您的財富足以傳承子孫後代,但您的財富可以有何作為,您又是否知道呢?採用目標為本的財富管理方法有助您的財富永續增長。

有些人的財富足以永續增長,他們的資產可能是通過家族企業持有,也可能是通過家族辦公室持有,甚至是通過一系列投資持有。由於家族企業只會世代相傳,設立家族辦公室的目標就是為了永續傳承,財富的意義並不在於享樂。

從許多方面來看,財富規劃在人生的不同階段都至關重要,但從另一角度來看,實現財富管理涉及一些必需解決的難題:您希望自己的財富發揮什麼作用?不管現在還是將來,哪些人應當參與財務決策以達到財富永續增長的目標?財富投向的時間期限?

這些問題與我們「理財清單」提及的最後一類心理賬戶有關 - 確立財富目標以明確界定各類賬戶的用途。在前幾篇文章中,我們已經描述了前三類賬戶:流動資金(現金)賬戶;生活方式賬戶,旨在提供可維持我們當前和未來生活方式所需和期望的資金賬戶;傳承或分配賬戶,身故後的財富傳承規劃。第四類賬戶,也是最後一個目標用途,就是支援財富永續增長的資產賬戶。鑒於家族財富將會世代傳承,家族成員與理財專家或需明確回答以下問題以達到家族財富得以永續增長的目標。


我們必須清楚確立每一類賬戶中財富的主要用途或目標。財富擁有人對於永續增長資產賬戶中的財富用途必需心中有數,確定身故後的財富繼承人或受益人,同時應當清楚告知繼承人和受益人有關財富規劃。在財富規劃的過程中,未必所有人都會同意這筆財富的既定目標,當思考並制定資產用途時必需加以考慮。

舉個例子。財富擁有人闡明了財富的規劃用途,並明確制定企業或家族辦公室的財富傳承計劃,指定受益人是財富創造者的子女,他們全面支援家族財富的既定目標。

假設另一種情況,財富擁有人的子女不認同這一既定目標,也許因為他們有着自己渴望追求的人生目標和抱負。在這種情況下,財富擁有人沒有制定一個由子女擔任主要決策者的繼承計劃。相反,財富擁有人制定了一項交接計劃,旨在確保財富決策可持續地由外部專業人士承擔,子女的參與程度僅限於讓他們瞭解已經制定的理財策略。

在一些交接計劃中,財富擁有人同意其受益人可以掌控由他們一手創造的財富,並基於自己的價值觀或選擇重新釐定財富目標。誠然,可以採取的理財策略多不勝數,我們稱之為「N=1」。N=1是指每個家族都擁有自己獨特的需要,我們可以針對每個家族定制財富規劃方案以滿足其特定需要。為此,無論採取任何交接計劃,永續增長資產的未來繼承人對於由長輩艱苦創造的家族財富真真正正具備使命感,乃家族財富傳承的關鍵所在。研究表明,人們對於自己努力賺取的金錢與別人贈與的財富擁有的感受大不相同,同樣的原則也適用于財富傳承。財富繼承人可能不會對家族財富自然而然地產生強烈的使命感。為加強這一意識,根據我們與富裕家族合作的經驗,我們發現從長遠來看雙方的積極溝通和緊密協作發揮的效果最好,詳情請見下文。

永續增長資產可以透過多種形式持有,也許是由投資構成,也許包含高度集中持有的私募股份或個股。永續增長資產可以是一家經營公司,或者商業和住宅物業組合,組合方式可謂千差萬別。

無論如何,堅持參與推動永續增長資產的決策過程,財富創造者的家族成員或繼承人都可從中受益。毋庸置疑,一名或多名家族成員可以擔任家族企業一些管理層職務,即使企業管理已經完全由外部人員負責。有時候,我們往往會忽略但同樣重要的一點,一名或多名家族掌舵人也可以繼續參與投資的管理,即使投資已經完全交與外部人員承擔。

在理想情況下,持續的積極參與將有助家族成員團結一致,建立家族的精神文化和基礎結構。家族成員可以將共用財富視作一項共用資產,培養出共同協作的精神。在這種背景下,家族企業長盛不衰的成功關鍵,在於家族成員對於風險承擔應當持有一致的看法(請參閱下表)。

上表顯示了三種思考風險的方法:需要承擔的風險、風險承擔能力和風險容忍度。

當人們將資產投入永續增長賬戶並聲稱追求資產的永續增長時,這些財富的用途是否真的永恆不變?事實不然。也許在將來某一個明確時點,也許是財富傳承子孫後代之時,財富擁有人可能有機會改變財富的既定用途,又或者財富創造者和其受益人可能共同決定做出改變。另一方面,他們可能決定將財富全部移出增長資產籃子,例如出售企業或股票,然後將所得款項分配給集體受益人。資產增長的時間跨度最終取決於一系列因素,但財富創造者的目標以及將自己的意向傳達給繼承人的能力才是箇中關鍵。

我們深諳財富管理的重要性,而確立目標才是重中之重。預先做好財富規劃對於永續增長賬戶內的資產尤為重要。明確您希望財富發揮的作用,確立現在和將來需要參與資本永續增長財務決策的繼承人。畢竟,家族財富源遠流長,對子孫後代有着重大而深遠的影響。