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Investissement

Les actions peuvent servir vos objectifs à long terme

Sameer Mehta, Head of Goals-based Planning

Nataliia Lipikhina, Head of EMEA Equity Strategy

Pourquoi intégrer des actions dans votre portefeuille ?

S'engager sur la voie de la liberté financière est un parcours personnel, qui vous aidera à créer un héritage reflétant vos aspirations. L'intégration d'actions dans votre portefeuille peut permettre de réaliser vos objectifs à long terme ou à défaut, de ne pas les concrétiser. Pourtant, il nous arrive parfois de ne pas investir des liquidités ou de prendre moins de risques que nous ne le devrions. Nous souhaitons investir judicieusement et poursuivre nos objectifs financiers, mais nous sommes souvent freinés par la crainte de perdre.

Lorsque nous conservons des liquidités, nous pouvons atténuer la crainte d'une perte immédiate, mais ce faisant, nous oublions les étapes importantes vers la réalisation de nos objectifs financiers. Nous nous privons de dépenses futures liées à notre mode de vie, sans compter le patrimoine qui pourrait être transmis à la génération suivante ou à des causes qui nous sont chères.

Soyons réalistes : il est impossible d'éviter l'incertitude. Mais vous ne devez pas la laisser altérer votre capacité à faire des choix financiers réfléchis. Comment surmonter l'indécision face à ces conséquences ?

Quelle part de mon portefeuille faut-il investir en actions ?

Le niveau d’exposition aux actions dépend de ce que souhaitez accomplir. Vous élaborez un projet qui vous donne la liberté de poursuivre vos objectifs. Votre plan à long terme doit commencer par la compréhension de vos objectifs et doit toujours être axé sur les résultats. Notre Approche fondé sur des objectifs vous guide dans votre réflexion sur le patrimoine.

L'allocation en actions peut varier. Malgré le risque potentiel, il est important de rester investi. Le succès est le fruit du temps passé sur le marché, et non du market timing.

L’adage « Cash is king » ne se vérifie pas toujours. Il est important de conserver un accès aux liquidités. Toutefois, détenir trop de liquidités peut vous empêcher de réaliser vos objectifs à long terme. J.P. Morgan Asset Management prévoit un rendement annuel de 7,8 % pour les actions internationales au cours des dix prochaines années, un chiffre nettement supérieur au rendement anticipé des liquidités.

Intégrer des actions dans votre plan n'est pas seulement une décision financière, mais un engagement personnel de construire une vie et un héritage qui correspondent à votre identité.

Quels sont les avantages offerts par la détention d'actions à long terme ?

Vous souhaitez préserver votre patrimoine pour le transmettre à la prochaine génération ou au-delà ? Une allocation plus importante en actions vous permet de tirer parti de la capitalisation, tandis que votre horizon temporel étendu devrait vous permettre de résister aux éventuelles périodes de volatilité. Il est essentiel de conserver un état d'esprit à long terme. Les marchés peuvent connaître une mauvaise journée, une mauvaise semaine, un mauvais mois, voire une mauvaise année, mais les données historiques montrent que les investisseurs sont moins susceptibles d'essuyer des pertes sur de longues périodes. Si les rendements des actions sur 12 mois glissants ont beaucoup varié depuis 1950 (de +60  % à -41 %), les rendements annualisés sur une période de dix ans glissants ont en revanche été de 11,4 % au cours des 70 dernières années.

Bien entendu, nous n'ignorons pas que les fluctuations du marché peuvent être source de préoccupations. Mais avec le temps, un plan solide qui englobe la croissance économique et l'innovation, la construction d'un portefeuille peut s'avérer être le bon choix. Nous avons confiance dans les perspectives de bénéfices des entreprises et c'est ce qui fera progresser les actions, outre les dividendes.

Un autre avantage essentiel d'un portefeuille d'actions sur le long terme est la diversification. En répartissant vos investissements entre différents secteurs, industries et régions géographiques, vous pouvez atténuer l'impact des actifs les moins performants.  Cette stratégie d'atténuation des risques permet de faire face à la volatilité inhérente aux marchés actions. Un portefeuille diversifié vous permet d'être exposé à différentes opportunités tout en minimisant l'impact des mauvaises performances d'une seule action.

Les actions et les obligations ont surperformé les liquidités et l’inflation.
Source : Bloomberg Finance L.P. Novembre 2023
Rendements des actions, des obligations et d’une allocation diversifiée
Sources : Robert Shiller (2000), Strategas/Ibbotson, Bloomberg Finance L.P.

Comment concilier votre tolérance au risque et vos objectifs financiers ?

Votre catégorie « train de vie » n'est peut-être pas en mesure de supporter un degré élevé d'incertitude. Une stratégie d'investissement conforme à votre tolérance au risque vous permettra de rester investi tout au long des cycles de marché, sans perdre de vue vos objectifs fondamentaux.

Vous pouvez adopter une vision à plus long terme pour vos catégories « héritage » ou « croissance ». Si vous avez la possibilité et la capacité de prendre davantage de risques, vous pouvez compléter un portefeuille cœur par des stratégies satellites qui offrent un potentiel de hausse plus élevé - mais cela va toujours de pair avec un degré d'incertitude plus important. Pour rester investi à long terme, il est essentiel de bien doser les risques. Pour les mois et les années à venir, nous apprécions certains des secteurs auxquels nous pouvons être exposés par le biais du marché actions, notamment la digitalisation et l'IA, la décarbonation et les infrastructures, ainsi que l'indépendance démographique et économique.

Un plan d'investissement bien pensé est le meilleur moyen de contrôler votre avenir financier. C'est la raison pour laquelle nous élaborons des plans fondés sur des objectifs. N'oubliez pas que la mise en place d'une structure ne suffit pas : vous devez également veiller à investir votre patrimoine de manière judicieuse et à rester investi tout au long des différents cycles du marché.

Vous ne ménagez pas vos efforts pour créer votre patrimoine, alors prenez le temps de réfléchir à sa raison d'être. Qu'aimeriez-vous qu'il accomplisse pour vous, votre famille et vos proches ? Parlez-en à votre conseiller J.P. Morgan. Nous pouvons vous aider à donner à vos investissements une dynamique spécifique. Pour en savoir plus, cliquez ici.

Nul besoin d'être investi à 100 % en actions, mais il faut toujours rester investi.

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Stratégie d’investissement

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PERSPECTIVES & ARTICLES

01

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Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les indices ne sont pas des produits d’investissement et ne peuvent pas être considérés comme des investissements.

Le présent document est fourni à titre informatif uniquement et peut vous renseigner sur certains produits et services offerts par les activités de banque privée de JPMorgan Chase & Co. (« JPM »). Les produits et services décrits, ainsi que les frais, les commissions et les taux d’intérêt associés, sont susceptibles d’être modifiés conformément aux contrats applicables et peuvent varier selon les zones géographiques. Tous les produits et services ne sont pas proposés dans tous les pays. Si vous êtes une personne handicapée et que vous avez besoin d’aide pour accéder à ce document, veuillez contacter votre équipe J.P. Morgan ou nous envoyer un courriel à l’adresse suivante accessibility.support@jpmorgan.com pour obtenir de l’aide. Veuillez lire toutes les informations importantes.

Informations générales relatives aux risques

Les opinions, stratégies ou produits présentés dans ce document peuvent ne pas convenir à tous les individus et sont soumis à des risques. Il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant qu’ils ont investi, et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. La répartition et la diversification des actifs ne garantissent pas un bénéfice et ne protègent pas contre les pertes. Aucune décision d’investissement ne saurait être fondée exclusivement sur les informations contenues dans ce document. Nous vous recommandons vivement d’examiner avec la plus grande attention les services, les produits, les classes d’actifs (p. ex., les actions, les obligations, les investissements alternatifs, les matières premières, etc.) et les stratégies présentés afin de déterminer s’ils sont adaptés à vos besoins. Vous devez également prendre en considération les objectifs, les risques, les frais et les dépenses associés aux services, produits ou stratégies d’investissement avant de prendre une décision d’investissement. Pour retrouver toutes ces informations, obtenir des renseignements plus complets et discuter de vos objectifs et de votre situation, veuillez contacter votre équipe J.P. Morgan.

Exclusion de responsabilité

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Ce document ne saurait être interprété comme pouvant donner lieu à une obligation d’attention à votre égard ou à l’égard d’un tiers, ou à l’instauration d’une relation de conseil. Ce document ne doit en aucun cas être considéré comme une offre, une sollicitation, une recommandation ou un conseil (financier, comptable, juridique, fiscal ou autre) donné par J.P. Morgan et/ou ses cadres ou ses collaborateurs, que cette communication ait été fournie à votre demande ou non. J.P. Morgan, ses filiales et ses collaborateurs ne fournissent pas de conseils de nature comptable, juridique ou fiscale. Vous êtes invité(e) à consulter vos propres conseillers fiscaux, juridiques et comptables avant d’effectuer une opération financière.

INFORMATIONS IMPORTANTES CONCERNANT VOS PLACEMENTS ET LES CONFLITS D’INTÉRÊTS POTENTIELS

Des conflits d’intérêts surviendront chaque fois que JPMorgan Chase Bank, N.A. ou l’une de ses filiales (collectivement, « J.P. Morgan ») possèdent une incitation financière ou autre réelle ou supposée dans sa gestion des portefeuilles de nos clients à agir d’une manière qui bénéficie à J.P. Morgan. Des conflits peuvent par exemple se produire (dans la mesure où votre compte autorise de telles activités) dans les cas suivants : (1) lorsque J.P. Morgan investit dans un produit d’investissement, tel qu’un fonds commun de placement, un produit structuré, un compte géré séparément ou un fonds de gestion alternative créé ou géré par J.P. Morgan Chase Bank, N.A. ou une filiale telle que J.P. Morgan Investment Management Inc. ; (2) lorsqu’une entité J.P. Morgan obtient des services, tels que l’exécution et la compensation des ordres, auprès d’une filiale ; (3) lorsque J.P. Morgan perçoit un paiement en contrepartie de l’achat d’un produit d’investissement pour le compte d’un client ou (4) lorsque J.P. Morgan perçoit le paiement en contrepartie de services fournis (dont les services aux actionnaires, de comptabilité ou de dépôt) au titre des produits d’investissement achetés pour le portefeuille d’un client. D’autres conflits peuvent survenir en raison des relations que J.P. Morgan entretient avec d’autres clients ou lorsque J.P. Morgan agit pour son propre compte.

Les stratégies d’investissement sont sélectionnées auprès de J.P. Morgan et de gestionnaires d’actifs tiers et sont soumises à une procédure d’évaluation appliquée par nos équipes chargées de la sélection des gestionnaires. Nos équipes responsables de la construction des portefeuilles sélectionnent, dans cette liste de stratégies, celles qui concordent avec nos objectifs d’allocation d’actifs et nos prévisions, afin d’atteindre l’objectif d’investissement du portefeuille.

En règle générale, nous préférons les stratégies gérées par J.P. Morgan. Nous nous attendons à ce que la proportion de stratégies gérées par J.P. Morgan soit importante (jusqu’à 100%) pour les stratégies telles que, par exemple, les liquidités et les obligations de haute qualité, conformément à la législation en vigueur et aux conditions spécifiques au compte.

Bien que nos stratégies gérées en interne concordent généralement avec nos perspectives et notre connaissance des processus d’investissement, ainsi qu’avec la philosophie mise en pratique en matière de risque et de conformité de la société, il est important de rappeler que J.P. Morgan perçoit des commissions globales plus élevées lorsque des stratégies gérées en interne sont sélectionnées. Vous pouvez choisir d’exclure les stratégies gérées par J.P. Morgan (autres que les avoirs bancaires et fonds de liquidités) dans certains portefeuilles.

Les Six Circles Funds sont des fonds communs enregistrés aux Etats-Unis, gérés par J.P. Morgan et sous-conseillés par des tierces parties. Bien qu’ils soient considérés comme des stratégies gérées en interne, JPMC ne perçoit pas de commission au titre de la gestion ou de tout autre service lié aux fonds.

Informations réglementaires, sur la marque et sur l’entité juridique

Aux États-Unis, les comptes de dépôts bancaires services connexes, tels que les comptes chèques, les comptes épargne et les prêts bancaires, sont proposés par JPMorgan Chase Bank, N.A. membre de la FDIC.

JPMorgan Chase Bank, N.A. et ses sociétés affiliées (conjointement « JPMCB ») proposent des produits d’investissement, qui peuvent inclure des comptes bancaires d’investissement gérés et des services de dépôt, dans le cadre de leurs services fiduciaires et de trust. Les autres produits et services d’investissement, tels que les comptes de courtage et de conseil, sont proposés par J.P. Morgan Securities LLC (ci-après « JPMS »), membre de la FINRA et de la SIPC. Les produits d’assurance sont fournis par l’intermédiaire de Chase Insurance Agency, Inc. (CIA), une agence d’assurance menant ses activités sous le nom de Chase Insurance Agency Services, Inc. dans l’État de Floride. JPMCB, JPMS et CIA sont des sociétés affiliées sous le contrôle commun de JPM. Produits non disponibles dans tous les États.

En Allemagne, ce document est diffusé par J.P. Morgan SE, sise à Taunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, autorisée par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) et supervisée conjointement par la BaFin, la Banque centrale allemande (Deutsche Bundesbank) et la Banque centrale européenne (BCE). Au Luxembourg, ce document est diffusé par J.P. Morgan SE - succursale de Luxembourg, sise à European Bank and Business Centre, 6 route de Treves, L-2633, Senningerberg, Luxembourg, agréée par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) et supervisée conjointement par la BaFin, la Banque centrale allemande (Deutsche Bundesbank) et la Banque centrale européenne (BCE) ; J.P. Morgan SE - succursale de Luxembourg est également supervisée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) ; immatriculée au RCS Luxembourg B255938. Au Royaume-Uni, ce document est diffusé par J.P. 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Morgan SE sous le code 1567. En Italie, ce document est diffusé par J.P. Morgan SE - succursale de Milan, sise Via Cordusio, n.3, Milan 20123, Italie, agréée par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) et supervisée conjointement par la BaFin, la Banque centrale allemande (Deutsche Bundesbank) et la Banque centrale européenne (BCE) ; J.P. Morgan SE - succursale de Milan est également supervisée par la Banque d’Italie et la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) ; immatriculée à la Banque d’Italie en tant que succursale de J.P. Morgan SE sous le code 8076 ; immatriculée au registre de la Chambre de commerce de Milan sous le numéro : REA MI 2536325. Aux Pays-Bas, ce document est diffusé par J.P. 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