您的财富足以传承子孙后代,但您的财富可以有何作为,您又是否知道呢?采用目标为本的财富管理方法有助您的财富永续增长。

有些人的财富足以永续增长,他们的资产可能是通过家族企业持有,也可能是通过家族办公室持有,甚至是通过一系列投资持有。由于家族企业只会世代相传,设立家族办公室的目标就是为了永续传承,财富的意义并不在于享乐。

从许多方面来看,财富规划在人生的不同阶段都至关重要,但从另一角度来看,实现财富管理涉及一些必需解决的难题:您希望自己的财富发挥什么作用?不管现在还是将来,哪些人应当参与财务决策以达到财富永续增长的目标?财富投向的时间期限?

这些问题与我们「理财清单」提及的最后一类心理账户有关 - 确立财富目标以明确界定各类账户的用途。在前几篇文章中,我们已经描述了前三类账户:流动资金(现金)账户;生活方式账户,旨在提供可维持我们当前和未来生活方式所需和期望的资金账户;传承或分配账户,身故后的财富传承规划。第四类账户,也是最后一个目标用途,就是支持财富永续增长的资产账户。鉴于家族财富将会世代传承,家族成员与理财专家或需明确回答以下问题以达到家族财富得以永续增长的目标。


我们必须清楚确立每一类账户中财富的主要用途或目标。财富拥有人对于永续增长资产账户中的财富用途必需心中有数,确定身故后的财富继承人或受益人,同时应当清楚告知继承人和受益人有关财富规划。在财富规划的过程中,未必所有人都会同意这笔财富的既定目标,当思考并制定资产用途时必需加以考虑。

举个例子。财富拥有人阐明了财富的规划用途,并明确制定企业或家族办公室的财富传承计划,指定受益人是财富创造者的子女,他们全面支持家族财富的既定目标。

假设另一种情况,财富拥有人的子女不认同这一既定目标,也许因为他们有着自己渴望追求的人生目标和抱负。在这种情况下,财富拥有人没有制定一个由子女担任主要决策者的继承计划。相反,财富拥有人制定了一项交接计划,旨在确保财富决策可持续地由外部专业人士承担,子女的参与程度仅限于让他们了解已经制定的理财策略。

在一些交接计划中,财富拥有人同意其受益人可以掌控由他们一手创造的财富,并基于自己的价值观或选择重新厘定财富目标。诚然,可以采取的理财策略多不胜数,我们称之为「N=1」。N=1是指每个家族都拥有自己独特的需要,我们可以针对每个家族定制财富规划方案以满足其特定需要。为此,无论采取任何交接计划,永续增长资产的未来继承人对于由长辈艰苦创造的家族财富真真正正具备使命感,乃家族财富传承的关键所在。研究表明,人们对于自己努力赚取的金钱与别人赠与的财富拥有的感受大不相同,同样的原则也适用于财富传承。财富继承人可能不会对家族财富自然而然地产生强烈的使命感。为加强这一意识,根据我们与富裕家族合作的经验,我们发现从长远来看双方的积极沟通和紧密协作发挥的效果最好,详情请见下文。

永续增长资产可以透过多种形式持有,也许是由投资构成,也许包含高度集中持有的私募股份或个股。永续增长资产可以是一家经营公司,或者商业和住宅物业组合,组合方式可谓千差万别。

无论如何,坚持参与推动永续增长资产的决策过程,财富创造者的家族成员或继承人都可从中受益。毋庸置疑,一名或多名家族成员可以担任家族企业一些管理层职务,即使企业管理已经完全由外部人员负责。有时候,我们往往会忽略但同样重要的一点,一名或多名家族掌舵人也可以继续参与投资的管理,即使投资已经完全交与外部人员承担。

在理想情况下,持续的积极参与将有助家族成员团结一致,建立家族的精神文化和基础结构。家族成员可以将共享财富视作一项共享资产,培养出共同协作的精神。在这种背景下,家族企业长盛不衰的成功关键,在于家族成员对于风险承担应当持有一致的看法(请参阅下表)。

上表显示了三种思考风险的方法:需要承担的风险、风险承担能力和风险容忍度。

当人们将资产投入永续增长账户并声称追求资产的永续增长时,这些财富的用途是否真的永恒不变?事实不然。也许在将来某一个明确时点,也许是财富传承子孙后代之时,财富拥有人可能有机会改变财富的既定用途,又或者财富创造者和其受益人可能共同决定做出改变。另一方面,他们可能决定将财富全部移出增长资产篮子,例如出售企业或股票,然后将所得款项分配给集体受益人。资产增长的时间跨度最终取决于一系列因素,但财富创造者的目标以及将自己的意向传达给继承人的能力才是个中关键。

我们深谙财富管理的重要性,而确立目标才是重中之重。预先做好财富规划对于永续增长账户内的资产尤为重要。明确您希望财富发挥的作用,确立现在和将来需要参与资本永续增长财务决策的继承人。毕竟,家族财富源远流长,对子孙后代有着重大而深远的影响。