對於臨近退休的投資者而言,市場波動尤其令人感到不安。

常駐紐約的摩根大通財富策略師Seth Dubrow說,經歷了長達八年的牛市之後,「道指單日下跌600-800點(如近期發生的回調)帶來了不一樣的感覺。計劃在近期退休的人士開始擔心自己的投資可能無法維持退休生活。」

Dubrow的建議是:把握機會。2019年初是投資者評估退休理財規劃的理想時機。投資者應根據市場形勢的變化重新調整思路和布局。Dubrow說,經歷了多年的牛市之後,曾經配置均衡的投資組合目前可能過多地配置於股票,因此投資者需要做出適當的調整以降低投資組合風險。對於即將在未來幾年退休的投資者而言,這一調整尤為重要。

摩根大通財富規劃與建議部主管Philipp Hecker表示,不僅是臨近退休的投資者,每個未來計劃退休的人都應當重新思考自己的投資組合布局。他說:「年初通常是投資者重新規劃人生的好時機。人們會制定自己的鍛煉計劃和健身目標,退休理財也同樣是一項重要的長遠規劃。」

那麼,投資者具體應如何操作?摩根大通總結了10個退休理財規劃的基本原則,這些原則具體可分為三個部分:規劃未來,調動資源,優化操作。

圖表顯示10個退休理財規劃的基本原則,主要可分為三大部分:規劃未來、調動資源及優化操作。


我們的專家認為,做好未來的規劃至關重要。投資者應認真規劃自己的退休生活並思考一些重要問題:您需要儲備多少資金以備退休後使用?您希望在退休後維持什麼樣的生活方式?隨著年齡的增長,您的生活方式會發生怎樣的變化?您希望留給孩子多少財富?您是否希望創建一項慈善遺產,例如捐贈給學校或其他慈善事業?如何未雨綢繆,有備無患?

Dubrow說,許多人認為自己在退休後的開支將少於退休前,但這通常是個錯誤的想法。投資者應認真評估自己的真實需求。

Dubrow指出,財政比較充裕的人可以選擇在醫療保險開始生效之前退休,他們需要特別注意醫療方面的費用。對於一個四口之家,僅每年的保費就可達到4萬美元。即使在醫療保險生效後,夫妻雙方的醫療費用也超出了許多人的預期。

Hecker指出,投資者還應做好長遠的退休規劃。從統計資料來看,具有更好的教育背景、收入更高、生活方式更加健康的人通常壽命更長。65歲以上的夫妻當中至少一人活到90歲的概率為50%,活到95歲的概率為20%。Hecker說:「許多人低估了自己的壽命。」

圖表顯示現年65歲老人活到指定年齡的概率。

如果預期壽命如科學研究顯示的那樣繼續延長,投資者將需要做出比目前精算師預測的壽命更長的規劃。您的退休生活可能超過30年。為了保證漫長的退休生活安穩無憂,投資者應確保組合中的一部分配置能夠穩定增長,從而保持投資的購買力。

此外,投資者應與配偶共同探討自己的退休規劃。Hecker說:「夫妻雙方應表達各自對退休生活的期望,從而達成統一的目標。」


在明確了目標並與家人達成一致後,投資者下一步面臨的是艱難複雜的執行工作。原則很簡單:開始儲蓄,持續投資;分散投資,最大程度地降低風險;實現夫妻雙方社保福利的最大化。

大多數富有人士並不急於領取社保。如果您等到「完全退休年齡」(66歲左右)之後再領取,您的社保福利將每年增長8%直至您達到70歲。

但這並不是所有投資者的願望或最佳選擇。我們的一個客戶選擇在62歲(最早領取社保的年齡)時開始領取社保,因為她想用這筆錢幫助女兒支付保姆費用。

其他的退休規劃工作雖然不那麼明顯,但也同樣重要。以信用為例,考慮到退休後貸款的難度可能會明顯加大,我們建議客戶考慮在退休前安排好信用額度。這有助於客戶合理使用貸款來支付房屋改造或非預期醫療費用等短期資金需求,從而避免在衰退期間或其他不利環境下被迫變現投資。

此外,我們還建議客戶用貸款來補足偶爾的收入缺口,從而避免因出售資產而帶來的不必要的資本利得稅支出。(關於如何設計貸款結構以實現利息抵扣的最大化,請諮詢您的稅務顧問。)


常駐芝加哥的摩根大通財富策略師Thomas Jarecki表示,現在是重新評估市場波動如何影響資產負債表各項配置的好時機。在具體操作上,Jarecki認為投資者可將自己的財富按照不同的目的和用途進行分類。

  1. 流動性:明確自己需要多少資金作為安全墊。這些資金可通過銀行存款賬戶,大額可轉讓存單(CD)和貨幣市場工具等低風險賬戶持有。
  2. 生活開銷:評估自己需要預留多少資金滿足當前以及退休後的日常生活開銷。可考慮將這些資產配置於風格保守的多元化投資組合。
  3. 財富保值和增值:剩餘資產可配置於風格更加進取的投資組合,滿足家族傳承和慈善捐贈等長期目標。

換言之,Dubrow建議投資者應合理掌控自己的資金。充分的資訊和妥善的規劃是確保退休生活安穩無憂的關鍵所在。

新的一年,新的開始。如需了解如何做出更好的退休理財規劃,請隨時聯繫您的摩根大通顧問。