Definizioni di benchmark
Tutte le informazioni relative alle performance degli indici sono state ottenute da terzi e si consiglia di non bisogna fare affidamento sulla loro completezza o accuratezza. Non sono prodotti di investimento acquistabili. Gli indici non vengono gestiti e generalmente non tengono conto di commissioni o spese. Inoltre, anche se alcuni indici di investimento alternativi possono fornire indicazioni utili sulla performance generale del settore degli investimenti alternativi o di particolari strategie di investimento alternative, tutti gli indici di investimento alternativi sono soggetti a selezione, valore superstite e bias di ingresso e mancano di trasparenza rispetto ai calcoli proprietari utilizzati.
MSCI WORLD INDEX: l’indice MSCI World è un indice della capitalizzazione di mercato rettificata per il flottante, costruito per misurare la performance dei mercati azionari dei Paesi Sviluppati a livello globale. (Fonte: MSCI Barra)
MSCI EUROPE INDEX: l’indice MSCI Europe rappresenta le società a grande e media capitalizzazione di 15 paesi dei Mercati Sviluppati (DM) in Europa*. Composto da 448 componenti, l’indice copre circa l’85% della capitalizzazione di mercato corretta per il flottante nell’universo azionario dei Mercati Sviluppati europei. (Fonte: MSCI Barra)
MSCI JAPAN INDEX: l’indice MSCI Japan è concepito per misurare la performance dei segmenti ad alta e media capitalizzazione del mercato giapponese. L’indice conta 318 costituenti e copre l’85% circa della capitalizzazione di mercato rettificata per il flottante in Giappone. (Fonte: MSCI Barra)
S&P 500 INDEX: l’indice S&P 500 è ampiamente considerato come il miglior indicatore unico del mercato azionario statunitense e comprende un campione rappresentativo di 500 società leader nei principali settori dell’economia statunitense. Sebbene l’S&P 500 si concentri sul segmento del mercato a grande capitalizzazione, con una copertura del 75% (basata sulla capitalizzazione totale del mercato azionario) delle azioni statunitensi, è anche un proxy ideale per il mercato totale. (Fonte: Standard & Poor’s)
STOXX Europe 600: l’Indice STOXX Europe 600 – rappresenta le società di larga, media e bassa capitalizzazione in 17 paesi della regione europea.
NIKKEI 225: il Nikkei 225 è un indice azionario ponderato in base al prezzo, composto da 225 azioni del Prime Market della Borsa di Tokyo.
NASDAQ: l’indice Nasdaq Composite è un indice azionario che riflette la performance complessiva di tutte le azioni quotate sul Nasdaq in base alla capitalizzazione di mercato.
CAC 40: si tratta di un ampio indice di azioni ordinarie composto da 40 delle 100 maggiori società quotate sul segmento superiore del listino ufficiale della Borsa di Parigi.
DAX: il DAX è un indice tedesco che monitora la performance delle 40 società blue chip tedesche negoziate sulla Borsa di Francoforte. MSCI EM: l’indice MSCI Emerging Markets è composto da 23 paesi che rappresentano il 10% della capitalizzazione del mercato mondiale. L’Indice è disponibile per una serie di regioni, segmenti/dimensioni di mercato e copre circa l’85% della capitalizzazione di mercato corretta per il flottante in ciascuno dei 23 paesi. (Fonte: MSCI)
MSCI EM: l’indice MSCI Emerging Markets è composto da 23 paesi che rappresentano il 10% della capitalizzazione del mercato mondiale. L’Indice è disponibile per una serie di regioni, segmenti/dimensioni di mercato e copre circa l’85% della capitalizzazione di mercato corretta per il flottante in ciascuno dei 23 paesi. (Fonte: MSCI)
BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE BOND INDEX: l’indice Barclays Global Aggregate Bond è un indice non gestito composto da numerosi altri indici Barclays che misurano la performance del reddito fisso delle regioni di tutto il mondo. (Fonte: Barclays)
BARCLAYS GLOBAL CORPORATE HIGH YIELD INDEX: l’indice Barclays Global Corporate High Yield Bond misura il mercato delle obbligazioni societarie a tasso fisso, ad alto rendimento, denominate in USD. I titoli sono classificati ad alto rendimento se il rating medio di Moody’s, Fitch e S&P è Ba1/BB+/BB+ o inferiore. Sono escluse le obbligazioni di emittenti legate a paesi dei Mercati Emergenti a rischio, in base alla definizione di mercato emergente di Barclays. (Fonte: Barclays)
BARCLAYS GLOBAL INVESTMENT GRADE INDEX: l’indice Barclays Global Corporate Bond misura il mercato delle obbligazioni societarie Investment Grade, a tasso fisso e tassabili. Comprende titoli denominati in USD emessi pubblicamente da emittenti industriali, di servizi di pubblica utilità e finanziari. (Fonte: Barclays)
HFRX Global Hedge Fund Index: l’indice HFRX Global Hedge Fund è strutturato per rappresentare la composizione complessiva dell’universo di hedge fund. È costituito da tutte le strategie di hedge fund idonee tra cui, a titolo esemplificativo, convertible arbitrage, distressed securities, equity hedge, equity market neutral, event driven, macro, merger arbitrage e relative value arbitrage. Le strategie sono ponderate in funzione degli attivi, in base alla distribuzione degli attivi nel settore degli hedge fund. I rendimenti dell’indice sono al netto delle commissioni. Le performance vengono comunicate con un intervallo di 180 giorni, pertanto i dati recenti sono solo stime preliminari. (Fonte: HFR)
WEST TEXAS INTERMEDIATE (WTI), noto anche come Texas light sweet, è un tipo di petrolio greggio utilizzato come benchmark per il prezzo del petrolio. Questo grado è descritto come petrolio greggio medio a causa della sua densità relativamente bassa e a basso contenuto di zolfo a causa dello scarso contenuto di questo minerale. Si tratta della commodity sottostante dei contratti future sul petrolio del New York Mercantile Exchange.
Esclusivamente a fini illustrativi. Stime, previsioni e confronti si riferiscono alle date indicate nel materiale.
Gli indici non sono prodotti di investimento e non possono essere considerati ai fini di un investimento.
Le performance passate non sono una garanzia di risultati futuri e il capitale restituito può essere inferiore a quello inizialmente investito.
PRINCIPALI RISCHI
Il presente materiale è esclusivamente a scopo informativo e può illustrare alcuni prodotti e servizi offerti dalle divisioni di gestione patrimoniale di J.P. Morgan, che fanno parte di JPMorgan Chase & Co. (“JPM”). I prodotti e i servizi descritti, nonché le commissioni, gli oneri e i tassi di interesse associati, sono soggetti a modifica come previsto dai contratti di apertura del conto e possono differire a seconda dell’area geografica.Non tutti i prodotti e i servizi sono disponibili in tutte le aree geografiche. Il cliente con disabilità che necessiti ulteriore supporto per accedere a questo materiale, è pregato di rivolgersi al proprio team J.P. Morgan o di contattarci all'indirizzo accessibility.support@jpmorgan.com per ricevere assistenza. Si prega di leggere tutte le Informazioni importanti.
RISCHI E CONSIDERAZIONI GENERALI
Qualsiasi opinione, strategia o prodotto citato nel presente materiale potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori ed è soggetto a rischi. Il capitale restituito può essere inferiore a quello inizialmente investito e i rendimenti passati non sono indicatori attendibili dei risultati futuri. Le scelte di allocazione/diversificazione di portafoglio non garantiscono un rendimento positivo né eliminano il rischio di perdite. Nessuna parte del presente materiale deve essere utilizzata fuori contesto per prendere decisioni di investimento. Si raccomanda di valutare attentamente se i servizi, i prodotti, le classi di attivo (ad es. azioni, obbligazioni, investimenti alternativi, materie prime ecc.) o le strategie discusse sono idonee alle proprie esigenze. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento è necessario altresì considerare gli obiettivi, i rischi, gli oneri e le spese associati a un servizio, un prodotto o una strategia. A tal proposito e per informazioni più dettagliate, nonché per discutere di obiettivi/situazione, contattare il team J.P. Morgan.
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Si ritiene che le informazioni contenute nel presente materiale siano affidabili; tuttavia, JPM non ne attesta né garantisce l’accuratezza, l’affidabilità o la completezza e declina qualsiasi responsabilità per eventuali perdite o danni (diretti o indiretti) derivanti dall’uso totale o parziale del presente materiale. Non si rilascia alcuna dichiarazione o garanzia riguardo a calcoli, grafici, tabelle, diagrammi o commenti contenuti nel presente materiale, che vengono forniti esclusivamente a scopo illustrativo/di riferimento. I pareri, le opinioni, le stime e le strategie descritti nel presente materiale si basano sul nostro giudizio delle condizioni di mercato attuali e possono variare senza preavviso. JPM non si assume alcun obbligo di aggiornamento delle informazioni contenute nel presente materiale in caso di eventuale variazione delle stesse. I pareri, le opinioni, le stime e le strategie descritti in questa sede possono essere diversi da quelli espressi da altre divisioni di JPM o da pareri espressi per altri fini o in altri contesti; il presente materiale non deve essere considerato un rapporto di ricerca. I rischi e i risultati indicati si riferiscono unicamente agli esempi ipotetici citati; i rischi e i risultati effettivi variano in base alle circostanze specifiche. Le affermazioni prospettiche non dovrebbero essere considerate come garanzie o previsioni di eventi futuri.
Nessun contenuto del presente documento è da interpretarsi quale fonte di obbligo di diligenza da osservarsi nei confronti del cliente o di terzi o quale rapporto di consulenza con il cliente o con terzi. Nessun contenuto del presente documento è da considerarsi come offerta, sollecitazione, raccomandazione o consiglio (di carattere finanziario, contabile, legale, fiscale o di altro genere) fornito da J.P. Morgan e/o dai suoi funzionari o agenti, indipendentemente dal fatto che tali comunicazioni siano avvenute a fronte di una richiesta del cliente o meno. J.P. Morgan e le sue consociate e i suoi dipendenti non forniscono consulenza fiscale, legale o contabile. Prima di effettuare una transazione finanziaria si raccomanda di consultare il proprio consulente fiscale, legale e contabile.
INFORMAZIONI IMPORTANTI SUGLI INVESTIMENTI E SU POTENZIALI CONFLITTI D’INTERESSE
Potranno sorgere dei conflitti d’interesse laddove JPMorgan Chase Bank, N.A. o una delle sue consociate (collettivamente “J.P. Morgan”) abbiano un incentivo effettivo o apparente, economico o di altro tipo, ad adottare nella gestione dei portafogli dei clienti comportamenti che potrebbero avvantaggiare J.P. Morgan. Potrebbero ad esempio insorgere conflitti d’interesse (ammesso che le seguenti attività siano abilitate nel conto): (1) quando J.P. Morgan investe in un prodotto d’investimento, come un fondo comune, un prodotto strutturato, un conto a gestione separata o un hedge fund emesso o gestito da JPMorgan Chase Bank, N.A. o da una consociata come J.P. Morgan Investment Management Inc.; (2) quando un'entità di J.P. Morgan riceve servizi, ad esempio di esecuzione e compensazione delle transazioni, da una sua consociata; (3) quando J.P. Morgan riceve un pagamento a fronte dell’acquisto di un prodotto d’investimento per conto di un cliente; o (4) quando J.P. Morgan riceve pagamenti per la prestazione di servizi (tra cui servizi agli azionisti, di tenuta dei registri o deposito) in relazione a prodotti d’investimento acquistati per il portafoglio di un cliente. Altri conflitti potrebbero scaturire dai rapporti che J.P. Morgan intrattiene con altri clienti o quando agisce per proprio conto.
Le strategie d'investimento, selezionate tra quelle offerte dai gestori patrimoniali di J.P. Morgan ed esterni, sono sottoposte al vaglio dei nostri team di ricerca sui gestori. Partendo da questa rosa di strategie, i team di costruzione del portafoglio scelgono quelle che a nostro avviso meglio rispondono agli obiettivi di allocazione di portafoglio e ai giudizi prospettici al fine di soddisfare l’obiettivo d’investimento del portafoglio.
In linea di massima, viene data preferenza alle strategie gestite da J.P. Morgan. Prevediamo che, subordinatamente alle leggi applicabili e ai requisiti specifici del conto, la percentuale di strategie del Gruppo potrebbe essere elevata (anche fino al 100 %) per i portafogli incentrati, ad esempio, sugli strumenti di liquidità e sulle obbligazioni di qualità elevata.
Anche se le strategie gestite internamente si allineano bene ai nostri giudizi prospettici e sebbene conosciamo i processi d’investimento e la filosofia di rischio e di compliance della società, è importante osservare che l’inclusione di strategie gestite internamente genera un maggior livello di commissioni complessive a favore di J.P. Morgan. In alcuni portafogli diamo la possibilità di optare per l'esclusione delle strategie gestite da J.P. Morgan (al di fuori dei fondi cash e di liquidità).
I Six Circles Funds sono fondi comuni registrati negli Stati Uniti e gestiti da J.P. Morgan, che si avvalgono della sub-consulenza di terzi. Sebbene siano considerati strategie gestite internamente, JPMC non applica una commissione per la gestione dei fondi o altri servizi legati ai fondi.
INFORMAZIONI SU ENTITÀ GIURIDICHE, NORMATIVE E MARCHI
Negli Stati Uniti, i conti bancari di deposito e i servizi affini, come i conti correnti, conti risparmio e prestiti bancari, sono offerti da JPMorgan Chase Bank, N.A., membro della FDIC.
JPMorgan Chase Bank, N.A. e le sue consociate (collettivamente “JPMCB”) offrono prodotti d’investimento che possono includere conti d’investimento gestiti dalla banca e servizi di custodia, nell’ambito dei propri servizi fiduciari e di amministrazione. Altri prodotti e servizi d’investimento, come brokeraggio e consulenza, sono offerti tramite J.P. Morgan Securities LLC (“JPMS”), membro di FINRA e SIPC. I rendimenti annuali sono resi disponibili tramite Chase Insurance Agency, Inc. (CIA), un'agenzia assicurativa autorizzata, che opera come Chase Insurance Agency Services, Inc. in Florida. JPMCB, JPMS e CIA sono consociate sotto il controllo comune di JPM. Prodotti non disponibili in tutti gli Stati.
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