Estratégias de Hedge Funds

RISCOS E CONSIDERAÇÕES GERAIS

Quaisquer perspetivas, estratégias ou produtos discutidos neste material podem não ser apropriados para todas as pessoas e estão sujeitos a riscos. Os investidores podem receber de volta menos do que investiram, e o desempenho passado não é um indicador fiável de resultados futuros. Alocação de ativos/diversificação não garante lucro nem protege contra perdas. Nada neste material deve ser considerado isoladamente para fins de tomada de decisão de investimento. Recomenda-se que avalie cuidadosamente se os serviços, produtos, classes de ativos (por exemplo, ações, renda fixa, investimentos alternativos, commodities, etc.) ou estratégias aqui discutidos são adequados às suas necessidades. Deve também considerar os objetivos, riscos, custos/encargos e despesas associados a um serviço, produto ou estratégia de investimento antes de tomar uma decisão de investimento. Para esta e para informações mais completas, incluindo discussão dos seus objetivos/situação, contacte a sua equipa da J.P. Morgan.

NÃO CONFIANÇA

Determinadas informações contidas neste material são consideradas fiáveis; no entanto, a JPM não declara nem garante a sua exatidão, fiabilidade ou completude, nem aceita qualquer responsabilidade por perdas ou danos (diretos ou indiretos) decorrentes do uso de todo ou parte deste material. Não deve ser feita qualquer declaração ou garantia relativamente a quaisquer cálculos, gráficos, tabelas, diagramas ou comentários neste material, que são fornecidos apenas para fins ilustrativos/de referência. As perspetivas, opiniões, estimativas e estratégias expressas neste material constituem o nosso juízo com base nas condições atuais de mercado e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A JPM não assume qualquer dever de atualizar as informações deste material caso tais informações se alterem. As perspetivas, opiniões, estimativas e estratégias aqui expressas podem diferir das expressas por outras áreas da JPM, das expressas para outros fins ou em outros contextos, e este material não deve ser considerado um relatório de research. Quaisquer resultados e riscos projetados baseiam-se exclusivamente em exemplos hipotéticos citados, e os resultados e riscos reais variarão conforme circunstâncias específicas. Declarações prospetivas não devem ser consideradas garantias ou previsões de eventos futuros.

Nada neste documento deve ser interpretado como originando qualquer dever de cuidado devido a, ou relação consultiva com, você ou qualquer terceiro. Nada neste documento deve ser considerado uma oferta, solicitação, recomendação ou aconselhamento (financeiro, contabilístico, jurídico, fiscal ou outro) prestado pela J.P. Morgan e/ou pelos seus administradores/dirigentes ou colaboradores, independentemente de tal comunicação ter sido feita ou não a seu pedido. A J.P. Morgan, as suas afiliadas e colaboradores não prestam aconselhamento fiscal, jurídico ou contabilístico. Você deve consultar os seus próprios consultores fiscais, jurídicos e contabilísticos antes de realizar quaisquer transações financeiras.

OS SEUS INVESTIMENTOS E POTENCIAIS CONFLITOS DE INTERESSE

Conflitos de interesse surgirão sempre que o JPMorganChase Bank, N.A. ou qualquer das suas afiliadas (em conjunto, “J.P. Morgan”) tenham um incentivo económico efetivo ou percebido, ou outro incentivo, na gestão das carteiras dos nossos clientes para atuar de forma a beneficiar a J.P. Morgan. Tais conflitos resultarão, por exemplo (na medida em que as atividades abaixo sejam permitidas na sua conta): (1) quando a J.P. Morgan investe num produto de investimento, como um fundo mútuo, produto estruturado, conta gerida separadamente ou hedge fund emitido ou gerido pelo JPMorganChase Bank, N.A. ou por uma afiliada, como a J.P. Morgan Investment Management Inc.; (2) quando uma entidade da J.P. Morgan obtém serviços, incluindo execução e compensação/liquidação de operações, de uma afiliada; (3) quando a J.P. Morgan recebe pagamento como resultado da aquisição de um produto de investimento para a conta de um cliente; ou (4) quando a J.P. Morgan recebe pagamento por prestar serviços (incluindo serviços a acionistas, manutenção de registos ou custódia) relativamente a produtos de investimento adquiridos para a carteira de um cliente. Outros conflitos resultarão devido a relacionamentos que a J.P. Morgan tem com outros clientes ou quando a J.P. Morgan atua por conta própria.

As estratégias de investimento são selecionadas entre gestores de ativos da J.P. Morgan e de terceiros e estão sujeitas a um processo de revisão pelas nossas equipas de research de gestores. A partir deste conjunto de estratégias, as nossas equipas de construção de carteiras selecionam as estratégias que acreditamos adequadas aos nossos objetivos de alocação de ativos e às nossas perspetivas prospetivas, para cumprir o objetivo de investimento da carteira.

Como regra geral, preferimos estratégias geridas pela J.P. Morgan. Esperamos que a proporção de estratégias geridas pela J.P. Morgan seja elevada (inclusive, até 100%) em estratégias como, por exemplo, caixa e renda fixa de alta qualidade, sujeito à legislação aplicável e a quaisquer considerações específicas da conta.

Embora as nossas estratégias geridas internamente geralmente se alinhem bem com as nossas perspetivas prospetivas, e estejamos familiarizados com os processos de investimento, bem como com a filosofia de risco e compliance da empresa, é importante notar que a J.P. Morgan recebe mais comissões/taxas globais quando estratégias geridas internamente são incluídas. Oferecemos a opção de escolher excluir estratégias geridas pela J.P. Morgan (exceto produtos de caixa e liquidez) em determinadas carteiras.

Os Six Circles Funds são fundos mútuos registados nos EUA, geridos pela J.P. Morgan e subassessorados por terceiros. Embora sejam considerados estratégias geridas internamente, a JPMC não retém uma taxa pela gestão do fundo ou por outros serviços do fundo.

INFORMAÇÕES SOBRE ENTIDADE LEGAL, MARCA E REGULAÇÃO

Nos Estados Unidos, contas de depósito bancário e serviços relacionados, como contas à ordem, poupança e crédito bancário, são oferecidos pelo JPMorganChase Bank, N.A., Membro da FDIC.

O JPMorganChase Bank, N.A. e as suas afiliadas (coletivamente “JPMCB”) oferecem produtos de investimento, que podem incluir contas de investimento geridas pelo banco e custódia, como parte dos seus serviços de trust e fiduciários. Outros produtos e serviços de investimento, como contas de corretagem e assessoria, são oferecidos através da J.P. Morgan Securities LLC (“JPMS”), membro da FINRA e da SIPC. Produtos de seguros são disponibilizados através da Chase Insurance Agency, Inc. (CIA), uma agência de seguros licenciada, operando como Chase Insurance Agency Services, Inc. na Florida. JPMCB, JPMS e CIA são empresas afiliadas sob o controlo comum da JPM. Produtos não disponíveis em todos os estados.

Na Alemanha, este material é emitido pela J.P. Morgan SE, com sede registada em Taunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Frankfurt am Main, Alemanha, autorizada pela Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE). No Luxemburgo, este material é emitido pela J.P. Morgan SE – Luxembourg Branch, com sede registada no European Bank and Business Centre, 6 route de Treves, L-2633, Senningerberg, Luxemburgo, autorizada pela Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE); a J.P. Morgan SE – Luxembourg Branch é também supervisionada pela Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF); registada sob R.C.S Luxembourg B255938. No Reino Unido, este material é emitido pela J.P. Morgan SE – London Branch, com sede registada em 25 Bank Street, Canary Wharf, London E14 5JP, autorizada pela Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE); a J.P. Morgan SE – London Branch é também supervisionada pela Financial Conduct Authority e pela Prudential Regulation Authority. Em Espanha, este material é distribuído pela J.P. Morgan SE, Sucursal en España, com sede registada em Paseo de la Castellana, 31, 28046 Madrid, Espanha, autorizada pela Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE); a J.P. Morgan SE, Sucursal en España é também supervisionada pela Spanish Securities Market Commission (CNMV); registada junto do Bank of Spain como sucursal da J.P. Morgan SE sob o código 1567. Em Itália, este material é distribuído pela J.P. Morgan SE – Milan Branch, com sede registada em Via Cordusio, n.3, Milan 20123, Itália, autorizada pela Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE); a J.P. Morgan SE – Milan Branch é também supervisionada pelo Bank of Italy e pela Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB); registada junto do Bank of Italy como sucursal da J.P. Morgan SE sob o código 8076; Número de registo na Câmara de Comércio de Milão: REA MI 2536325. Nos Países Baixos, este material é distribuído pela J.P. Morgan SE – Amsterdam Branch, com sede registada no World Trade Centre, Tower B, Strawinskylaan 1135, 1077 XX, Amsterdam, Países Baixos, autorizada pela Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE); a J.P. Morgan SE – Amsterdam Branch é também supervisionada pelo De Nederlandsche Bank (DNB) e pela Autoriteit Financiële Markten (AFM) nos Países Baixos. Registada na Kamer van Koophandel como sucursal da J.P. Morgan SE sob o número de registo 72610220. Na Dinamarca, este material é distribuído pela J.P. Morgan SE – Copenhagen Branch, filial af J.P. Morgan SE, Tyskland, com sede registada em Kalvebod Brygge 39-41, 1560 København V, Dinamarca, autorizada pela Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE); a J.P. Morgan SE – Copenhagen Branch, filial af J.P. Morgan SE, Tyskland é também supervisionada pela Finanstilsynet (Danish FSA) e está registada junto da Finanstilsynet como sucursal da J.P. Morgan SE sob o código 29010. Na Suécia, este material é distribuído pela J.P. Morgan SE – Stockholm Bankfilial, com sede registada em Hamngatan 15, Stockholm, 11147, Suécia, autorizada pela Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE); a J.P. Morgan SE – Stockholm Bankfilial é também supervisionada pela Finansinspektionen (Swedish FSA); registada junto da Finansinspektionen como sucursal da J.P. Morgan SE. Na Bélgica, este material é distribuído pela J.P. Morgan SE – Brussels Branch com sede registada em 35 Boulevard du Régent, 1000, Bruxelas, Bélgica, autorizada pela Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE); a J.P. Morgan SE Brussels Branch é também supervisionada pelo National Bank of Belgium (NBB) e pela Financial Services and Markets Authority (FSMA) na Bélgica; registada junto do NBB sob o número de registo 0715.622.844. Na Grécia, este material é distribuído pela J.P. Morgan SE – Athens Branch, com sede registada em 3 Haritos Street, Athens, 10675, Grécia, autorizada pela Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE); a J.P. Morgan SE – Athens Branch é também supervisionada pelo Bank of Greece; registada junto do Bank of Greece como sucursal da J.P. Morgan SE sob o código 124; Número de registo na Câmara de Comércio de Atenas 158683760001; NIF (VAT) 99676577. Em França, este material é distribuído pela J.P. Morgan SE – Paris Branch, com sede registada em 14, Place Vendôme 75001 Paris, França, autorizada pela Bundesanstaltfür Finanzdienstleistungsaufsicht(BaFin) e supervisionada conjuntamente pela BaFin, pelo Banco Central Alemão (Deutsche Bundesbank) e pelo Banco Central Europeu (BCE) sob o código 842 422 972; a J.P. Morgan SE – Paris Branch é também supervisionada pelas autoridades bancárias francesas, a Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) e a Autorité des Marchés Financiers (AMF). Na Suíça, este material é distribuído pela J.P. Morgan (Suisse) SA, com sede registada em rue du Rhône, 35, 1204, Genebra, Suíça, autorizada e supervisionada pela Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) como banco e intermediário de valores mobiliários na Suíça.

Em Hong Kong, este material é distribuído pelo JPMCB, sucursal de Hong Kong. O JPMCB, sucursal de Hong Kong, é regulado pela Hong Kong Monetary Authority e pela Securities and Futures Commission of Hong Kong. Em Hong Kong, deixaremos de utilizar os seus dados pessoais para fins de marketing, sem custos, se assim o solicitar. Em Singapura, este material é distribuído pelo JPMCB, sucursal de Singapura. O JPMCB, sucursal de Singapura, é regulado pela Monetary Authority of Singapore. Serviços de negociação e assessoria e serviços de gestão discricionária de investimentos são prestados a você pelo JPMCB, sucursal de Hong Kong/Singapura (conforme notificado a você). Serviços bancários e de custódia são prestados a você pelo JPMCB, sucursal de Hong Kong/Singapura (conforme notificado a você). Para materiais que constituem publicidade de produto ao abrigo do Securities and Futures Act e do Financial Advisers Act, esta publicidade não foi revista pela Monetary Authority of Singapore. O JPMorganChase Bank, N.A., uma associação bancária nacional constituída ao abrigo das leis dos Estados Unidos e, como pessoa coletiva, a responsabilidade do seu acionista é limitada. Está registado como empresa estrangeira na Austrália com o Australian Registered Body Number 074 112 011.

No que diz respeito a países na América Latina, a distribuição deste material pode ser restrita em determinadas jurisdições. Poderemos oferecer e/ou vender a você valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros que podem não estar registados ao abrigo, e não são objeto de uma oferta pública ao abrigo, das leis de valores mobiliários ou de outras normas regulatórias financeiras do seu país de origem. Tais valores mobiliários ou instrumentos são oferecidos e/ou vendidos a você apenas numa base privada. Qualquer comunicação nossa a você relativamente a tais valores mobiliários ou instrumentos, incluindo, sem limitação, a entrega de um prospeto, term sheet ou outro documento de oferta, não é pretendida por nós como uma oferta de venda ou uma solicitação de oferta de compra de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos em qualquer jurisdição em que tal oferta ou solicitação seja ilegal. Além disso, tais valores mobiliários ou instrumentos podem estar sujeitos a determinadas restrições regulatórias e/ou contratuais à sua posterior transferência por você, sendo você o(a) único(a) responsável por averiguar e cumprir tais restrições. Na medida em que este conteúdo faça referência a um fundo, o Fundo pode não ser publicamente oferecido em qualquer país da América Latina, sem o prévio registo dos valores mobiliários desse fundo em conformidade com as leis da jurisdição correspondente.

As referências a “J.P. Morgan” referem-se à JPM, às suas subsidiárias e afiliadas em todo o mundo. “J.P. Morgan Private Bank” é a marca comercial do negócio de private banking conduzido pela JPM. Este material destina-se ao seu uso pessoal e não deve ser circulado ou utilizado por qualquer outra pessoa, nem duplicado para uso não pessoal, sem a nossa autorização. Se tiver quaisquer questões ou já não desejar receber estas comunicações, contacte a sua equipa da J.P. Morgan.

O JPMorganChase Bank, N.A., uma associação bancária nacional constituída ao abrigo das leis dos Estados Unidos e, como pessoa coletiva, a responsabilidade do seu acionista é limitada. Está registado como empresa estrangeira na Austrália com o Australian Registered Body Number 074 112 011. A JPMS é uma empresa estrangeira registada (overseas) (ARBN 109293610) constituída em Delaware, EUA. Ao abrigo dos requisitos de licenciamento de serviços financeiros na Austrália, exercer um negócio de serviços financeiros na Austrália exige que um prestador de serviços financeiros, como a J.P. Morgan Securities LLC (JPMS), detenha uma Australian Financial Services Licence (AFSL), salvo se se aplicar uma isenção. A JPMS está isenta do requisito de deter uma AFSL ao abrigo do Corporations Act 2001 (Cth) (Act) relativamente aos serviços financeiros que lhe presta e é regulada pela SEC, FINRA e CFTC ao abrigo das leis dos EUA, sendo limitada a responsabilidade do seu acionista. O material fornecido pela JPMS na Austrália destina-se apenas a “wholesale clients”. As informações fornecidas neste material não se destinam a ser, e não devem ser, distribuídas ou transmitidas, direta ou indiretamente, a qualquer outra classe de pessoas na Austrália. Para efeitos deste parágrafo, o termo “wholesale client” tem o significado dado na secção 761G do Act. Informe-nos imediatamente se você não for um Wholesale Client atualmente ou se deixar de o ser em qualquer momento no futuro.

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