Gli investitori sono nervosi. Le grandi aspettative di inizio anno si sono scontrate con una realtà molto più dura.
“Incertezza” è la parola ormai sulla bocca di tutti.
Ma anche l’incertezza può offrire delle opportunità, se si sa dove guardare. Cinque domande essenziali possono aiutare a trovare la strada giusta.
Servizi finanziari
La deregolamentazione bancaria cambierà qualcosa nell’economia reale?
Le grandi banche statunitensi hanno accumulato capitale in eccesso per più di 200 miliardi di dollari rispetto agli obblighi in vigore. Se le regole vengono allentate, si tratta di molti soldi da destinare a nuovi finanziamenti alle imprese e ai buyback.
Investire
Quali investimenti alternativi contribuiscono a rafforzare la resilienza del portafoglio?
Un portafoglio resiliente è composto da attivi con correlazioni reciproche basse o negative, ognuno dei quali è in grado di sovraperformare la liquidità. Quali soddisfano questi requisiti? Un’ampia gamma di investimenti alternativi, come gli hedge fund e le infrastrutture.
Mercati valutari
Come si spiega il declino del Dollaro? I motivi sono più di uno.
Da inizio anno, il Dollaro si è svalutato rispetto a tutte le altre principali valute. I nuovi dazi e le incertezze sul versante delle politiche hanno contribuito, ma gli investitori nutrono timori anche per le prospettive delle finanze pubbliche degli Stati Uniti.
Il futuro dell’IA
È un boom, non una bolla
No, non è un replay del 1999. Né le valutazioni azionarie né l’indebitamento fanno pensare a una bolla dell’IA. I prezzi delle azioni sono aumentati di pari passo con gli utili, mentre gli investimenti non sono stati finanziati con l’emissione di titoli azionari o di debito.
Private equity
Riflettori puntati sui fondi del mercato secondario del private equity
Il rallentamento delle transazioni di private equity, unitamente all’invecchiamento degli asset nei portafogli esistenti, potrebbe avvantaggiare i gestori secondari che acquistano le partecipazioni esistenti da altri sponsor. Per gli investitori che si affacciano sul mercato con nuovi fondi, questa è una buona notizia.
Tutte le società terze menzionate sono mostrate a scopo illustrativo e non sono intese come raccomandazione o approvazione da parte di J.P. Morgan in questo contesto.
CONSIDERAZIONI SUI RISCHI
Tutti i dati economici e di mercato riportati sono da intendersi ad aprile 2025 e sono stati ottenuti da Bloomberg Finance L.P. e FactSet, salvo diversa indicazione.
Le informazioni contenute nel presente documento sono ritenute attendibili, ma non se ne garantisce la correttezza o la completezza. Le opinioni, le stime e le strategie d’investimento e le idee espresse nel presente documento rappresentano il nostro giudizio in base alle condizioni di mercato prevalenti al momento della sua stesura e possono variare senza preavviso.
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Le opinioni ivi contenute possono differire da quelle espresse da altre divisioni di J.P. Morgan. Il presente materiale non deve essere considerato una ricerca in materia di investimenti o un rapporto di ricerca sugli investimenti di J.P. Morgan.
Informazioni importanti
Tutte le società citate vengono mostrate solo a scopo illustrativo e non sono da intendersi come una raccomandazione o avallo da parte di J.P. Morgan in questo contesto.
Tutti i dati economici e di mercato riportati sono da intendersi ad aprile 2025 e sono stati ottenuti da Bloomberg Finance L.P. e FactSet, salvo diversa indicazione.
Le informazioni fornite non intendono esprimere giudizi di merito sull’esito auspicato di una decisione governativa.
Il prezzo dei titoli azionari può salire o scendere a seconda dell’andamento del mercato in generale o di cambiamenti nella situazione finanziaria specifica dell’azienda, che in alcuni casi possono essere repentini e imprevedibili. I titoli azionari sono esposti al “rischio di borsa”, questo significa che i loro corsi possono diminuire per brevi o lunghi periodi.
Gli investitori devono conoscere i potenziali obblighi tributari derivanti dall’acquisto di obbligazioni municipali. Per alcune obbligazioni municipali viene prelevata un’imposta federale se il titolare è soggetto a imposta minima alternativa. Sulle eventuali plusvalenze può essere prelevata l’imposta federale. Si fa presente agli investitori che il reddito generato da fondi di obbligazioni municipali esentasse può essere soggetto a imposizione statale e locale e all’imposta minima alternativa (AMT).
Gli investimenti privati sono soggetti a rischi particolari. Gli investitori devono soddisfare specifici standard di idoneità prima di investire. Queste informazioni non costituiscono un’offerta di vendita o una sollecitazione di un’offerta di acquisto. Come promemoria, gli hedge fund (o fondi di hedge fund), i fondi di private equity e i fondi immobiliari spesso si impegnano in operazioni di leva finanziaria e altre pratiche di investimento speculativo che possono aumentare il rischio di perdita dell’investimento. Questi investimenti possono essere altamente illiquidi e non sono tenuti a fornire agli investitori informazioni periodiche su prezzi o valutazioni e possono comportare strutture fiscali complesse e ritardi nella distribuzione di importanti informazioni fiscali. Questi investimenti non sono soggetti agli stessi requisiti normativi dei fondi comuni di investimento e spesso applicano commissioni elevate. Inoltre possono sussistere diversi conflitti d’interesse nell’ambito della gestione e/o dell’operatività di tali fondi. Per informazioni complete, si prega di fare riferimento al memorandum di offerta applicabile. I titoli sono resi disponibili tramite J.P. Morgan Securities LLC, Membro della FINRA e SIPC e le sue affiliate broker/rivenditori.
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