Une transformation est en cours dans le domaine des données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Une transformation est en cours dans le domaine des données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). La communication concernant les informations ESG - et plus généralement l'univers de l'investissement durable - a principalement évolué pour répondre aux besoins des clients institutionnels. Cette évolution a généré des ensembles de données volumineux et opaques qui ne correspondaient pas à la compréhension, aux besoins ou aux valeurs des investisseurs individuels.
Les investisseurs individuels ont aujourd'hui rallié les investisseurs institutionnels en demandant des rapports ESG accessibles. En mars 2021, 72 % des investisseurs individuels aux États-Unis et en Europe déclaraient qu'il leur était difficile de porter un jugement pertinent sur les données ESG actuelles.1 De notre point de vue, l'absence « d’informations ESG lisibles par tous » a été l'un des principaux obstacles entre l'intérêt croissant pour l'investissement ESG et les flux d'actifs mondiaux.
La Banque Privée de J.P. Morgan s’appuiera sur la technologie pour combler cette lacune en offrant au marché des informations ESG personnalisées et pertinentes sur la durabilité. Plutôt qu’une grille uniforme de scores, les clients pourront avoir des détails sur certains sujets, tels que le nombre de « tonnes de carbone évitées » ou le « nombre d'arbres plantés » pour les investissements financiers éligibles. Ces chiffres peuvent aider les clients à revoir leurs portefeuilles pour mieux les aligner sur des principes.
Le paradigme traditionnel des données ESG
La communication d’informations ESG peut se faire de deux manières : la méthode traditionnelle repose principalement sur les inputs, mais une approche plus récente tente de mesurer certains des outputs. Le premier type, les « données ESG traditionnelles », est utilisé pour évaluer les entreprises et créer des produits d'investissement. Les données brutes sous-jacentes proviennent de nombreuses sources, dont les informations fournies par les entreprises, les établissements universitaires et les organisations non gouvernementales (ONG).
Les données ESG traditionnelles présentent un inconvénient : elles sont souvent incohérentes et opaques. En l'absence d'une taxonomie harmonisée, les notes varient en fonction de la méthodologie et de la définition de la durabilité de chaque fournisseur de données. Par exemple, l'augmentation des émissions de gaz à effet de serre peut être compensée par la nomination d'une femme au conseil d'administration. Quel facteur devrait être prépondérant : la représentation féminine au conseil d'administration ou la donnée environnementale ? Ces compromis sont intrinsèquement subjectifs, ce qui explique pourquoi la même entreprise peut se voir attribuer une note de A, ou « moyenne », par un fournisseur de données et 45,9, ou « grave », par un autre.
Un autre inconvénient des données ESG traditionnelles est qu'elles ont été conçues pour les investisseurs institutionnels, mais sont moins adaptées aux besoins des particuliers. Pour la plupart des gens, il n'est pas particulièrement pertinent de savoir qu'un fonds est passé de CCC à BB sur sa note « E », ou qu'il est noté 3 sur 5 « Globes ».
Heureusement, cette situation commence à évoluer. La demande croissante des investisseurs, les nouvelles technologies et la transparence des données ouvrent la voie à des informations ESG lisibles par tous.
Les informations sur la durabilité sont personnalisées, accessibles et dynamiques
La deuxième catégorie émergente de données ESG est les informations sur la durabilité. Ce type d’informations intervient généralement après la construction du portefeuille. Il utilise en grande partie les mêmes sources de données sous-jacentes que les informations ESG traditionnelles, mais les recalcule au niveau du portefeuille en fonction de ce qui intéresse les investisseurs individuels, exprimé en termes plus nuancés (par exemple, les dollars investis pour promouvoir les femmes à des postes de direction ou les tonnes de carbone éliminées de l'atmosphère).
Ces analyses doivent être fondées sur des données concrètes et aider à interpréter certains des compromis inhérents et subjectifs qui se cachent derrière les chiffres. Toutefois, fournir des informations aux particuliers sur leurs investissements - en évaluant ceux-ci par rapport à des causes spécifiques qui leur tiennent à cœur - peut aider à établir un lien personnel avec leur portefeuille. À l'avenir, ces informations pourront être plus immédiatement accessibles pour les aider à prendre leurs décisions d'investissement.
OpenInvest intègre ses technologies à J.P. Morgan pour fournir des informations sur la durabilité pour les comptes J.P. Morgan et autres actifs éligibles.2 Par exemple, si vous êtes sensible au changement climatique, votre interlocuteur chez J.P. Morgan travaillera avec vous pour évaluer le positionnement de votre portefeuille dans le domaine de la réduction des émissions de gaz à effet de serre, des combustibles fossiles et de la déforestation. Il sera ainsi plus facile de revoir votre portefeuille en fonction de certains principes.
Des données chiffrées intéressantes, des tableaux de bord faciles à utiliser et le « diagnostic » des actifs détenus ne sont qu'un début. L'avenir des rapports sur la durabilité réside dans la capacité à donner des résultats personnalisés. Peut-être qu'à la faveur de la nomination d’une nouvelle femme au conseil d’administration d’une entreprise, de l’émergence d'un nouvel ensemble de données sur les écarts de rémunération entre les hommes et les femmes en Europe, ou de la visualisation d’un documentaire sur l'incarcération massive aux États-Unis, vous souhaiterez intégrer l’un de ces éléments dans votre stratégie d'investissement. En collaboration avec J.P. Morgan, nous souhaitons développer des informations et une technologie qui apporteront des données personnalisées, et permettront aux investisseurs de revoir leurs investissements en se concentrant sur leurs valeurs, de s'adapter pour mieux aligner leurs investissements sur leurs principes et de faciliter des décisions d'investissement transparentes fondées sur des valeurs.
En bref, les informations sur la durabilité se différencient des données ESG de trois manières principales :
- Elles reflètent l'ensemble de votre portefeuille, et pas seulement les titres individuels
- Elles présentent des données concrètes, telles que le « nombre d'anciens combattants embauchés »3
- Elles sont actualisées de façon dynamique en fonction de vos décisions d'investissement
Perspectives pour les investisseurs
L'investissement durable n'est pas un exercice binaire. Il existe des considérations personnelles qui ne peuvent pas forcément être conciliées avec un ensemble de données standardisées. Toutes les recherches sous-jacentes et les données de qualité sont essentielles. Mais in fine, vous seul pouvez être l'arbitre du choix des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance les plus importants qui correspondent à vos convictions.
L'accès à des informations lisibles par tous sur la durabilité peut vous aider à avoir une compréhension holistique et significative de vos investissements, en vous apportant des données qui vous seront utiles pour évaluer vos décisions financières. La façon dont vous appréhendez votre portefeuille évolue ainsi d’une simple approche risque-rendement pour devenir une représentation dynamique et attrayante de votre identité et de vos valeurs.
OpenInvest a pris la tête du secteur en développant des rapports sur la durabilité. Nous avons pu constater que cette démarche contribue à encourager les particuliers à investir en fonction de leurs valeurs. C'est un point essentiel. Comme toutes les autres industries humaines, le système financier doit rapidement passer à la durabilité environnementale et sociale. Nous sommes convaincus que grâce à l’intégration de cette approche, les « informations lisibles par tous sur la durabilité » inspireront non seulement des millions de clients de J.P. Morgan, mais contribueront également à susciter la demande des clients, qui elle-même fera évoluer l'ensemble du secteur vers un avenir durable.
À propos d’OpenInvest
OpenInvest, acquis par J.P. Morgan en 2021, est une fintech ayant pour mission de généraliser l'investissement fondé sur des valeurs. Notre partenariat apportera la personnalisation de l'investissement durable, une technologie de pointe et des informations sur la durabilité au sein de la Banque Privée de J.P. Morgan.
1Workiva, Individual Investors' ESG Attitudes, mai 2021.
2 Notre objectif est de faciliter les informations sur la durabilité dans plusieurs classes d'actifs, à commencer par les classes d'actifs éligibles pour lesquelles des données ESG sont disponibles.
3 Les rapports/données chiffrées peuvent s'appuyer sur des sources externes jugées fiables, mais dont l'exactitude et l'exhaustivité ne sont pas entièrement vérifiées, et peuvent présenter des limites.