Mit großen Schritten in die Zukunft der Ernährung

Ian Schaeffer, Global Investment Strategist

Federico Cuevas, Global Investment Strategist

Vieles im Hinblick auf Ihre Essgewohnheiten wird sich bald dramatisch verändern. Diese Transformation kann Ihnen als Investor Chancen eröffnen, und zwar auf eine Weise, die Sie sich heute noch nicht vorstellen können. 

Nahrungsmittel sind eine Wachstumsbranche. Angesichts des Bevölkerungsanstiegs ist der globale Nahrungsmittelmarkt auf ein jährliches Umsatzvolumen von 10 Bio. USD angewachsen, das entspricht fast 12 % des weltweiten BIP insgesamt.¹ Wir sehen mehrere Impulse, die überall im Ernährungssystem geradezu seismische Veränderungen bewirken dürften.

Auch wenn sich die weltweite Revolution auf dem Nahrungsmittelmarkt noch in den Anfängen befindet, wird ein rascher Wandel erwartet. Für Investoren können sich daraus einige Chancen ergeben – wenn Sie wissen, wo Sie suchen müssen. 

Was treibt diese Ernährungsrevolution an?

Einige der zahlreichen Faktoren, die den globalen Lebensmittelmarkt verändern:

• Demografie—Die Weltbevölkerung wird von derzeit 8 Milliarden auf voraussichtlich 9,2 Milliarden im Jahr 2040 anwachsen.¹ Gleichzeitig steigen die Einkommen von Millionen Menschen, sodass sie ihren Lebensmittelkonsum erhöhen und diversifizieren können.
• Geopolitik und Klimawandel—Die Auswirkungen des Klimawandels und des Krieges in der Ukraine beeinträchtigen wichtige Regionen für die Lebensmittelproduktion. Dadurch wächst die Sorge um die Ernährungssicherheit.²
• Nachhaltige Ziele—Die Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung orientieren sich an fünf Säulen: Mensch, Wohlstand, Planet, Frieden und Partnerschaft.³ Sie beinhalten viele ökologische Ziele zu Themen wie Ernährung und Lebensmittelversorgung. Schätzungen zufolge könnte die Anpassung der Nahrungsmittelversorgung, um die Umweltziele der Vereinten Nationen zu erfüllen, fast 3,6 Bio. USD zusätzlicher Einnahmen oder Kosteneinsparungen generieren. Bis 2030 könnten zudem 191 Millionen neue Arbeitsplätze entstehen.^4,5
• Neue gesellschaftliche Normen—Da das Bewusstsein für die Umweltbelastung und gesundheitliche Bedenken bei einigen Aspekten der traditionellen westlichen Ernährungsweise gesellschaftlich verankert ist, verändern sich die sozialen Normen. Die Zahl der Veganer ist stetig gestiegen, und viele Unternehmen krempeln etablierte Lebensmittelmärkte um oder schaffen völlig neue Teilsektoren. In den großen Industrieländern verlagert sich das Konsumverhalten auf regionale Anbieter, Bioprodukte und pflanzliche Lebensmittel. 
• Staatliche Anreize—Einige Regierungen bieten Anreize für eine nachhaltige Lebensmittelverarbeitung durch Steuervergünstigungen oder Subventionen. Die Farm-to-Fork-Strategie (F2F) beispielsweise ist Teil eines zehnjährigen Programms der Europäischen Kommission, um ein gesundes, gerechtes und umweltfreundliches EU-Ernährungssystem zu schaffen.⁶

Was bedeutet das für Sie als Investor? Werfen wir einen Blick auf drei große Chancenbereiche. 

Die Automatisierung verändert sich, da die Landwirte versuchen, ihre Inputkosten zu senken

Wir steuern rasch auf eine „autonome Zukunft“ zu, in der künstliche Intelligenz, Robotik und autonome Fahrzeuge für mehr Produktivität mit weniger Arbeitskräften und einen schonenderen Einsatz von Ressourcen sorgen.⁷

Die Landwirtschaft wird dabei nicht außer Acht gelassen. Unternehmen nutzen neue Technologien, Innovationen mit Automatisierung und Konnektivität und setzen auf die Präzisionslandwirtschaft. Hier können fortschrittliche Sensoren und leistungsstarke Software die Produktivität steigern und die Umweltbelastung verringern.

Wenn zum Beispiel ein autonomer Traktor auf dem Feld platziert wird, geht er in den autonomen Betrieb über und ermöglicht den Landwirten, sich auf andere Aufgaben zu konzentrieren.⁸Dies erlaubt auch eine präzisere Anwendung landwirtschaftlicher Techniken, was zu niedrigeren Betriebskosten führt und auf höhere Gewinnspannen und höhere Ernteerträge abzielt.

Intelligente Landwirtschaft, einschließlich der Automatisierung kommerzieller Gewächshäuser mit streng kontrollierter Umgebung, ist einer der spannendsten Wachstumsbereiche im Ernährungssystem. Marktstudien ergeben eine prognostizierte jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 10,8 % am weltweiten Markt für intelligente Landwirtschaft, der von 14,44 Mrd. USD im Jahr 2021 auf 30 Mrd. USD im Jahr 2028 anwachsen könnte.⁹

Lebensmittelverpackungen verändern sich, da die Verbraucher Nachhaltigkeit fordern

Der globale Markt für nachhaltige Verpackungen – ein Markt, in dem Verpackungen wiederverwendet, recycelt oder kompostiert werden können, wodurch die Umwelt weniger belastet wird – wird bis 2027 voraussichtlich ein Volumen von 470 Mrd. USD erreichen (2020: schätzungsweise 305 Mrd. USD).¹⁰ Er verspricht eine Abkehr von Wegwerfplastik hin zu Materialien wie Wellpappe, Packpapier, Pergamin, wiederverwendbaren Kunststoffbehältern und biologisch abbaubaren, pflanzenbasierten Verpackungen.

Unternehmen entwickeln Innovationen, weil die Verbraucher Wert auf Nachhaltigkeit legen. Etwa zwei Drittel der Verbraucher betrachten es als wichtig, dass die von ihnen gekauften Produkte nachhaltig verpackt sind. Derselbe Prozentsatz bezeichnet sich als umweltbewusst.¹¹

Lebensmittelproduzenten und Biowissenschaften verändern unsere Ernährung

Der US-Markt für Bio- und natürlich gesunde Lebensmittel wird sich Schätzungen zufolge bis 2027 fast verdoppeln, und zwar von etwa 52 Mrd. USD im Jahr 2020 auf dann 85 Mrd. USD.¹²

Darüber hinaus werden neue Biotechnologien und Fermentationswerkzeuge zur Konservierung von Lebensmitteln während des Transports zum Markt wahrscheinlich an Popularität gewinnen, da die Unternehmen angehalten werden, ihre Lebensmittelabfälle zu reduzieren. Einige Studien zeigen, dass der Markt für die Verbesserung der Lebensmittelproduktion und weniger Lebensmittelverschwendung (etwa durch die Untersuchung von Lebensmittelkontaminanten und Bodenanalysen) von 30 Mrd. USD im Jahr 2020 auf 52 Mrd. USD bis 2030 wachsen könnte.¹³

Auch neue Ernährungsoptionen gewinnen derzeit Marktanteile, da die Verbraucher zunehmend alternative Proteine anstelle von Fisch und Fleisch akzeptieren, wie zum Beispiel:

• Proteine auf pflanzlicher Basis—einschließlich Soja, Tempeh, Seitan, schwarze Bohnen und „biomimetische“ Lebensmittel, die Aussehen, Konsistenz bzw. Geschmack von tierischen Proteinen imitieren sollen
• Mikrobielle Proteine—einzellige Proteine, die aus Algen, Pilzen oder Bakterien bestehen
• Kulturfleisch—Fleisch, das durch Kultivierung tierischer Zellen in einem Labor gezüchtet wurde

Wir gehen davon aus, dass der Konsum alternativer Nahrungsmittel in den nächsten anderthalb Jahrzehnten zunehmen und bis 2035 auf 97 Millionen Tonnen ansteigen wird.¹⁴

Die Regulierung unterstützt den Markt für diese innovativen Ernährungsformen weiterhin. So hat die US-Behörde für Lebens- und Arzneimittel (FDA) am 26. November 2022 erstmals „kultiviertes Fleisch“ für den menschlichen Verzehr freigegeben.¹⁵

Im Jahr 2022 waren 100 Unternehmen an der Lieferkette von kultiviertem Fleisch beteiligt; bis 2040 werden voraussichtlich 60 % des Fleisches aus Zellen hergestellt, die in Bioreaktoren gezüchtet werden.¹⁶

Wir können helfen

Sowohl öffentliche als auch private Unternehmen versuchen, die unzähligen Herausforderungen im Lebensmittelökosystem anzugehen. Für Investoren scheint es in der gesamten Wertschöpfungskette des Ernährungssystems viele neue Möglichkeiten zu geben.

Um die interessantesten herauszufiltern, verfügt J.P. Morgan über ein Team von erfahrenen, vielfältigen Due-Diligence-Spezialisten mit fundierten Kenntnissen dieser globalen Märkte.

Wenn Sie erfahren möchten, wie Investitionen in die Zukunft der Ernährung Ihren persönlichen finanziellen Zielen zugutekommen können, sprechen Sie mit Ihrem Kundenberater bei J.P. Morgan.

¹ „Die Weltbevölkerung wird dieses Jahr 8 Milliarden erreichen, wobei sich die Wachstumsrate verlangsamt.“ UN-Bevölkerungsabteilung. Juli 2022.

² „A reflection on global food security challenges amid the war in Ukraine and the early impact of climate change.“ McKinsey & Company, August 2022.

³ Vereinte Nationen. „Die 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung.“ Vereinte Nationen, 2015, sdgs.un.org/goals.

⁴ Ebd.

⁵ Die Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung orientieren sich an den fünf Säulen Mensch, Wohlstand, Planet, Frieden und Partnerschaft. Sie beinhalten viele ökologische Ziele zu Themen wie Umweltverschmutzung und Wasserqualität.

⁶ Oliver Morrison, „What does the farm-to-fork strategy mean for the future of food in Europe.“ Food Navigator, 22. Mai 2020.

⁷ „3 ways autonomous farming is driving a new era of agriculture.“ Weltwirtschaftsforum, Januar 2022.

⁸ „John Deere Reveals Fully Autonomous Tractor at CES 2022.“ John Deere, Januar 2022.

⁹ „Smart Agriculture Market Size, Share & Trends.“ Grand View Research, April 2022.

¹⁰ Chiara Cecchini, „How mushrooms and microorganisms could transform food packaging.“ Weltwirtschaftsforum, 28. Oktober 2021.

¹¹ Lauren Manning, „Consumer demand for sustainable packaging holds despite pandemic.“ FoodDive, April 2021.

¹² „U.S. Organic Food Market Witnessing a Healthy Growth Track.“ BlueWeave Consulting, Januar 2020.

¹³ Ebd.

¹⁴ „Food for Thought: The Protein Transformation.“ Boston Consulting Group, März 2021.

¹⁵ Leah Douglas, „Lab-grown meat cleared for human consumption by U.S. regulator.“ Reuters, 16. November 2022.

¹⁶ „The Global Market for Cultured Meat—Market Size, Trends, Competitors, and Forecasts.“ ResearchandMarkets, September 2022.