对于临近退休的投资者而言,市场波动尤其令人感到不安。

常驻纽约的摩根大通财富策略师Seth Dubrow说,经历了长达八年的牛市之后,「道指单日下跌600-800点(如近期发生的回调)带来了不一样的感觉。计划在近期退休的人士开始担心自己的投资可能无法维持退休生活。」

Dubrow的建议是:把握机会。2019年初是投资者评估退休理财规划的理想时机。投资者应根据市场形势的变化重新调整思路和布局。Dubrow说,经历了多年的牛市之后,曾经配置均衡的投资组合目前可能过多地配置于股票,因此投资者需要做出适当的调整以降低投资组合风险。对于即将在未来几年退休的投资者而言,这一调整尤为重要。

摩根大通财富规划与建议部主管Philipp Hecker表示,不仅是临近退休的投资者,每个未来计划退休的人都应当重新思考自己的投资组合布局。他说:「年初通常是投资者重新规划人生的好时机。人们会制定自己的锻炼计划和健身目标,退休理财也同样是一项重要的长远规划。」

那么,投资者具体应如何操作?摩根大通总结了10个退休理财规划的基本原则,这些原则具体可分为三个部分:规划未来,调动资源,优化操作。

图表显示10个退休理财规划的基本原则,主要可分为三大部分:规划未来、调动资源及优化操作。


我们的专家认为,做好未来的规划至关重要。投资者应认真规划自己的退休生活并思考一些重要问题:您需要储备多少资金以备退休后使用?您希望在退休后维持什么样的生活方式?随着年龄的增长,您的生活方式会发生怎样的变化?您希望留给孩子多少财富?您是否希望创建一项慈善遗产,例如捐赠给学校或其他慈善事业?如何未雨绸缪,有备无患?

Dubrow说,许多人认为自己在退休后的开支将少于退休前,但这通常是个错误的想法。投资者应认真评估自己的真实需求。

Dubrow指出,财政比较充裕的人可以选择在医疗保险开始生效之前退休,他们需要特别注意医疗方面的费用。对于一个四口之家,仅每年的保费就可达到4万美元。即使在医疗保险生效后,夫妻双方的医疗费用也超出了许多人的预期。

Hecker指出,投资者还应做好长远的退休规划。从统计数据来看,具有更好的教育背景、收入更高、生活方式更加健康的人通常寿命更长。65岁以上的夫妻当中至少一人活到90岁的概率为50%,活到95岁的概率为20%。Hecker说:「许多人低估了自己的寿命。」

图表显示现年65岁老人活到指定年龄的概率。

如果预期寿命如科学研究显示的那样继续延长,投资者将需要做出比目前精算师预测的寿命更长的规划。您的退休生活可能超过30年。为了保证漫长的退休生活安稳无忧,投资者应确保组合中的一部分配置能够稳定增长,从而保持投资的购买力。

此外,投资者应与配偶共同探讨自己的退休规划。Hecker说:「夫妻双方应表达各自对退休生活的期望,从而达成统一的目标。」


在明确了目标并与家人达成一致后,投资者下一步面临的是艰难复杂的执行工作。原则很简单:开始储蓄,持续投资;分散投资,最大程度地降低风险;实现夫妻双方社保福利的最大化。

大多数富有人士并不急于领取社保。如果您等到「完全退休年龄」(66岁左右)之后再领取,您的社保福利将每年增长8%直至您达到70岁。

但这并不是所有投资者的愿望或最佳选择。我们的一个客户选择在62岁(最早领取社保的年龄)时开始领取社保,因为她想用这笔钱帮助女儿支付保姆费用。

其他的退休规划工作虽然不那么明显,但也同样重要。以信用为例,考虑到退休后贷款的难度可能会明显加大,我们建议客户考虑在退休前安排好信用额度。这有助于客户合理使用贷款来支付房屋改造或非预期医疗费用等短期资金需求,从而避免在衰退期间或其他不利环境下被迫变现投资。

此外,我们还建议客户用贷款来补足偶尔的收入缺口,从而避免因出售资产而带来的不必要的资本利得税支出。(关于如何设计贷款结构以实现利息抵扣的最大化,请咨询您的税务顾问。)


常驻芝加哥的摩根大通财富策略师Thomas Jarecki表示,现在是重新评估市场波动如何影响资产负债表各项配置的好时机。在具体操作上,Jarecki认为投资者可将自己的财富按照不同的目的和用途进行分类。

  1. 流动性:明确自己需要多少资金作为安全垫。这些资金可通过银行存款账户,大额可转让存单(CD)和货币市场工具等低风险账户持有。
  2. 生活开销:评估自己需要预留多少资金满足当前以及退休后的日常生活开销。可考虑将这些资产配置于风格保守的多元化投资组合。
  3. 财富保值和增值:剩余资产可配置于风格更加进取的投资组合,满足家族传承和慈善捐赠等长期目标。

换言之,Dubrow建议投资者应合理掌控自己的资金。充分的信息和妥善的规划是确保退休生活安稳无忧的关键所在。

新的一年,新的开始。如需了解如何做出更好的退休理财规划,请随时联系您的摩根大通顾问。