誠然,財富傳承殊不容易,但是盡早規劃財富受益人、分配的財富、傳承時間和方式,都能讓您感到安心。

許多人都諳明「應該」好好規劃財富用途和目標,但為什麼往往知易行難?大多數人也知道自己「應做」的事情,但這經常與我們「想做」的事情出現衝突。1 想像一下:您想要披薩還是沙拉(要誠實呢!)?我們知道自己應該吃沙拉,卻想要一塊比薩。同樣地,我們知道自己應該為未來做好財富規劃工作(包括身故後的財富傳承),但是關注眼前要有趣得多!

研究表明,預先做好未來的財富規劃,實際上可以幫助我們避免只着眼於自己想做的事情。這就是我們在前幾篇文章中建議的「理財清單」方法。我們曾經發表文章提議建立「流動資金籃子」,通過持有現金和其他形式的流動資金以支付經營現金流、購買貴重項目和進行機會型投資,使您能夠安枕無憂。一般來說,設定理財清單讓我們能夠集中精力思考短期希望達到的財富目標,有助舒緩內心的不安。我們還提出了生活方式「資金籃子」。顧名思義,生活方式資金籃子必須預留足夠的資金足以讓我們維持當前和未來的生活方式。

在本文中,我們將會探討分配或傳承目標,這可能是家族成員最想回避的話題之一。許多人都清楚知道家族財富傳承規劃的重要性,但大多數人不願意踏出這一步預先做好身故後的準備。(哲學家和心理學家已經就這一課題開展了多項重大研究!)哪些實際操作可以幫助我們盡早開展人生路上必需做好的財富分配和傳承規劃?

想像一下,當您身故後,您將會留下一筆財產。您的財富無論如何最終都會落入指定繼承人、組織或實體手中。從本質上來看,如果您沒有做好傳承規劃,這些財產就會自動轉移給他人,這取決於各種因素,包括您居住地的法律環境。或者,您可以選擇付諸行動釐清分配目標,當您身故後把財富平均分配給在您死後可繼承財富的受益人,又或者明確制定財富傳承規劃,希望家族財富得以代際傳承。您應思考是否明確制定資金的目標用途,並且根據您的個人價值觀和目標,經過深思熟慮後明智地選擇您的理財策略。

假設您將會成為財富繼承人,您是否希望遺產贈予者預先做好明確規劃?思考一下我們的決定對他人造成的影響,此舉也許有助鼓勵我們盡早做好規劃和準備。確定您的財富受益人,您可以將之重新定義為一份餽贈,這可能是您付諸行動的一個建設性起點。一旦確定受益對象後,您就可以決定財富傳承的規模、時間和方式。通過明確制定財富規劃,讓您和您的家人把握這個最佳機會,以符合您期望結果的方式來分配或傳承資產。

您也可以把這個資金籃子想像為一個淨資產最低值。這筆資金本應預留給您的繼承人和受益人,但也能發揮「後備資金」的作用。雖然生活方式資金籃子的資金是用來維持您現有的生活方式,讓您安享晚年;一旦您的生活方式資金籃子急需流動資金支持,您也可以動用分配或傳承目標中的資金,只要分配或傳承目標中的資產不包含無法還原的贈予。顯而易見,您必須就此作出權衡取捨,預留足夠財富以維持您現有的生活方式?還是為您的繼承人和受益人最大程度地預留最多的財富? 

一切準備就緒:您已經積累了大量資產,希望把這份重要的禮物贈予子孫後代。誠如我們過去曾經討論,第一步首先要問自己,您的財富贈予對象是誰?您的配偶、伴侶、子女、孫子還是後代?社區組織還是慈善機構?部分還是全部?

我曾經與不少家族企業緊密合作,在這個過程中,我發現家族掌舵人對於自己的財富如何影響子女有着不同的看法,他們在這個重要問題上抱持的不同信念深深地影響着他們的選擇。有些人認為,讓子女繼承全部或部分家族財富,可以賦予他們能力。另一邊廂,有些人則認為繼承巨額財富實際上會削弱子女的能力。因此,確定財產繼承人是家族財富傳承至關重要的第一步。 

其次,釐清您希望贈予的具體內容和規模。您的財富可能包含不同類別的財產、投資、房地產和業務。考慮這些財產的現值以及將來的價值,此舉將有助您確定在您身故後希望把財富分配給受益人的資產類別和規模,以及您希望家族財富得以代際傳承的種類,例如房產或業務。

接下來,您需要思考贈予的「時間」。在您有生之年?還是身故後?您需要決定贈予將於何時開始和結束。例如,資產將會在很長的一段時間內逐步分配,還是一次過分配(例如,您身故時)如果您擔心在您身故後財富難以世代傳承,這種憂慮實在不無道理。根據大量研究證實,通常所謂「富不過三代」現象,即90%的財富往往不能成功傳承至第三代(也就是說,在財富創造者的孫輩時家族財富便會消失殆盡)。 

最後,諮詢您的財務、稅務和法律顧問共同決定可以確切地反映您的財富規劃目標的「合適方式」。例如,您是否決定將財富平均分配給子女?還是選擇一種您認為更加合適的分配方式?對許多家庭來說,公平並不總是平等。心理準備、財務需要和對家庭的貢獻等其他因素,在公平分配資產方面發揮着重要作用。

也許,您正打算把一部分財富贈予子女。您也清楚知道,在您有生之年,他們可以將之好好利用。您也許決定送贈一所房子,並且相信在您有生之年都不需要動用這筆資產。因此,您相信自己可以放心地放棄並把這項資產的管控權交給您的子女(見下表)。贈予一項資產後,關注您對這項資產控制權的實際需要和心理需求是關鍵,因為您至少已失去了部分控制權。當思考贈予資產的方式時,稅務規劃和資產保護也是整個評估過程中關鍵的一環。

確定分配和/或傳承目標

上表顯示如何通過確定您的贈與「對象」、「具體內容」、「時間」和「方式」這些元素來釐清您的財富分配和傳承目標。

還有另一個需要思考的問題。如果您希望由子女繼承的財產可以全數免除稅項,這些資產顯然屬於傳承目標籃子。但是,您每年贈予孩子可自由支配的年度免稅額則屬於生活方式資金籃子。

無論您如何選擇財富分配和傳承對象、內容、時間以及方式,必須清楚確立每個目標。最重要的一點,您的家庭成員和受益人必須清楚了解您的財富規劃和目標,對於每個人的角色、責任和期望秉持開放和透明的態度。莎士比亞在《皆大歡喜》一書中曾寫道:「世上最珍貴的遺產莫過於誠實。」。誠然,財富規劃的目標意義和重要性也不過如此。

 

1  Gilbert、Sarah Jane。《了解「想做」和「應做」決策之間的分別》 職場知識,哈佛商學院,2017年7月16日。hbswk.hbs.edu/item/understanding-the-want-vs-should-decision