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Cómo puede utilizar la renta variable para lograr sus objetivos a largo plazo

Sameer Mehta, Head of Goals-based Planning

Nataliia Lipikhina, Head of EMEA Equity Strategy

Por qué debe incluir renta variable en su cartera

Embarcarse en el camino hacia la libertad financiera es un viaje profundamente personal, que le ayudará a crear un legado que refleja sus aspiraciones singulares. Integrar la inversión en renta variable en el tejido de una cartera a largo plazo podría suponer la diferencia entre lograr sus objetivos a largo plazo y quedarse corto. Aun así, a veces acumulamos liquidez sin invertirla, o asumimos menos riesgo del que debiéramos. Aunque nos gustaría invertir adecuadamente y perseguir nuestros objetivos financieros, a menudo nos frena el miedo a sufrir pérdidas.

Cuando nos mantenemos en liquidez, puede que aliviemos el temor a una pérdida inmediata, pero también nos perdemos algo más en el proceso: dar pasos significativos hacia nuestros objetivos financieros. Perdemos en nuestro estilo de vida futuro, sin mencionar el patrimonio que podríamos transmitir a la siguiente generación o a las causas que nos son cercanas.

Admitámoslo, no se puede evitar la incertidumbre. No obstante, no deberíamos dejar que limite nuestra capacidad de tomar decisiones financieras meditadas. Entonces, ¿cómo superar la indecisión al enfrentarnos a estas posibles consecuencias?

¿Qué proporción de mi cartera debo dedicar a la renta variable?

La cantidad de exposición a renta variable que necesita depende de lo que intente conseguir. En última instancia, se trata de elaborar un relato que le dé la libertad necesaria para perseguir sus objetivos. Su plan a largo plazo debe empezar por comprender bien sus objetivos, y estar siempre orientado a los resultados. Nuestro plan basado en objetivos le ayudará a organizar sus ideas sobre el patrimonio.

La distribución en renta variable puede cambiar. A pesar del riesgo potencial, es importante mantenerse invertido. El éxito viene dado por el tiempo que uno está en el mercado, no por acertar con los tiempos del mercado.

La liquidez no siempre es la reina. Aunque es importante retener algo de acceso a la liquidez, mantener demasiada puede impedirle alcanzar sus objetivos a largo plazo. La rentabilidad anual global prevista por J.P. Morgan Asset Management para la renta variable en los próximos 10 años es del 7,8%, significativamente superior que la de la liquidez.

Integrar la renta variable en su plan no es sólo una decisión financiera: es un compromiso personal por construir una vida y un legado alineados con su identidad.

¿Cuáles son los beneficios de mantener renta variable a largo plazo?

¿Está pensando en conservar su patrimonio para la siguiente generación, o incluso más allá? Una asignación más elevada a renta variable le permitirá aprovechar el poder de la capitalización, mientras que el amplio horizonte temporal debería proporcionarle cierta capacidad de resistencia frente a cualquier volatilidad que pueda experimentar. Resulta clave mantener una mentalidad a largo plazo. Aunque los mercados pueden tener un mal día, semana, mes o incluso año, la historia sugiere que, si se consideran periodos más largos, es menos probable que los inversores sufran pérdidas. Aunque desde 1950 las rentabilidades acumuladas a 12 meses de las acciones cotizadas han experimentado considerables variaciones (de +60% a -41%), en los últimos 70 años las rentabilidades anualizadas de cualquier periodo acumulado de 10 años han ascendido al 11,4%.

Por supuesto, somos conscientes de que las fluctuaciones de los mercados pueden resultar preocupantes. Sin embargo, con el tiempo, un plan sólido que tenga en cuenta tanto el crecimiento económico como la innovación y la construcción de las carteras puede dar buenos frutos. Confiamos en las perspectivas de los beneficios empresariales, que, junto con los dividendos, impulsarán la renta variable.

La diversificación es otra ventaja fundamental de mantener una cartera de renta variable a largo plazo. Al repartir sus inversiones entre distintos sectores, industrias y regiones geográficas, podrá reducir el impacto negativo en su cartera de los activos con baja rentabilidad. Esta estrategia de mitigación de riesgos le ayudará a sortear la volatilidad inherente al mercado bursátil. Una cartera diversificada garantiza exposición a distintas oportunidades, minimizando el impacto de valores concretos con baja rentabilidad.

La renta variable y la renta fija han obtenido resultados superiores a la liquidez y a la inflación.

Fuente: Bloomberg Finance L.P. Noviembre de 2023

Rentabilidades de renta variable, renta fija y de una combinación de ambas

Fuente: Robert Shiller (2000), Strategas/Ibbotson, Bloomberg Finance L.P. 

Cómo lograr el equilibrio entre su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros

Es posible que la sección de su patrimonio orientada a mantener su estilo de vida no soporte un alto grado de incertidumbre. Una estrategia de inversión en línea con su tolerancia al riesgo le permitirá mantener la inversión en los distintos ciclos de mercado, sin perder de vista sus objetivos últimos.

Por otro lado, puede que tenga una visión a más largo plazo para los apartados de su patrimonio asignados a su legado o al crecimiento. Si tiene la capacidad y la posibilidad de asumir más riesgo, podría complementar la cartera central con estrategias satélite que ofrezcan un recorrido alcista potencial mayor –aunque esto siempre conlleva un mayor grado de incertidumbre. La clave de mantener la inversión a largo plazo es determinar adecuadamente el riesgo que quiere asumir. Algunos sectores en los que podemos asumir exposición mediante los mercados de renta variable en los próximos meses y años nos entusiasman, incluyendo la digitalización y la inteligencia artificial, la descarbonización y las infraestructuras, y la independencia demográfica y económica.

La mejor manera de controlar su futuro financiero es trazar un plan de inversión inteligente. Por eso construimos planes basados en objetivos. Recuerde que construir una estructura no es suficiente por sí solo – deberá además asegurarse de invertir su patrimonio de forma sensata, y mantener la inversión en los distintos ciclos de mercado.

Ha trabajado duro para crear su patrimonio, así que tómese un momento para reflexionar sobre su finalidad. ¿Qué le gustaría conseguir para usted, para su familia y para su comunidad? Hable con su asesor de J.P. Morgan. Podemos ayudarle a dar un impulso definido a sus inversiones. Encuentre más información aquí.

No necesita invertir el 100% en renta variable, pero sí debe mantener la inversión.

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RIESGOS PRINCIPALES

Este documento es solo para fines informativos y puede orientarle acerca de determinados productos y servicios ofrecidos por los negocios de gestión de patrimonios de J.P. Morgan, que pertenece a JPMorgan Chase & Co. (“JPM”). Los productos y servicios descritos, así como las comisiones, los gastos y los tipos de interés asociados, pueden sufrir modificaciones de acuerdo con los contratos de cuenta aplicables, además de diferir entre ámbitos geográficos.

No todos los productos y servicios se ofrecen en todas las regiones. Si es una persona con discapacidad y necesita asistencia adicional para acceder a este documento, póngase en contacto con su equipo de J.P. Morgan o envíenos un correo electrónico a accessibility.support@jpmorgan.com para obtener ayuda. Lea íntegramente esta información importante.

RIESGOS Y CONSIDERACIONES GENERALES

Las opiniones, las estrategias y los productos que se describen en este documento pueden no ser adecuados para todas las personas y comportan riesgos. Los inversores podrían recuperar menos del importe invertido y la rentabilidad histórica no es un indicador fiable de resultados futuros. La asignación/diversificación de activos no garantiza beneficios o protección contra pérdidas. Nada de lo incluido en este documento debe utilizarse como único elemento de juicio para tomar una decisión de inversión. Se le insta a analizar minuciosamente si los servicios, los productos, las clases de activos (por ejemplo, renta variable, renta fija, inversiones alterativas y materias primas) o las estrategias que se abordan resultan adecuados en vista de sus necesidades. También debe tener en cuenta los objetivos, los riesgos, las comisiones y los gastos asociados al servicio, el producto o la estrategia de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Para ello y para obtener información más completa, así como para abordar sus objetivos y su situación, póngase en contacto con su equipo de J.P. Morgan.

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Nada de lo indicado en este documento se entenderá que da lugar a obligación de asistencia o relación de asesoramiento alguna hacia usted o un tercero. Nada de lo indicado en este documento debe considerarse oferta, invitación, recomendación o asesoramiento (de carácter financiero, contable, jurídico, fiscal o de otro tipo) por parte de J.P. Morgan y/o sus equipos o empleados, con independencia de que dicha comunicación haya sido facilitada a petición suya o no. J.P. Morgan y sus filiales y empleados no prestan servicios de asesoramiento fiscal, jurídico o contable. Consulte a sus propios asesores fiscales, jurídicos y contables antes de realizar operaciones financieras.

INFORMACIÓN IMPORTANTE ACERCA DE SUS INVERSIONES Y POSIBLES CONFLICTOS DE INTERESES

Surgirán conflictos de interés cuando JPMorgan Chase Bank, N.A. o cualquiera de sus filiales (conjuntamente, “J.P. Morgan”) tengan un incentivo real o supuesto, de índole económica o de otro tipo, en la gestión de las carteras de nuestros clientes para actuar de un modo que beneficie a J.P. Morgan. Surgirán conflictos, por ejemplo (en la medida en que las siguientes actividades estén autorizadas en su cuenta): (1) cuando J.P. Morgan invierta en un producto de inversión, como un fondo de inversión, un producto estructurado, una cuenta de gestión separada o un hedge fund que emita o gestione JPMorgan Chase Bank, N.A. o una filial, como J.P. Morgan Investment Management Inc.; (2) cuando una entidad de J.P. Morgan obtenga servicios, incluidas la ejecución y la compensación de operaciones, de una filial; (3) cuando J.P. Morgan reciba un pago como resultado de la compra de un producto de inversión por cuenta de un cliente; o (4) cuando J.P. Morgan reciba un pago por la prestación de servicios (incluidos servicios a accionistas, mantenimiento de registros o custodia) con respecto a productos de inversión adquiridos para la cartera de un cliente. Otros conflictos surgirán por las relaciones que J.P. Morgan mantenga con otros clientes o cuando J.P. Morgan actúe por cuenta propia.

Las estrategias de inversión se seleccionan entre las de los gestores de J.P. Morgan y otros externos y son objeto de un proceso de revisión por parte de nuestros equipos de análisis de gestores. De ese grupo de estrategias, nuestros equipos de elaboración de carteras seleccionan aquellas que consideramos adecuadas conforme a nuestros objetivos de asignación de activos y previsiones a fin de cumplir el objetivo de inversión de la cartera.

Por lo general, preferimos las estrategias gestionadas por J.P. Morgan. Esperamos que el porcentaje de estrategias gestionadas por J.P. Morgan sea alto (de hecho, hasta de un 100%) en estrategias como, por ejemplo, de liquidez y renta fija de alta calidad, con supeditación a la legislación vigente y a cualesquiera consideraciones específicas de la cuenta.

Si bien nuestras estrategias de gestión interna suelen estar bien alineadas con nuestras previsiones y estamos familiarizados con los procesos de inversión y con la filosofía de riesgos y cumplimiento de la firma, debemos señalar que J.P. Morgan percibe en conjunto más comisiones cuando se incluyen estrategias gestionadas internamente. Ofrecemos la opción de excluir estrategias gestionadas por J.P. Morgan (que no sean productos de efectivo y liquidez) en determinadas carteras.

Six Circles Funds son fondos de inversión inscritos en Estados Unidos gestionados por J.P. Morgan y que cuentan con el asesoramiento de terceros. Aunque se consideran estrategias gestionadas a escala interna, JPMC no cobra comisiones por gestionar los fondos o prestar otros servicios conexos.

PERSONAS JURÍDICAS, MARCAS E INFORMACIÓN REGULATORIA

En Estados Unidos, los depósitos bancarios y los servicios relacionados, incluidas las cuentas corrientes, las cuentas de ahorro y los préstamos bancarios, los ofrece JPMorgan Chase Bank, N.A. Miembro de la FDIC.

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En Alemania, este documento lo emite J.P. Morgan SE, con domicilio social en Taunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Fráncfort (Alemania), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE). En Luxemburgo, este documento lo emite J.P. Morgan SE – Luxembourg Branch, con domicilio social en European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg (Luxemburgo), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE – Luxembourg Branch también está supervisada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF); inscrita en el Registro mercantil de Luxemburgo con el número B255938. En el Reino Unido, este documento lo emite J.P. Morgan SE – London Branch, con domicilio social en 25 Bank Street, Canary Wharf, Londres E14 5JP, autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE – London Branch también está supervisada por la Autoridad de Conducta Financiera y la Autoridad de Regulación Prudencial. En España, este documento lo distribuye J.P. Morgan SE, Sucursal en España, con domicilio social en Paseo de la Castellana 31, 28046 Madrid (España), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE, Sucursal en España también está supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV); inscrita en el Banco de España como sucursal de J.P. Morgan SE con el código 1567. En Italia, este documento lo distribuye J.P. Morgan SE – Milan Branch, con domicilio social en Via Cordusio, n.3, 20123 Milán (Italia), autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) y supervisada conjuntamente por la BaFin, el Banco Central de Alemania (Deutsche Bundesbank) y el Banco Central Europeo (BCE); J.P. Morgan SE – Milan Branch también está supervisada por el Banco de Italia y la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB); inscrita en el Banco de Italia como sucursal de J.P. Morgan SE con el código 8076; número de registro de la Cámara de Comercio de Milán: REA MI - 2536325. En los Países Bajos, este documento lo distribuye J.P. 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