Morgan.
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Approfondimenti di tendenza

* Tutti i casi di studio sono mostrati a soli scopi illustrativi

Informazioni importanti

PRINCIPALI RISCHI

Il presente materiale è esclusivamente a scopo informativo e può illustrare alcuni prodotti e servizi offerti dalle divisioni di gestione patrimoniale di J.P. Morgan, che fanno parte di JPMorgan Chase & Co. (“JPM”). I prodotti e i servizi descritti, nonché le commissioni, gli oneri e i tassi di interesse associati, sono soggetti a modifica come previsto dai contratti di apertura del conto e possono differire a seconda dell’area geografica.Non tutti i prodotti e i servizi sono disponibili in tutte le aree geografiche. Il cliente con disabilità che necessiti ulteriore supporto per accedere a questo materiale, è pregato di rivolgersi al proprio team J.P. Morgan o di contattarci all'indirizzo accessibility.support@jpmorgan.com per ricevere assistenza. Si prega di leggere tutte le Informazioni importanti.

RISCHI E CONSIDERAZIONI GENERALI

Qualsiasi opinione, strategia o prodotto citato nel presente materiale potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori ed è soggetto a rischi. Il capitale restituito può essere inferiore a quello inizialmente investito e i rendimenti passati non sono indicatori attendibili dei risultati futuri. Le scelte di allocazione/diversificazione di portafoglio non garantiscono un rendimento positivo né eliminano il rischio di perdite. Nessuna parte del presente materiale deve essere utilizzata fuori contesto per prendere decisioni di investimento. Si raccomanda di valutare attentamente se i servizi, i prodotti, le classi di attivo (ad es. azioni, obbligazioni, investimenti alternativi, materie prime ecc.) o le strategie discusse sono idonee alle proprie esigenze. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento è necessario altresì considerare gli obiettivi, i rischi, gli oneri e le spese associati a un servizio, un prodotto o una strategia. A tal proposito e per informazioni più dettagliate, nonché per discutere di obiettivi/situazione, contattare il team J.P. Morgan.

LIBERATORIA

Si ritiene che le informazioni contenute nel presente materiale siano affidabili; tuttavia, JPM non ne attesta né garantisce l’accuratezza, l’affidabilità o la completezza e declina qualsiasi responsabilità per eventuali perdite o danni (diretti o indiretti) derivanti dall’uso totale o parziale del presente materiale. Non si rilascia alcuna dichiarazione o garanzia riguardo a calcoli, grafici, tabelle, diagrammi o commenti contenuti nel presente materiale, che vengono forniti esclusivamente a scopo illustrativo/di riferimento. I pareri, le opinioni, le stime e le strategie descritti nel presente materiale si basano sul nostro giudizio delle condizioni di mercato attuali e possono variare senza preavviso. JPM non si assume alcun obbligo di aggiornamento delle informazioni contenute nel presente materiale in caso di eventuale variazione delle stesse. I pareri, le opinioni, le stime e le strategie descritti in questa sede possono essere diversi da quelli espressi da altre divisioni di JPM o da pareri espressi per altri fini o in altri contesti; il presente materiale non deve essere considerato un rapporto di ricerca. I rischi e i risultati indicati si riferiscono unicamente agli esempi ipotetici citati; i rischi e i risultati effettivi variano in base alle circostanze specifiche. Le affermazioni prospettiche non dovrebbero essere considerate come garanzie o previsioni di eventi futuri.

Nessun contenuto del presente documento è da interpretarsi quale fonte di obbligo di diligenza da osservarsi nei confronti del cliente o di terzi o quale rapporto di consulenza con il cliente o con terzi. Nessun contenuto del presente documento è da considerarsi come offerta, sollecitazione, raccomandazione o consiglio (di carattere finanziario, contabile, legale, fiscale o di altro genere) fornito da J.P. Morgan e/o dai suoi funzionari o agenti, indipendentemente dal fatto che tali comunicazioni siano avvenute a fronte di una richiesta del cliente o meno. J.P. Morgan e le sue consociate e i suoi dipendenti non forniscono consulenza fiscale, legale o contabile. Prima di effettuare una transazione finanziaria si raccomanda di consultare il proprio consulente fiscale, legale e contabile.

INFORMAZIONI IMPORTANTI SUGLI INVESTIMENTI E SU POTENZIALI CONFLITTI D’INTERESSE

Potranno sorgere dei conflitti d’interesse laddove JPMorgan Chase Bank, N.A. o una delle sue consociate (collettivamente “J.P. Morgan”) abbiano un incentivo effettivo o apparente, economico o di altro tipo, ad adottare nella gestione dei portafogli dei clienti comportamenti che potrebbero avvantaggiare J.P. Morgan. Potrebbero ad esempio insorgere conflitti d’interesse (ammesso che le seguenti attività siano abilitate nel conto): (1) quando J.P. Morgan investe in un prodotto d’investimento, come un fondo comune, un prodotto strutturato, un conto a gestione separata o un hedge fund emesso o gestito da JPMorgan Chase Bank, N.A. o da una consociata come J.P. Morgan Investment Management Inc.; (2) quando un'entità di J.P. Morgan riceve servizi, ad esempio di esecuzione e compensazione delle transazioni, da una sua consociata; (3) quando J.P. Morgan riceve un pagamento a fronte dell’acquisto di un prodotto d’investimento per conto di un cliente; o (4) quando J.P. Morgan riceve pagamenti per la prestazione di servizi (tra cui servizi agli azionisti, di tenuta dei registri o deposito) in relazione a prodotti d’investimento acquistati per il portafoglio di un cliente. Altri conflitti potrebbero scaturire dai rapporti che J.P. Morgan intrattiene con altri clienti o quando agisce per proprio conto.

Le strategie d'investimento, selezionate tra quelle offerte dai gestori patrimoniali di J.P. Morgan ed esterni, sono sottoposte al vaglio dei nostri team di ricerca sui gestori. Partendo da questa rosa di strategie, i team di costruzione del portafoglio scelgono quelle che a nostro avviso meglio rispondono agli obiettivi di allocazione di portafoglio e ai giudizi prospettici al fine di soddisfare l’obiettivo d’investimento del portafoglio.

In linea di massima, viene data preferenza alle strategie gestite da J.P. Morgan. Prevediamo che, subordinatamente alle leggi applicabili e ai requisiti specifici del conto, la percentuale di strategie del Gruppo potrebbe essere elevata (anche fino al 100 %) per i portafogli incentrati, ad esempio, sugli strumenti di liquidità e sulle obbligazioni di qualità elevata.

Anche se le strategie gestite internamente si allineano bene ai nostri giudizi prospettici e sebbene conosciamo i processi d’investimento e la filosofia di rischio e di compliance della società, è importante osservare che l’inclusione di strategie gestite internamente genera un maggior livello di commissioni complessive a favore di J.P. Morgan. In alcuni portafogli diamo la possibilità di optare per l'esclusione delle strategie gestite da J.P. Morgan (al di fuori dei fondi cash e di liquidità).

I Six Circles Funds sono fondi comuni registrati negli Stati Uniti e gestiti da J.P. Morgan, che si avvalgono della sub-consulenza di terzi. Sebbene siano considerati strategie gestite internamente, JPMC non applica una commissione per la gestione dei fondi o altri servizi legati ai fondi.

INFORMAZIONI SU ENTITÀ GIURIDICHE, NORMATIVE E MARCHI

Negli Stati Uniti, i conti bancari di deposito e i servizi affini, come i conti correnti, conti risparmio e prestiti bancari, sono offerti da JPMorgan Chase Bank, N.A., membro della FDIC.

JPMorgan Chase Bank, N.A. e le sue consociate (collettivamente “JPMCB”) offrono prodotti d’investimento che possono includere conti d’investimento gestiti dalla banca e servizi di custodia, nell’ambito dei propri servizi fiduciari e di amministrazione. Altri prodotti e servizi d’investimento, come brokeraggio e consulenza, sono offerti tramite J.P. Morgan Securities LLC (“JPMS”), membro di FINRA e SIPC. I rendimenti annuali sono resi disponibili tramite Chase Insurance Agency, Inc. (CIA), un'agenzia assicurativa autorizzata, che opera come Chase Insurance Agency Services, Inc. in Florida. JPMCB, JPMS e CIA sono consociate sotto il controllo comune di JPM. Prodotti non disponibili in tutti gli Stati.

In Germania, il presente materiale è pubblicato da J.P. Morgan SE, con sede legale in Taunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Francoforte sul Meno, Germania, autorizzata dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e soggetta alla supervisione congiunta della BaFin, della Banca Centrale tedesca (Deutsche Bundesbank) e della Banca Centrale Europea (BCE). Nel Lussemburgo, il presente materiale è pubblicato da J.P. Morgan SE – Filiale del Lussemburgo, sede legale European Bank and Business Centre, 6 route de Treves, L-2633, Senningerberg, Lussemburgo, autorizzata dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e soggetta alla supervisione congiunta della BaFin, della Banca Centrale tedesca (Deutsche Bundesbank) e della Banca Centrale Europea (BCE); J.P. Morgan SE – Filiale del Lussemburgo è altresì soggetta alla supervisione della Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) ed è iscritta al R.C.S del Lussemburgo col n. B255938. Nel Regno Unito, questo materiale è pubblicato da J.P. Morgan SE – Filiale di Londra, sede legale in 25 Bank Street, Canary Wharf, Londra E14 5JP, autorizzata dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e soggetta alla supervisione congiunta della BaFin, della Banca Centrale tedesca (Deutsche Bundesbank) e della Banca Centrale Europea (BCE); J.P. Morgan SE – Filiale di Londra è anche soggetta alla regolamentazione della Financial Conduct Authority and Prudential Regulation Authority. In Spagna, il presente materiale è distribuito da J.P. Morgan SE, Sucursal en España, con sede legale in Paseo de la Castellana, 31, 28046 Madrid, Spagna, autorizzata dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e sottoposta alla supervisione congiunta della Bafin, della Banca Centrale tedesca (Deutsche Bundesbank) e della Banca Centrale Europea (BCE); J.P. 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J.P. Morgan (Suisse) SA, con sede legale in rue du Rhône, 35, 1204, Ginevra, Svizzera, autorizzata e supervisionata dall'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA), come banca e gestore titoli in Svizzera. 

La presente comunicazione è una pubblicità ai fini della Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MIFID II), e/o della legge svizzera sui servizi finanziari (FInSA). ). Gli investitori non devono sottoscrivere o acquistare strumenti finanziari a cui si fa riferimento nel presente annuncio se non sulla base delle informazioni contenute in qualsiasi documentazione legale applicabile, che è o sarà resa disponibile nelle giurisdizioni pertinenti (secondo necessità).

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