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Tres claves para una mejor inversión temática

Vemos la inversión temática como un componente esencial que los clientes pueden incorporar en su estrategia de inversión a largo plazo.

Amanda Lott, Head of Wealth Planning and Innovation, J.P. Morgan Private Bank

Sarah Backer, Wealth Planning and Innovation Associate, J.P. Morgan Private Bank

Jake Manoukian, Global Investment Strategist, J.P. Morgan Private Bank

Siempre estamos en busca de tendencias y patrones macroeconómicos duraderos que puedan impulsar la inversión pública y privada a largo plazo. Estos cambios son de gran importancia, aunque a menudo no se aprecian en sus primeras etapas. Solo más tarde se reconoce más ampliamente su potencial para rendimientos sostenidos por encima del mercado.

Este es el potencial de la inversión temática. Puede que hayas oído esa frase utilizada de diferentes maneras. Para nosotros, significa invertir en tendencias a largo plazo con catalizadores a corto plazo que pueden desarrollarse a través de geografías, ciclos económicos y sectores.

Invertir en estos momentos transformadores puede ser un componente integral de una estrategia diversificada que te ayude a alcanzar tus objetivos. Distribuir una parte de tu cartera en múltiples temas puede reducir riesgos y ser una cobertura efectiva contra la inflación. Muchos inversores también encuentran la inversión temática no solo financieramente gratificante, sino también personalmente satisfactoria, ya que se alinea con sus intereses y los mantiene comprometidos con los desarrollos del mercado.

A veces, los inversores se dejan llevar por modas de mercado llamativas que no cumplen con sus expectativas. En nuestra opinión, un tema de inversión bien elegido es algo diferente: es un cambio fundamental en la dirección de los negocios o la economía. No es una promesa de una revolución venidera. Es un cambio que ya está en marcha.

Hoy, nos centramos en el potencial significativo de dos temas: seguridad e infraestructura. Estos temas pueden parecer familiares a los inversores experimentados, pero eso confirma su durabilidad. En nuestra opinión, no están ni valorados ni agotados.

Por qué la seguridad y la infraestructura nos intrigan hoy

Seguridad

En medio de crecientes tensiones geopolíticas, las naciones están reforzando sus inversiones en seguridad. Están protegiendo sus suministros de alimentos y energía, salvaguardando sus capacidades de fabricación a través de cambios como la relocalización, e invirtiendo en ciberseguridad y defensa tradicional.

Infraestructura

La infraestructura es un sector enorme que abarca desde puentes y aeropuertos (infraestructura tradicional) hasta generación de energía y oleoductos (infraestructura energética), pasando por centros de datos y fibra óptica (infraestructura digital). Así como los puertos, ferrocarriles y puentes son integrales para el comercio de bienes, la computación y la conectividad inalámbrica son integrales para la economía moderna.

Si seguimos usando Chat GPT al ritmo que estamos ahora, nos quedaremos sin poder de cómputo antes de fin de año.
Aquí hay tres consideraciones clave a tener en cuenta al incorporar estrategias de inversión temática en tu cartera.
Consideración 1

Cuáles son tus objetivos

Consideración 2

Cómo inviertes

Consideración 3

Cuándo actuar

1. Tus objetivos y horizontes temporales importan

Una vez que hayas identificado tus objetivos patrimoniales, querrás alinear tus recursos y asignaciones estratégicas con esos objetivos. Un inversor puede lograr esto segmentando su cartera en diferentes bloques, cada uno alineado con objetivos específicos. Cada bloque tiene su propia asignación estratégica, tolerancia al riesgo y horizonte temporal. La inversión temática puede integrarse como un componente táctico dentro de cada bloque, eligiendo el vehículo de inversión adecuado y la cantidad para que coincida con sus objetivos. Esto te permite invertir en oportunidades mientras te alineas con las necesidades específicas de riesgo, tiempo y liquidez.

Consideramos el sector de la seguridad como una temática a largo plazo, que puede ser adecuado para clientes que invierten a lo largo del tiempo enfocado a futuras generaciones. En nuestra opinión, las inversiones en infraestructura deben agruparse con la exposición principal a acciones debido a los rendimientos consistentes que pueden potencialmente ofrecer, a pesar de poder surgir oportunidades a corto plazo.

2. Equilibrando inversiones públicas y privadas

Cuando se trata de cómo eliges invertir, generalmente aconsejamos a los clientes que adopten un enfoque diversificado y reflexivo. Es importante alinear tu horizonte temporal y necesidades de liquidez con el tipo de inversión que elijas.

El capital privado generalmente ofrece mayores retornos potenciales a los inversores calificados1 tque los mercados públicos. Los mercados privados también tienden a moverse en patrones diferentes a las acciones de mercado público cotizadas en bolsa y otras clases de activos (no están correlacionados). Los mercados privados pueden ser un buen enfoque a considerar para la infraestructura digital y en activos de los que no necesitas disponer hoy.

Hay compensaciones asociadas con la inversión en mercados privados, específicamente la reducción de liquidez y el mayor riesgo. Por otro lado, los mercados públicos tienen oportunidades de inversión fácilmente accesibles y mayor liquidez, aunque con rendimientos ligeramente más bajos. Si estás buscando invertir en temas de seguridad, considera las acciones públicas. Para inversiones en infraestructura tradicional, la renta fija a través de bonos gubernamentales que apoyan proyectos de infraestructura también puede ser una opción para los inversores estadounidenses, mientras que los fondos privados de infraestructura en el extranjero pueden ser apropiados para los inversores no estadounidenses.

Este gráfico muestra las compensaciones entre acciones privadas y públicas. Las acciones privadas tienden a tener una liquidez reducida, mayor riesgo y mayor potencial de retorno; creemos que son las mejores para activos destinados a horizontes temporales largos (10+ años) y futuras generaciones, y las recomendamos para infraestructura digital. Las acciones públicas tienden a tener mayor liquidez y rendimientos ligeramente inferiores. Recomendamos las acciones públicas para la seguridad y creemos que son las mejores para activos destinados a horizontes temporales medios (3+ años) e inversiones principales.

3. Cuándo actuar

Incluso si una tendencia parece bien posicionada a largo plazo, creemos que es importante que los clientes se mantengan activamente comprometidos. Esto significa que debes revisar y ajustar periódicamente tu cartera para mantener la asignación de activos deseada, y debes mantenerte flexible para actuar cuando surjan oportunidades tácticas.

Como esperamos que la seguridad y la infraestructura sean tendencias duraderas durante al menos la próxima década, en tu próxima revisión de cartera, busca ver cómo estos temas pueden encajar con tu plan patrimonial general.

Podemos ayudar

En J.P. Morgan, nuestro equipo puede proporcionar asesoramiento personalizado y estrategias de inversión a medida para ayudarte a navegar el mundo de la inversión temática. Si deseas obtener más información sobre nuestras opiniones sobre estos temas o cómo invertir en ellos de una manera que satisfaga tus necesidades y objetivos, estamos aquí para ayudar.

Contacta a tu equipo de J.P. Morgan para obtener más información.
1Un cliente apto tiene activos por invertir de más de 2,1 millones de USD o más de 1 millón de USD invertidos con un asesor específico.

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Información importante

RIESGOS PRINCIPALES

Este documento es solo para fines informativos y puede orientarle acerca de determinados productos y servicios ofrecidos por los negocios de gestión de patrimonios de J.P. Morgan, que pertenece a JPMorgan Chase & Co. (“JPM”). Los productos y servicios descritos, así como las comisiones, los gastos y los tipos de interés asociados, pueden sufrir modificaciones de acuerdo con los contratos de cuenta aplicables, además de diferir entre ámbitos geográficos.

No todos los productos y servicios se ofrecen en todas las regiones. Si es una persona con discapacidad y necesita asistencia adicional para acceder a este documento, póngase en contacto con su equipo de J.P. Morgan o envíenos un correo electrónico a accessibility.support@jpmorgan.com para obtener ayuda. Lea íntegramente esta información importante.

RIESGOS Y CONSIDERACIONES GENERALES

Las opiniones, las estrategias y los productos que se describen en este documento pueden no ser adecuados para todas las personas y comportan riesgos. Los inversores podrían recuperar menos del importe invertido y la rentabilidad histórica no es un indicador fiable de resultados futuros. La asignación/diversificación de activos no garantiza beneficios o protección contra pérdidas. Nada de lo incluido en este documento debe utilizarse como único elemento de juicio para tomar una decisión de inversión. Se le insta a analizar minuciosamente si los servicios, los productos, las clases de activos (por ejemplo, renta variable, renta fija, inversiones alterativas y materias primas) o las estrategias que se abordan resultan adecuados en vista de sus necesidades. También debe tener en cuenta los objetivos, los riesgos, las comisiones y los gastos asociados al servicio, el producto o la estrategia de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Para ello y para obtener información más completa, así como para abordar sus objetivos y su situación, póngase en contacto con su equipo de J.P. Morgan.

FIABILIDAD DE LA INFORMACIÓN AQUÍ INCLUIDA

Ciertos datos incluidos en este documento se consideran fiables; sin embargo, JPM no declara ni garantiza su precisión, su fiabilidad o su integridad y excluye cualquier responsabilidad por pérdidas o daños (directos o indirectos) derivados de la utilización, total o parcial, de este documento. JPM no formula declaraciones o garantías con respecto a los cálculos, los gráficos, las tablas, los diagramas o los comentarios que pueda contener este documento, cuya finalidad es meramente ilustrativa/orientativa. Las perspectivas, las opiniones, las estimaciones y las estrategias que se abordan en este documento constituyen nuestro juicio con base en las condiciones actuales del mercado y pueden cambiar sin previo aviso. JPM no asume obligación alguna de actualizar la información que se recoge en este documento en caso de que se produzcan cambios en ella. Las perspectivas, las opiniones, las estimaciones y las estrategias que aquí se abordan pueden diferir de las expresadas por otras áreas de JPM y de las opiniones expresadas con otros propósitos o en otros contextos; este documento no debe considerarse un informe de análisis. Los resultados y los riesgos proyectados se basan únicamente en los ejemplos hipotéticos citados y los resultados y los riesgos reales variarán según circunstancias específicas. Las declaraciones prospectivas no deben considerarse garantías o predicciones de eventos futuros.

Nada de lo indicado en este documento se entenderá que da lugar a obligación de asistencia o relación de asesoramiento alguna hacia usted o un tercero. Nada de lo indicado en este documento debe considerarse oferta, invitación, recomendación o asesoramiento (de carácter financiero, contable, jurídico, fiscal o de otro tipo) por parte de J.P. Morgan y/o sus equipos o empleados, con independencia de que dicha comunicación haya sido facilitada a petición suya o no. J.P. Morgan y sus filiales y empleados no prestan servicios de asesoramiento fiscal, jurídico o contable. Consulte a sus propios asesores fiscales, jurídicos y contables antes de realizar operaciones financieras.

INFORMACIÓN IMPORTANTE ACERCA DE SUS INVERSIONES Y POSIBLES CONFLICTOS DE INTERESES

Surgirán conflictos de interés cuando JPMorgan Chase Bank, N.A. o cualquiera de sus filiales (conjuntamente, “J.P. Morgan”) tengan un incentivo real o supuesto, de índole económica o de otro tipo, en la gestión de las carteras de nuestros clientes para actuar de un modo que beneficie a J.P. Morgan. Surgirán conflictos, por ejemplo (en la medida en que las siguientes actividades estén autorizadas en su cuenta): (1) cuando J.P. Morgan invierta en un producto de inversión, como un fondo de inversión, un producto estructurado, una cuenta de gestión separada o un hedge fund que emita o gestione JPMorgan Chase Bank, N.A. o una filial, como J.P. Morgan Investment Management Inc.; (2) cuando una entidad de J.P. Morgan obtenga servicios, incluidas la ejecución y la compensación de operaciones, de una filial; (3) cuando J.P. Morgan reciba un pago como resultado de la compra de un producto de inversión por cuenta de un cliente; o (4) cuando J.P. Morgan reciba un pago por la prestación de servicios (incluidos servicios a accionistas, mantenimiento de registros o custodia) con respecto a productos de inversión adquiridos para la cartera de un cliente. Otros conflictos surgirán por las relaciones que J.P. Morgan mantenga con otros clientes o cuando J.P. Morgan actúe por cuenta propia.

Las estrategias de inversión se seleccionan entre las de los gestores de J.P. Morgan y otros externos y son objeto de un proceso de revisión por parte de nuestros equipos de análisis de gestores. De ese grupo de estrategias, nuestros equipos de elaboración de carteras seleccionan aquellas que consideramos adecuadas conforme a nuestros objetivos de asignación de activos y previsiones a fin de cumplir el objetivo de inversión de la cartera.

Por lo general, preferimos las estrategias gestionadas por J.P. Morgan. Esperamos que el porcentaje de estrategias gestionadas por J.P. Morgan sea alto (de hecho, hasta de un 100%) en estrategias como, por ejemplo, de liquidez y renta fija de alta calidad, con supeditación a la legislación vigente y a cualesquiera consideraciones específicas de la cuenta.

Si bien nuestras estrategias de gestión interna suelen estar bien alineadas con nuestras previsiones y estamos familiarizados con los procesos de inversión y con la filosofía de riesgos y cumplimiento de la firma, debemos señalar que J.P. Morgan percibe en conjunto más comisiones cuando se incluyen estrategias gestionadas internamente. Ofrecemos la opción de excluir estrategias gestionadas por J.P. Morgan (que no sean productos de efectivo y liquidez) en determinadas carteras.

Six Circles Funds son fondos de inversión inscritos en Estados Unidos gestionados por J.P. Morgan y que cuentan con el asesoramiento de terceros. Aunque se consideran estrategias gestionadas a escala interna, JPMC no cobra comisiones por gestionar los fondos o prestar otros servicios conexos.

PERSONAS JURÍDICAS, MARCAS E INFORMACIÓN REGULATORIA

En Estados Unidos, los depósitos bancarios y los servicios relacionados, incluidas las cuentas corrientes, las cuentas de ahorro y los préstamos bancarios, los ofrece JPMorgan Chase Bank, N.A. Miembro de la FDIC.

JPMorgan Chase Bank, N.A. y sus filiales (conjuntamente, “JPMCB”) ofrecen productos de inversión, que pueden incluir cuentas bancarias de inversión gestionadas y de custodia, en el marco de sus servicios fiduciarios y de administración. Otros productos y servicios de inversión, tales como las cuentas de intermediación y asesoramiento, se ofrecen a través de J.P. Morgan Securities LLC (“JPMS”), miembro de la FINRA y la SIPC. Las rentas vitalicias están disponibles a través de Chase Insurance Agency, Inc. (CIA), agencia de seguros con licencia, que lleva a cabo su actividad como Chase Insurance Agency Services, Inc. en Florida. JPMCB, JPMS y CIA son sociedades filiales bajo el control común de JPM. Productos no disponibles en todos los estados.

En Alemania, este documento lo emite J.P. Morgan SE, con domicilio social en Taunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Fráncfort (Alemania), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE). En Luxemburgo, este documento lo emite J.P. Morgan SE – Luxembourg Branch, con domicilio social en European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg (Luxemburgo), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE – Luxembourg Branch también está supervisada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF); inscrita en el Registro mercantil de Luxemburgo con el número B255938. En el Reino Unido, este documento lo emite J.P. Morgan SE – London Branch, con domicilio social en 25 Bank Street, Canary Wharf, Londres E14 5JP, autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE – London Branch también está supervisada por la Autoridad de Conducta Financiera y la Autoridad de Regulación Prudencial. En España, este documento lo distribuye J.P. Morgan SE, Sucursal en España, con domicilio social en Paseo de la Castellana 31, 28046 Madrid (España), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE, Sucursal en España también está supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV); inscrita en el Banco de España como sucursal de J.P. Morgan SE con el código 1567. En Italia, este documento lo distribuye J.P. Morgan SE – Milan Branch, con domicilio social en Via Cordusio, n.3, 20123 Milán (Italia), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE – Milan Branch también está supervisada por el Banco de Italia y la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB); inscrita en el Banco de Italia como sucursal de J.P. Morgan SE con el código 8076; número de registro de la Cámara de Comercio de Milán: REA MI - 2536325. En los Países Bajos, este documento lo distribuye J.P. Morgan SE – Amsterdam Branch, con domicilio social en World Trade Centre, Tower B, Strawinskylaan 1135, 1077 XX, Ámsterdam (Países Bajos), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE – Amsterdam Branch también está autorizada y supervisada por De Nederlandsche Bank (DNB) y la Autoriteit Financiële Markten (AFM) en los Países Bajos. Inscrita en la Kamer van Koophandel como sucursal de J.P. Morgan SE con el número de registro 72610220. En Dinamarca, este documento lo distribuye J.P. Morgan SE – Copenhagen Branch, filial de J.P. Morgan SE, Tyskland, con domicilio social en Kalvebod Brygge 39-41, 1560 København V (Dinamarca), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE – Copenhagen Branch, filial de J.P. Morgan SE, Tyskland también está sujeta a la supervisión de la Finanstilsynet (la autoridad danesa de supervisión financiera) e inscrita en la Finanstilsynet como sucursal de J.P. Morgan SE con el código 29010. En Suecia, este documento lo distribuye J.P. Morgan SE – Stockholm Bankfilial, con domicilio social en Hamngatan 15, 11147 Estocolmo (Suecia), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE – Stockholm Bankfilial también está sujeta a la supervisión de Finansinspektionen (la autoridad sueca de supervisión financiera); inscrita en Finansinspektionen como sucursal de J.P. Morgan SE. En Francia, este documento lo distribuye JPMorgan Chase Bank, N.A. – Paris Branch, con domicilio social en 14, Place Vendôme, París 75001 (Francia), inscrita en el Registro del Tribunal mercantil de París con el número 712 041 334, titular de licencia concedida por la Autoridad bancaria francesa, la Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, y supervisada por la Autorité des Marchés Financiers para prestar servicios de inversión en territorio francés. En Suiza, este documento lo distribuye J.P. Morgan (Suisse) SA, regulada en Suiza por la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza (FINMA).

J.P. Morgan (Suisse) SA, con domicilio social en rue du Rhône, 35, 1204, Ginebra (Suiza), autorizada y supervisada por la Autoridad Supervisora del Mercado Financiero de Suiza (FINMA), como banco y agente de valores en Suiza. 

Esta comunicación constituye publicidad a efectos de la Directiva relativa a los Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID II), y la Ley de Servicios Financieros de Suiza (FinsA). Los inversores no deben suscribir ni comprar ningún instrumento financiero mencionado en este documento publicitario si no es basándose en la información incluida en cualquier documento legal aplicable que se esté o vaya a estar disponible en las jurisdicciones relevantes (según se requiera).

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