Drei Schlüssel zu besserem thematischem Investieren
Wir sehen thematisches Investieren als einen wesentlichen Bestandteil, den Kunden in ihre langfristige Anlagestrategie einbeziehen können.
Amanda Lott, Head of Wealth Planning and Innovation, J.P. Morgan Private Bank
Sarah Backer, Wealth Planning and Innovation Associate, J.P. Morgan Private Bank
Jake Manoukian, Global Investment Strategist, J.P. Morgan Private Bank
Wir sind immer auf der Suche nach langanhaltenden makroökonomischen Trends und Mustern, die langfristig öffentliche und private Investitionen antreiben könnten. Diese Veränderungen sind von enormer Bedeutung, werden jedoch in ihren frühen Stadien oft unterschätzt. Erst später wird ihr Potenzial für nachhaltige Renditen über dem Markt breiter anerkannt.
Dies ist das Potenzial des thematischen Investierens. Möglicherweise haben Sie diesen Begriff auf verschiedene Weise gehört. Für uns bedeutet es, in langfristige Trends mit kurzfristigen Katalysatoren zu investieren, die sich über Geografien, Wirtschaftszyklen und Sektoren hinweg auswirken können.
In diese transformativen Momente zu investieren, kann ein integraler Bestandteil einer diversifizierten Strategie sein, die Ihnen hilft, Ihre Ziele zu erreichen. Einen Teil Ihres Portfolios auf mehrere Themen zu verteilen, kann Risiken reduzieren und eine effektive Absicherung gegen Inflation sein. Viele Investoren finden thematisches Investieren nicht nur finanziell lohnend, sondern auch persönlich erfüllend, da es sich mit ihren Interessen deckt und sie mit den Entwicklungen am Markt in Verbindung hält.
Investoren lassen sich manchmal von marktschreierischen Moden ablenken, die ihrem Hype nicht nachkommen. Unserer Ansicht nach ist ein gut gewähltes Investitionsthema etwas anderes: Es ist eine grundlegend verankerte Veränderung in der Richtung von Unternehmen oder der Wirtschaft. Es ist kein Versprechen einer kommenden Revolution. Es ist eine Veränderung, die bereits im Gange ist.
Heute konzentrieren wir uns auf das bedeutende Potenzial in zwei Themen: Sicherheit und Infrastruktur. Diese Themen mögen erfahrenen Investoren vertraut erscheinen, aber das bestätigt ihre Beständigkeit. Unserer Ansicht nach sind sie weder eingepreist noch ausgeschöpft.
Warum uns Sicherheit und Infrastruktur heute faszinieren
Sicherheit
Angesichts steigender geopolitischer Spannungen verstärken Nationen ihre Investitionen in Sicherheit. Sie schützen ihre Lebensmittel- und Energieversorgung, sichern ihre Fertigungskapazitäten durch Veränderungen wie Nearshoring und investieren in Cybersicherheit und traditionelle Verteidigung.
Infrastruktur
Infrastruktur ist ein enormer Sektor, der von Brücken und Flughäfen (traditionelle Infrastruktur) über Energieerzeugung und Pipelines (Energieinfrastruktur) bis hin zu Rechenzentren und Glasfaser (digitale Infrastruktur) reicht. So wie Häfen, Eisenbahnen und Brücken für den Warenhandel unerlässlich sind, sind Computer und drahtlose Konnektivität für die moderne Wirtschaft unerlässlich.
Wenn wir Chat GPT weiterhin in dem Tempo nutzen, wie wir es jetzt tun, gehen uns die Rechenressourcen vor Ende des nächsten Jahres aus.
Hier sind drei wichtige Überlegungen, die Sie bei der Einbeziehung thematischer Anlagestrategien in Ihr Portfolio beachten sollten.
Überlegung 1
Welche Ziele Sie verfolgen
Überlegung 2
Wie Sie investieren
Überlegung 3
Wann Sie handeln sollten
1. Ihre Ziele und Zeithorizonte sind wichtig
Sobald Sie Ihre Vermögensziele identifiziert haben, möchten Sie Ihre Ressourcen und strategischen Allokationen mit diesen Zielen in Einklang bringen. Ein Investor kann dies erreichen, indem er sein Portfolio in verschiedene Segmente unterteilt, die jeweils auf spezifische Ziele ausgerichtet sind. Jedes Segment hat seine eigene strategische Allokation, Risikotoleranz und Zeithorizont. Thematisches Investieren kann als taktische Komponente in jedes Segment integriert werden, indem das richtige Anlagevehikel und der richtige Betrag gewählt werden, um die Ziele zu erreichen. Dies ermöglicht es Ihnen, in zeitnahe Chancen zu investieren und gleichzeitig den spezifischen Risiko-, Zeit- und Liquiditätsbedürfnissen Ihrer Ziele gerecht zu werden.
Wir sehen das Thema Sicherheit als langfristig an, was für Kunden geeignet sein kann, die über lange Zeiträume oder für zukünftige Generationen investieren. Unserer Ansicht nach sollten Infrastrukturinvestitionen mit der Kernaktienexposition gruppiert werden, da sie potenziell konsistente Renditen liefern können, obwohl kurzfristige Chancen auftreten können.
2. Ausgewogenheit zwischen öffentlichen und privaten Investitionen
Wenn es darum geht, wie Sie investieren, raten wir unseren Kunden in der Regel zu einem durchdacht diversifizierten Ansatz. Es ist wichtig, Ihren Zeithorizont und Ihre Liquiditätsbedürfnisse an die Art der Investition anzupassen, die Sie wählen.
Private Equity bietet qualifizierten Investoren1 im Allgemeinen höhere potenzielle Renditen als öffentliche Märkte. Private Märkte neigen auch dazu, sich in anderen Mustern zu bewegen als börsennotierte öffentliche Marktaktien und andere Anlageklassen (sie sind nicht korreliert). Private Märkte können ein guter Ansatz für digitale Infrastruktur und für Vermögenswerte sein, die Sie heute nicht ausgeben müssen.
Es gibt Kompromisse, die mit Investitionen in private Märkte verbunden sind – insbesondere reduzierte Liquidität und höheres Risiko. Andererseits bieten öffentliche Märkte leicht zugängliche Investitionsmöglichkeiten und größere Liquidität bei etwas niedrigeren Renditen. Wenn Sie in Sicherheitsthemen investieren möchten, sollten Sie öffentliche Aktien in Betracht ziehen. Für traditionelle Infrastrukturinvestitionen kann festverzinsliches Einkommen durch Staatsanleihen, die Infrastrukturprojekte unterstützen, eine Option für US-Investoren sein, während Offshore-Private-Infrastruktur-Fonds für Nicht-US-Investoren geeignet sein können.
3. Wann man handeln sollte
Auch wenn ein Trend langfristig gut positioniert erscheint, halten wir es für wichtig, dass die Kunden aktiv engagiert bleiben. Das bedeutet, dass Sie Ihr Portfolio regelmäßig überprüfen und anpassen sollten, um die gewünschte Vermögensallokation beizubehalten, und flexibel bleiben sollten, um bei taktischen Gelegenheiten zu handeln.
Da wir erwarten, dass Sicherheit und Infrastruktur für mindestens das nächste Jahrzehnt dauerhafte Trends sein werden, sollten Sie bei Ihrer nächsten Portfoliobewertung prüfen, wie diese Themen in Ihren gesamten Vermögensplan passen.
Wir können helfen
Bei J.P. Morgan kann unser Team personalisierte Beratung und maßgeschneiderte Anlagestrategien anbieten, um Ihnen zu helfen, sich in der Welt des thematischen Investierens zurechtzufinden. Wenn Sie mehr über unsere Ansichten zu diesen Themen oder darüber erfahren möchten, wie Sie in sie investieren können, um Ihre Bedürfnisse und Ziele zu erfüllen, sind wir hier, um zu helfen.
Kontaktieren Sie Ihr J.P. Morgan-Team, um mehr zu erfahren.
1Ein qualifizierter Kunde verfügt über investierbare Vermögenswerte von 2,1 Millionen US-Dollar oder mehr oder über 1 Million US-Dollar oder mehr, die bei einem bestimmten Berater investiert sind.
