INFORMATIONS IMPORTANTES
Définition des indices
L'Indice Bloomberg USAgg est un indice de référence phare qui mesure le marché des obligations « investment grade » imposables à taux fixe, libellées en dollars américains. L'indice comprend des bons du Trésor, des titres gouvernementaux et des titres d'entreprises, des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS, titres d’organismes parapublics à taux fixe), des valeurs mobilières adossées à des actifs (ABS) et des obligations structurées adossées à des emprunts (CMBS, organismes parapublics et publics).
L'Indice Bloomberg U.S. Municipal couvre le marché des obligations à long terme exonérées d'impôts libellées en dollars américains. L'indice comprend quatre principaux secteurs : les obligations des États et des collectivités locales, les obligations émises par des services aux collectivités, les obligations garanties et les emprunts garantis par des bons du Trésor.
Les Indices Citi Economic Surprise mesurent les données imprévues par rapport aux attentes du marché. Un indice positif signifie que les données publiées ont été meilleures que prévu, tandis qu'un indice négatif signifie que les données publiées ont été moins bonnes que prévu.
L'Indice des prix à la consommation (IPC) est un indicateur de l'évolution moyenne au fil du temps des prix payés par les consommateurs urbains pour un panier de biens et de services.
L'indice PCE de base est un indicateur des prix que les personnes vivant aux États-Unis, ou celles qui achètent en leur nom paient pour des biens et des services. L'alimentation et l'énergie, dont les prix fluctuent fréquemment, ne sont pas prises en compte afin de faciliter la lisibilité de l'inflation sous-jacente.
L'indice Employment Cost (ECI) mesure l'évolution au fil du temps du coût horaire de la main-d'œuvre pour les employeurs. L'ICE utilise un « panier » fixe de main-d'œuvre pour produire une variation pure des coûts, indépendamment des effets de la mobilité des travailleurs entre professions et secteurs, et inclut à la fois le coût des salaires et des charges sociales.
L'Indice MSCI Brazil vise à mesurer la performance des segments des grandes et moyennes capitalisations du marché brésilien.
Les Indices MSCI Developed Markets Small Cap donnent une représentation exhaustive du segment des petites capitalisations en ciblant les sociétés qui font partie de l'indice Investable Market mais pas de l'indice Standard d'un marché développé donné. Les indices comprennent des indices de style « Value » et « Growth » et des indices sectoriels basés sur le Global Industry Classification Standard (GICS®).
L'Indice MSCI EM Latin America est un indice d'actions pondéré en fonction du flottant. Il a été élaboré à partir d'une valeur de base de 100 au 31 décembre 1987.
L'Indice MSCI Germany est un indice d'actions pondéré en fonction du flottant. Il a été élaboré à partir d’une valeur de base de 100 au 31 décembre 1998.
L'Indice MSCI World est un indice ajusté en fonction du flottant pondéré en fonction de la capitalisation boursière du SPX, conçu pour mesurer la performance des marchés d'actions des pays développés. L'indice se compose de 23 indices de pays des marchés développés.
L'Indice Nikkei 225 comprend 225 actions sélectionnées parmi les actions ordinaires nationales de la première section de la Bourse de Tokyo, à l'exclusion des ETF, des SIIC, des titres privilégiés, des actions reflet (sur dividendes de filiales), etc., autres que les actions ordinaires.
L'Indice S&P 500® est largement considéré comme le meilleur indicateur des actions américaines de grande capitalisation et sert de référence pour un vaste éventail de produits d'investissement. L'indice comprend 500 sociétés de premier ordre et couvre environ 80 % de la capitalisation boursière disponible.
Principaux risques
Toutes les données boursières et économiques datent de décembre 2023 et proviennent de Bloomberg Finance L.P. et FactSet, sauf indication contraire.
Les informations présentées ne sont pas censées constituer des jugements de valeur sur l'issue privilégiée d'une décision gouvernementale ou d'une élection politique.
Toutes les sociétés citées sont présentées à titre purement indicatif et ne constituent pas une recommandation ou une approbation de la part de J.P. Morgan dans ce contexte.
Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice.
Le prix des actions peut augmenter ou diminuer en raison de l'évolution de l'ensemble du marché ou de la situation financière d'une entreprise, parfois rapidement ou de manière imprévisible. Les actions sont soumises au « risque de prix », ce qui signifie que les prix des actions en général peuvent baisser sur des périodes courtes ou longues.
L'investissement dans des actifs alternatifs comporte des risques plus élevés que les investissements traditionnels et ne convient qu'aux investisseurs avertis ayant la capacité financière d'accepter la perte de tout ou partie des actifs consacrés à ces stratégies.
Les investissements privés sont soumis à des risques particuliers. Les particuliers doivent satisfaire à des conditions spécifiques avant d'investir. Ces informations ne constituent pas une offre de vente ou une sollicitation d'offre d'achat. Pour rappel, les hedge funds (ou fonds de hedge funds) ont souvent recours à l'effet de levier et à d'autres pratiques d'investissement spéculatives qui peuvent accroître le risque de perte de l'investissement ; peuvent être très illiquides ; ne sont pas tenus de communiquer aux investisseurs des informations périodiques sur les prix ou les valorisations ; peuvent impliquer des structures fiscales complexes et des retards dans la distribution d'informations fiscales importantes ; ne sont pas soumis aux mêmes exigences réglementaires que les fonds communs de placement ; et prélèvent souvent des commissions élevées. En outre, des conflits d'intérêts peuvent exister dans le cadre de la gestion et/ou de l'exploitation d'un hedge fund. Pour de plus amples informations, veuillez vous référer à la notice d'offre applicable. Les titres sont mis à disposition par l'intermédiaire de J.P. Morgan Securities LLC, membre de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), et de ses courtiers affiliés.
Les investissements dans les matières premières peuvent présenter une plus grande volatilité que les investissements dans des titres traditionnels. La valeur des matières premières peut être affectée par l’évolution des fluctuations générales du marché, la volatilité des indices de matières premières, les variations des taux d'intérêt ou des facteurs affectant un secteur ou une matière première en particulier, tels que la sécheresse, les inondations, les conditions météorologiques, les maladies animales, les embargos, les tarifs douaniers et les développements économiques, politiques et réglementaires internationaux. Investir dans les matières premières offre une opportunité de rendement accru mais, en même temps, crée la possibilité d'une perte plus importante.
Les obligations sont soumises au risque de taux d'intérêt, au risque de crédit et au risque de défaut de l'émetteur. Les prix des obligations baissent généralement lorsque les taux d'intérêt augmentent.
Les investisseurs doivent comprendre les conséquences fiscales potentielles de l'achat d'une obligation de collectivité locale. Certaines obligations de collectivités locales sont soumises à l'impôt fédéral si le détenteur est assujetti à l'impôt minimum de remplacement (AMT). Les plus-values éventuelles sont, le cas échéant, imposables au niveau fédéral. L'investisseur doit savoir que les revenus des fonds d'obligations de collectivités locales exonérés d'impôt peuvent être soumis à l'impôt local et d'État ainsi qu'à l'impôt minimum de remplacement (AMT).
Les investissements dans des titres privilégiés présentent des caractéristiques communes aux actions et aux obligations. Les titres privilégiés sont généralement des titres à long terme assortis d'une protection contre le remboursement anticipé, qui se situent entre la dette et les capitaux propres dans la structure du capital. Les titres privilégiés comportent divers risques et considérations, notamment : le risque de concentration, le risque de taux d'intérêt, des notations de crédit inférieures à celles des obligations individuelles, un droit à l'actif inférieur à celui des obligations individuelles d'une entreprise, des rendements plus élevés en raison de ces caractéristiques de risque et des conséquences liées à la possibilité de rachat, ce qui signifie que la société émettrice peut racheter l'action à un certain prix après une date donnée.
Les sociétés de petite capitalisation présentent généralement plus de risques que les sociétés bien établies de premier ordre, car les petites sociétés peuvent afficher un niveau de volatilité plus élevé sur le marché que la plupart des sociétés de grande capitalisation et/ou de premier ordre.
Les investissements internationaux ne conviennent pas à tous les investisseurs. Les investissements internationaux impliquent un degré de risque plus élevé et une volatilité accrue. Les fluctuations des taux de change et les politiques comptables et fiscales différentes en dehors des États-Unis peuvent augmenter ou diminuer les rendements. Certains marchés étrangers peuvent ne pas être aussi stables politiquement et économiquement que les États-Unis et d'autres pays. Les investissements sur les marchés internationaux peuvent être plus volatils.
Les produits dérivés peuvent être plus risqués que d'autres types d'investissements, car ils peuvent être plus sensibles aux évolutions des conditions économiques ou de marché que d'autres types d'investissements et peuvent entraîner des pertes qui dépassent de manière significative l'investissement initial. L'utilisation de produits dérivés peut s'avérer infructueuse, et entraîner des pertes d'investissement, et le coût de ces stratégies peut réduire le rendement de l'investissement.
La récupération des pertes fiscales peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Si vous ne prévoyez pas de réaliser des plus-values nettes cette année, si vous avez des pertes reportables, si vous craignez de vous écarter de votre portefeuille d'investissement modèle et/ou si vous êtes soumis à des taux d'imposition faibles ou si vous investissez par le biais d'un compte à imposition différée, la récupération des pertes fiscales peut ne pas être pas la meilleure solution pour votre compte. Nous vous invitons à discuter de ces questions avec votre conseiller en investissement et votre conseil fiscal.
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Ce document est fourni à titre purement indicatif et peut vous informer sur certains produits et services offerts par les activités de gestion de patrimoine de J.P. Morgan, qui font partie de JPMorgan Chase & Co. (« JPM »). Les produits et services décrits, ainsi que les frais, charges et taux d'intérêt associés, sont susceptibles d'être modifiés conformément aux dispositions contractuelles applicables au compte et peuvent varier selon les zones géographiques. Tous les produits et services ne sont pas offerts dans tous les établissements. Si vous êtes en situation de handicap et avez besoin d'une aide supplémentaire pour accéder à ce document, veuillez contacter votre interlocuteur chez J.P. Morgan ou nous envoyer un e-mail à accessibility.support@jpmorgan.com pour obtenir de l'aide. Veuillez lire toutes les informations importantes.
